Applied Materials et KLA en hausse : le boom de l'IA stimule les équipements pour puces

Les actions des fabricants d'équipements pour semi‑conducteurs ont progressé après que des analystes ont relevé leurs attentes pour le marché des équipements de production de wafers, estimant que l'investissement croissant dans l'intelligence artificielle continue de soutenir la demande à long terme dans l'ensemble du secteur.

Alors que les actions de puces ont été sous pression ces dernières séances, les analystes estiment que les perspectives restent favorables pour les entreprises qui fournissent les outils nécessaires à la fabrication des semi‑conducteurs.

Barclays a réaffirmé ses recommandations Overweight sur Applied Materials et KLA tout en relevant leurs objectifs de cours.

La banque d'investissement a porté son objectif sur Applied Materials à 590 $ contre 500 $ et a relevé son objectif sur KLA à 2 250 $ contre 1 700 $.

Barclays a également maintenu une recommandation Neutral sur Lam Research et relevé son objectif de cours à 335 $ contre 275 $.

Toutes trois actions ont bondi d'au moins 75 % cette année.

Lors de la séance de jeudi, Applied Materials AMAT a gagné 6,6 %, KLA a progressé de 8,6 % et Lam Research a pris 8,2 %.

Barclays anticipe des dépenses plus fortes sur les équipements de wafers

Un facteur clé de la position haussière de Barclays est sa révision à la hausse des perspectives pour le marché des équipements de production de wafers.

La banque a augmenté son estimation pour le marché total des équipements de production de wafers à 154 milliards USD (env. 134,3 milliards €) contre une prévision antérieure de 139 milliards USD (env. 121,3 milliards €).

Elle s'attend désormais à ce que le marché croisse encore de 36 % pour atteindre 209,5 milliards USD (env. 182,7 milliards €) en 2027, nettement au‑dessus de son estimation précédente de 159 milliards USD (env. 138,7 milliards €).

Selon l'analyste de Barclays Tom O'Malley, l'intelligence artificielle reste le principal catalyseur derrière ces perspectives de dépenses renforcées.

« Le cycle de capex est beaucoup plus robuste dans l'ensemble », a écrit l'analyste Tom O'Malley.

L'analyste a pointé l'importante montée en investissement des fabricants de mémoire, notamment Micron Technology, SK Hynix et Samsung Electronics.

Des contraintes d'offre persistantes et une forte demande encouragent également les dépenses des producteurs de puces avancées comme Taiwan Semiconductor Manufacturing et Intel.

Ces investissements devraient profiter aux fournisseurs d'équipements qui fournissent les outils nécessaires pour fabriquer des semi‑conducteurs de plus en plus sophistiqués.

Applied Materials reçoit un nouveau soutien d'analystes

Applied Materials a reçu un soutien supplémentaire d'autres maisons de Wall Street.

Cantor Fitzgerald a relevé son objectif sur le titre à 650 $ contre 575 $ tout en maintenant une recommandation Overweight.

La société a soutenu qu'Applied Materials se situe au cœur d'un cycle d'expansion à long terme des équipements de fabrication de semi‑conducteurs.

Selon Cantor, les dépenses du secteur en équipements de production de wafers pourraient approcher 250 milliards USD (env. 218,1 milliards €) à mesure que le marché des semi‑conducteurs se dirige vers 3 billions USD (env. 2,6 billions €) d'ici 2029.

La société de courtage a également souligné la visibilité des commandes à long terme de l'entreprise.

Pour les traders, l'expression clé est « visibilité des bookings jusqu'en 2028 ».

Les analystes considèrent souvent les carnets de commandes prolongés comme un signe de demande durable, en particulier dans les industries qui ont historiquement connu des cycles marqués.

UBS a également relevé son objectif sur Applied Materials à 570 $ contre 515 $ tout en réitérant une recommandation Buy.

Parallèlement, l'entreprise continue d'investir dans sa capacité de production.

Applied Materials investit environ 500 millions USD (env. 436,2 millions €) dans un nouveau campus dans la région de Tampines à Singapour. L'extension devrait plus que doubler la capacité des salles blanches avancées et créer environ 1 000 emplois.

KLA profite de la demande entraînée par l'IA

Les actions KLA ont également bénéficié d'une confiance croissante dans la demande à long terme d'équipements pour semi‑conducteurs.

Les investisseurs parient de plus en plus sur le fait que les dépenses en équipements avancés de fabrication de puces resteront élevées à mesure que l'intelligence artificielle pousse les investissements dans les fonderies et les usines de puces logiques.

Les analystes ont noté que les bookings clients s'étendent déjà jusqu'en 2028, offrant une plus grande visibilité sur la demande future.

Plusieurs maisons de Wall Street ont répondu en relevant leurs objectifs de cours sur KLA, reflétant l'idée que le cycle de dépenses actuel pourrait se prolonger pendant des années.

Les partisans du secteur soutiennent que les dépenses en équipements de production de wafers entrent dans une phase de croissance soutenue et contrainte par l'offre.

La combinaison d'une demande liée à l'IA robuste, d'une visibilité prolongée des commandes et d'un optimisme analyste croissant a contribué à relancer l'intérêt acheteur pour les actions d'équipements pour semi‑conducteurs malgré la volatilité récente dans d'autres segments du secteur des puces.