Apple chute de 4% après la présentation d'IA malgré l'optimisme sur Siri

Les actions Apple AAPL ont reculé de 4,4 % mardi, un jour après que la société a dévoilé une série d'initiatives d'intelligence artificielle lors de sa conférence annuelle Worldwide Developers Conference (WWDC).

Cette baisse place le titre en route pour sa pire performance journalière depuis février.

La baisse est intervenue malgré des réactions globalement positives des analystes aux dernières annonces d'Apple en matière d'IA, y compris une refonte de Siri et de nouvelles fonctionnalités Apple Intelligence.

Les investisseurs ont semblé adopter une approche « sell-the-news » après qu'Apple n'ait pas fourni de date de lancement ferme pour son nouvel assistant Siri propulsé par l'IA.

Alors que les développeurs peuvent déjà tester le logiciel via des programmes bêta, la société a seulement indiqué qu'une diffusion plus large interviendrait ultérieurement.

Les investisseurs vendent sur la nouvelle après le WWDC

Au WWDC, Apple a présenté de nouveaux frameworks permettant aux développeurs d'accéder à Apple Intelligence sur iPhone et Mac.

La société a également dévoilé Siri AI, une nouvelle version de son assistant vocal alimentée par des grands modèles de langage.

Apple a indiqué utiliser aussi un modèle cloud « comparable » aux principaux modèles d'IA de pointe avec l'assistance de Google et Nvidia.

Malgré les annonces, certains analystes ont estimé que les mises à jour manquaient de grandes surprises.

« Bien que la société ait exposé une vision correcte et quelques cas d'usage d'IA personnalisée/contextuelle précoces, elle prévoit de publier la bêta de Siri AI plus tard cette année, sans calendrier précis pour une sortie complète », a déclaré William Power, analyste chez Baird. « Nous pensons que cela contribue à la vente intrajournalière. »

Les marchés d'options reflétaient le sentiment prudent.

Le volume d'échanges a fortement dépassé les niveaux habituels, tandis que le biais put-call s'est accentué, signalant une demande accrue de protection à la baisse.

Les analystes voient des opportunités de monétisation

Bien que le titre ait reculé, plusieurs analystes ont mis en avant le potentiel de revenus à long terme de la stratégie IA d'Apple.

Michael Ng, analyste chez Goldman Sachs, a déclaré qu'Apple pourrait générer des revenus supplémentaires via des abonnements et des limitations d'utilisation liées aux fonctionnalités IA.

« Certaines fonctionnalités, y compris la génération d'images, ont des limites d'utilisation quotidiennes car elles reposent sur des modèles serveurs puissants », a écrit Michael Ng, analyste chez Goldman. « Les utilisateurs pourront obtenir un accès accru via la plupart des formules d'abonnement iCloud+, ce qui devrait favoriser la monétisation directe d'Apple Intelligence. »

Samik Chatterjee, analyste chez J.P. Morgan, a noté que le déploiement de l'IA d'Apple sera initialement limité aux utilisateurs anglophones aux États-Unis. La Chine et l'Europe recevront les fonctionnalités plus tard en raison de questions réglementaires.

« Alors que le lancement de Siri AI à l'automne aux États-Unis sera un atout important pour la période des ventes de fin d'année, le déploiement futur vers d'autres zones géographiques ainsi que vers d'autres langues sera un point de vigilance critique pour les investisseurs », a écrit Chatterjee.

Tous les analystes n'étaient pas convaincus que les nouvelles fonctionnalités augmenteraient significativement les ventes d'appareils.

« Malgré diverses annonces intéressantes liées à l'IA, nous maintenons nos estimations d'iPhone inchangées car nous ne croyons pas que les nouvelles offres stimuleront la demande d'iPhone », a écrit David Vogt, analyste chez UBS.

Morgan Stanley anticipe un cycle de renouvellement

Erik Woodring, analyste chez Morgan Stanley, a adopté une position plus optimiste. Il a relevé son objectif de cours sur Apple à 360 $ contre 330 $ et a maintenu sa recommandation Surpondérer.

Selon Woodring, le nouvel assistant Siri pourrait déclencher un important cycle de renouvellement matériel car de nombreux appareils existants n'ont pas la mémoire requise pour exécuter des fonctionnalités d'IA avancées.

Morgan Stanley estime que 1,3 milliard d'iPhone actuellement en service ne disposent pas du matériel nécessaire pour prendre en charge le Siri amélioré. Environ 850 millions d'appareils ne peuvent pas exécuter Apple Intelligence du tout.

« Avec moins de rétrocompatibilité et des cas d'usage plus clairs, nous voyons le WWDC comme un net avantage », a écrit Woodring.

Il a également pointé les outils de génération d'images et de retouche photo d'Apple comme des opportunités clés de croissance future.

« Nous avons été particulièrement impressionnés par les outils de retouche photo, dont nous attendons un trafic important, et qui constituent l'opportunité de monétisation des Services la plus claire à court terme pour Apple », a écrit Woodring.

L'analyste estime que les fonctionnalités d'IA liées à la génération d'images, à l'édition et aux interactions applicatives pourraient stimuler une croissance plus forte des Services et inciter les utilisateurs à renouveler leur matériel et leurs abonnements iCloud au fil du temps.