L'action Meta bondit de 4 % après Muse Spark 1.3 : pourquoi BofA voit encore 32 % de potentiel

L'action Meta NASDAQ:META a fortement bondi après la sortie de Muse Spark 1.3, donnant aux investisseurs la preuve que ses dépenses en IA pourraient finalement produire des rendements.

Le modèle est conçu pour le codage et les tâches agentiques de plus longue durée. Meta indique qu'il utilise environ 20 % d'appels d'outils en moins et 25 % de tokens en moins que Muse Spark 1.2 dans des travaux d'ingénierie comparables.

L'analyste de Bank of America Justin Post reste optimiste. Il maintient une recommandation d'Achat et une cible de cours à 810 $, soit un potentiel d'environ 32 % par rapport à la clôture du 3 septembre à 610,68 $.

Le débat porte sur la capacité de ces avancées à justifier la facture d'infrastructure qui les sous-tend.

Muse Spark apporte aux investisseurs des progrès visibles en IA

Meta a passé une grande partie de 2026 à faire face à des questions sur la question de savoir si l'investissement en IA devance les progrès exploitables commercialement.

Muse Spark 1.3 donne aux optimistes un élément plus concret.

Meta indique que le modèle gère mieux les tâches à horizon long, coordonne plusieurs flux de travail dans un même fil et améliore l'efficacité du codage. Il est disponible via Muse Code et la Meta Model API.

Bernstein a réitéré une recommandation « Outperform » et une cible à 800 $, soutenant que le moteur publicitaire renforcé par l'IA de Meta reste un avantage majeur. La société estime que Meta est en voie d'égaler ou de dépasser Google Search en revenus publicitaires.

Meta n'a pas besoin que Muse Spark devienne une entreprise autonome à l'échelle d'OpenAI.

De meilleurs modèles peuvent améliorer les recommandations, le ciblage publicitaire, l'engagement et les outils pour développeurs au sein des applications de Meta. Le rendement peut apparaître au sein de son moteur de profit existant plutôt que seulement via la vente de modèles.

BofA voit plus de potentiel lié à l'IA que n'en reflète la valorisation

L'argument de Bank of America repose sur l'écart entre l'exécution de Meta et sa valorisation.

Post a souligné le rythme rapide des publications de modèles par Meta et a précisé que les améliorations agentiques comptent alors que la société développe un agent IA grand public connu en interne sous le nom de Hatch.

Il y a aussi un angle matériel.

BofA estime que les déploiements prévus de puces personnalisées MTIA par Meta pourraient finir par représenter 15 % à 20 % de sa capacité IA totale. Une plus grande dépendance au silicium interne pourrait réduire les coûts de calcul à mesure que les charges de travail augmentent.

Autour de 617 $ au moment où BofA a exposé son raisonnement, Meta se négociait près de 18 fois les bénéfices GAAP projetés pour 2027, en dessous de son multiple historique d'environ 21 fois et du marché plus large.

La cible à 810 $ de BofA est basée sur un multiple de 24 fois les bénéfices projetés pour 2027.

Le cas à 810 $ reste confronté à un obstacle coûteux

Le risque est que la facture IA de Meta reste énorme.

Sa poussée en infrastructure augmente les coûts fixes et pèse sur les marges et la génération de cash-flow libre, ce qui signifie que les nouvelles publications de modèles doivent finalement se traduire par des retours économiques mesurables.

KeyBanc reste constructif mais plus prudent : la société a abaissé sa cible à 760 $ depuis 855 $ tout en conservant une recommandation « Overweight ».

KeyBanc a indiqué que Meta Superintelligence Labs avait réalisé des « progrès significatifs » avec Muse Spark et a soutenu que les investisseurs « sous-estimaient l'adhérence à la plateforme » chez les consommateurs et les annonceurs.

Mais la charge de la preuve continue de s'alourdir.

Les investisseurs voudront des preuves que Muse Spark gagne en adoption, que des agents comme Hatch deviennent des produits utiles, et que les puces MTIA réduisent les coûts de calcul.