SCHD : pourquoi c'est un bon moment pour acheter cet ETF à dividendes

Le Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF est resté stable ces derniers jours, alors que le marché actions plus large est resté nerveux, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 étant en chute libre. SCHD était coté à $32.30, quelques points sous le plus haut depuis le début de l'année. Voici quelques-unes des principales raisons pour lesquelles cela peut être un bon moment pour acheter cet ETF à dividendes.

L'ETF SCHD présente de solides éléments techniques

Le graphique journalier montre que le cours de SCHD a bien performé ces derniers mois et se négocie désormais près de son plus haut historique. Il est resté constamment au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours.

La principale lecture technique est le fait qu'il a lentement formé la très haussière figure en tasse et anse. Il s'agit d'un motif courant composé de deux parties clés : une tasse et une anse. Dans ce cas, la partie tasse s'est formée entre le 2 mars et le 30 avril. La partie anse s'est ensuite constituée en mai. 

Après être passé au-dessus de la tasse, le titre tente maintenant de retester la partie supérieure. Il cherche également à former un drapeau haussier, un signe de continuation courant en analyse technique. 

Par conséquent, la voie de moindre résistance pour le cours de SCHD est haussière, le prochain niveau clé à surveiller étant $40. Cette perspective sera confirmée s'il franchit le niveau de résistance clé à $32.

Graphique SCHD ETF | Source : TradingView

Rotation potentielle de la croissance vers la valeur

L'ETF SCHD a fait mieux que le marché actions dans son ensemble cette année, avec un rendement total d'environ 19%, supérieur aux 8.40% de l'indice S&P 500. Il a également fait mieux que l'indice Nasdaq 100, fortement orienté tech, qui a bondi de 15%.

Toutefois, malgré cela, les flux entrants du fonds ont été assez limités. Bien qu'il ait ajouté $10 billion cette année, la majeure partie de ces gains s'est produite en début d'année. Récemment, les flux sont restés dans une fourchette étroite alors que les investisseurs se sont dirigés vers des valeurs fortement technologiques. L'ETF VOO a récemment franchi la barre des $1 trillion.

On observe des signes de fissures dans les actifs axés sur la tech, certains des plus forts gagnants comme Micron et Nvidia étant en correction. Des analystes chez Barclays et Goldman Sachs avertissent également que le repli pourrait être plus profond que prévu. 

Par conséquent, si cela se produit, il y a de fortes chances que les investisseurs opèrent une rotation vers des valeurs de type value comme celles composant l'ETF SCHD. C'est précisément ce qui s'est produit plus tôt cette année lorsque de nombreuses valeurs technologiques rencontraient des difficultés. 

Ainsi, en cas d'affaiblissement prolongé du marché actions, il est probable que les flux reviennent vers les valeurs de rendement. De plus, l'ETF SCHD a une exposition minimale au secteur technologique, les principaux noms tech du fonds étant Qualcomm et Texas Instruments.

L'autre raison pour laquelle le fonds peut bien performer sur le long terme est son long historique de croissance des dividendes, nettement supérieur à celui d'autres fonds similaires. Son taux de croissance annualisé sur cinq ans (CAGR) est de 8.6%, supérieur à la médiane sectorielle de 7%. Cette croissance des dividendes, combinée au fait qu'il est relativement sous-évalué, augmente la probabilité d'une bonne performance à long terme.