Actions nucléaires à détenir alors que la demande d'IA stimule le boom énergétique

L'énergie nucléaire apparaît comme un thème d'investissement à long terme alors que la demande d'électricité liée à l'intelligence artificielle accélère les besoins énergétiques mondiaux.

Si les projets nucléaires prennent normalement des années, voire des décennies, en raison des délais réglementaires et de construction, les analystes estiment que cette friction structurelle crée également des avantages concurrentiels durables pour les opérateurs et développeurs établis.

Plusieurs entreprises de la chaîne de valeur nucléaire se positionnent de plus en plus pour bénéficier de contrats à long terme avec des entreprises technologiques recherchant une puissance d'appoint fiable et sans carbone.

Constellation Energy

Constellation Energy est le plus grand exploitant de parc nucléaire aux États-Unis et a récemment étendu son rôle grâce à des accords à long terme avec de grands groupes technologiques.

La société a signé en 2024 un contrat d'achat d'électricité (PPA) de 20 ans avec Microsoft pour remettre en service l'installation de Three Mile Island, désormais rebaptisée Crane Clean Energy Center, fournissant plus de 800 mégawatts d'électricité sans carbone aux centres de données de Microsoft dans la région PJM.

L'accord a été décrit comme un modèle pour des contrats d'approvisionnement nucléaire à long terme avec les hyperscalers.

Depuis, Constellation a également signé un PPA de 20 ans avec Meta Platforms, prolongé les licences d'exploitation de son parc de l'Illinois jusqu'en 2047 et au-delà, et finalisé l'acquisition de Calpine pour $26.6 billion, ce qui en fait le plus grand producteur d'électricité aux États-Unis.

Three Mile Island devrait reprendre du service en 2027.

La société a également récemment progressé sur le plan réglementaire pour ses projets de remise en service, avec des dérogations fédérales favorisant des approbations plus rapides que prévu.

Les données de TipRanks montrent que 16 des 18 analystes recommandent l'achat de l'action CEG, avec un objectif de cours moyen de $369.56, indiquant un potentiel haussier de 34%.

Cameco

Cameco se positionne comme un fournisseur clé du cycle du combustible nucléaire, axé sur la production d'uranium et exposé à la technologie des réacteurs via sa participation dans Westinghouse Electric.

La société détient plus de 433 million pounds de réserves d'uranium prouvées et probables et possède une participation de 49% dans Westinghouse, qui fournit des services aux réacteurs à l'échelle mondiale et fabrique le modèle de réacteur AP1000.

L'AP1000 est actuellement déployé dans des pays tels que la Pologne et la Bulgarie.

Westinghouse a également fait avancer ses plans pour l'AP300, un petit réacteur modulaire destiné aux sites industriels, aux communautés isolées et aux applications de défense.

En 2025, Cameco et Brookfield ont signé un term sheet contraignant avec le ministère du Commerce des États-Unis pour accélérer le déploiement mondial de réacteurs via Westinghouse, avec une valeur d'investissement agrégée d'au moins $80 billion.

Le gouvernement américain est désormais présenté comme un partenaire actif dans l'accroissement de la production.

9 analystes sur 11 avaient une recommandation d'achat pour l'action CCJ, avec un objectif de cours moyen de $127.04. Cela indique un potentiel haussier de 19%.

Vistra

Vistra gère un portefeuille énergétique diversifié et construit des accords à long terme liés à la production nucléaire, en particulier dans la région PJM.

En janvier 2026, Vistra et Meta Platforms ont annoncé des PPA de 20 ans soutenant trois centrales nucléaires tout en étendant la nouvelle capacité nucléaire.

La société exploite un mix d'actifs nucléaires, de gaz naturel et de stockage d'énergie et augmente son portefeuille de production zéro carbone.

Le cas d'investissement de Vistra repose sur la valeur croissante d'une énergie ferme, pilotable et sans carbone, en particulier à mesure que les infrastructures liées à l'IA augmentent la demande d'électricité.

La stratégie de la société se concentre sur la montée en puissance des actifs nucléaires existants plutôt que sur la poursuite d'acquisitions transformationnelles majeures.

Les 13 analystes couverts par TipRanks ont attribué une recommandation d'achat à l'action VST avec un objectif de cours de $225.25, soit un potentiel haussier de 37%.

Oklo

Oklo représente un développeur nucléaire en phase précoce et à risque plus élevé, axé sur les petits réacteurs modulaires et la technologie de combustible recyclé.

Sa centrale Aurora, conçue pour fonctionner avec du combustible nucléaire recyclé, a été lancée au Idaho National Laboratory en septembre 2025.

En mars 2026, la société a reçu l'approbation de la Preliminary Documented Safety Analysis du département américain de l'Énergie, une étape réglementaire clé.

En janvier 2026, Meta a signé un accord avec Oklo pour développer un campus nucléaire de 1.2 gigawatt dans le comté de Pike, Ohio, avec un financement initial fourni pour soutenir le développement précoce. Le projet doit être soutenu par la demande d'électricité à long terme de Meta.

Oklo a également signé des accords avec plusieurs opérateurs de centres de données, notamment un master power agreement de 12 gigawatts avec Switch, ainsi que des pré-accords avec Equinix et Prometheus Hyperscale. La société annonce un carnet de commandes total dépassant 14 gigawatts.

Le modèle d'Oklo inclut la propriété et l'exploitation de ses centrales, liant la croissance des revenus directement à l'échelle de déploiement.

9 des 15 analystes ont attribué une recommandation d'achat à l'action OKLO, indiquant un potentiel haussier de 53% avec un objectif de cours de $93.92.

Nano Nuclear Energy

Nano Nuclear Energy attire également l'attention des analystes alors que l'intérêt pour les micro-réacteurs modulaires augmente dans un contexte de hausse de la demande d'électricité liée à l'IA.

Roth Capital Partners a ouvert une couverture sur l'action NNE avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de $45, impliquant environ 60% de potentiel. L'analyste Craig Irwin a souligné les progrès sur le micro-réacteur KRONOS de la société.

"La direction progresse rapidement vers la commercialisation de son micro-réacteur KRONOS de 15 MWe (MMR), tout en diversifiant ses activités sur l'ensemble du cycle de l'uranium," a déclaré l'analyste dans un rapport aux clients. "L'opportunité pour les réacteurs SMR sera probablement très importante … et la demande s'accélère. D'éventuelles commandes anticipées de la part des hyperscalers constituent un catalyseur évident."

L'analyste a également noté la hausse de la demande électrique mondiale, qui a augmenté de 849 Terawatt-hours en 2025 selon l'Agence internationale de l'énergie.

Nano Nuclear a gagné en dynamique ces derniers mois, soutenue par les attentes d'une augmentation de la demande énergétique liée aux applications d'IA.