L'essor de l'IA propulse les hedge funds asiatiques : +136% en tête

Les hedge funds gagnants d'Asie montrent comment la thématique de l'intelligence artificielle a dépassé les évidents noms de puces américains pour toucher une chaîne d'approvisionnement régionale plus large, où des gérants locaux ont transformé des paris précoces sur la mémoire, l'optique et les développeurs de modèles chinois en gains exceptionnels.

Plusieurs fonds axés sur l'Asie ont plus que doublé l'argent des investisseurs au cours des cinq premiers mois de 2026, selon les chiffres de performance.

Cette progression est survenue alors que les marchés ont été secoués par la guerre en Iran, la hausse du prix du pétrole et une forte vente des titres technologiques début juin, soulignant à quel point la thématique de l'IA est devenue puissante dans la région.

Un rallye concentré s'étend

Les plus grands rendements proviennent de gérants positionnés dans les segments moins visibles du déploiement de l'IA.

Selon Reuters, le China Focus de WT Asset Management a gagné 103% sur l'année à fin mai, tandis que sa stratégie long-only a progressé de 67,5%.

La société basée à Hong Kong a bénéficié d'une exposition au matériel lié à l'IA et à des valeurs technologiques chinoises, dont Hua Hong Semiconductor et Knowledge Atlas, également connu sous le nom de Zhipu AI.

Knowledge Atlas est devenu l'un des exemples les plus frappants de l'appétit des investisseurs pour les sociétés d'IA domestiques chinoises.

La société s'est introduite à Hong Kong en janvier, et son cours a augmenté de plus de 1 000% cette année.

Le trade sur la mémoire alimente les rendements

D'autres investisseurs spécialisés ont surfé sur la même vague à travers différentes couches de la chaîne.

Le Global Opportunity Investment Fund d'E20 Capital a affiché une performance de 136% au cours des cinq premiers mois, soutenu par des positions en mémoire, optique et processeurs (CPU).

Trivest Advisors a progressé de 88,9% sur la même période.

Le contexte a été exceptionnellement porteur. Les exportations de la Corée du Sud ont progressé en mai au rythme annuel le plus rapide depuis plus de quatre décennies, alors que les ventes de puces ont atteint un record, selon les données commerciales officielles.

Le KOSPI du pays a également été l'un des marchés les plus forts au monde cette année, malgré une correction sévère début juin qui a déclenché des mécanismes de suspension de cotation et mis en évidence l'étirement de la thématique IA.

L'avantage asiatique attire davantage de capitaux

Le rallye remodèle de plus en plus les allocations mondiales. Trois sociétés — TSMC, Samsung Electronics et SK Hynix — représentent désormais près d'un tiers du MSCI Asia Pacific ex-Japan Index, démontrant à quel point le matériel lié à l'IA domine désormais les indices régionaux.

Pour les sélectionneurs de titres, cette concentration constitue à la fois un risque et une opportunité.

Les analystes ont déclaré que de nombreuses entreprises de la chaîne d'approvisionnement de l'IA en Asie restent sous-couvertes par les investisseurs mondiaux, laissant de la place aux fonds actifs pour identifier des gagnants mal valorisés.

C'est la véritable attraction pour les hedge funds. La stratégie IA en Asie ne consiste plus seulement à acheter des fabricants de puces.

Il s'agit de trouver les fournisseurs, acteurs de la mémoire, développeurs de modèles et situations liées à la gouvernance d'entreprise que les investisseurs mondiaux peuvent encore tarder à valoriser.