Le SOL sous 70 $ : faiblesse persistante malgré l'intérêt institutionnel

Solana est retombé sous les 70 $ ce vendredi, prolongeant sa série de pertes à quatre jours consécutifs. 

Malgré la faiblesse persistante des prix, les signaux sous-jacents du marché montrent une divergence entre un engagement institutionnel croissant et un sentiment retail mitigé, créant des perspectives complexes pour le token.

La demande institutionnelle se renforce via des flux ETF et de nouveaux dépôts

L'intérêt institutionnel pour Solana continue de se renforcer alors même que l'action des prix s'affaiblit.

Les données montrent que les ETF axés sur SOL ont enregistré 2,99 millions de dollars d'entrées jeudi, portant les flux hebdomadaires à 7,11 millions de dollars. 

Si les flux mensuels restent légèrement négatifs à environ 2,00 millions de dollars, des entrées soutenues pourraient ramener la catégorie en territoire positif et prolonger une série de huit mois consécutifs d'afflux nets.

Pour alimenter cette dynamique, Morgan Stanley a soumis un amendement à son dépôt S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission américaine pour son ETF axé sur Solana (MSOL), signalant une poursuite du développement de produits institutionnels autour de l'actif.

Ces évolutions suggèrent que des investisseurs à grande échelle augmentent progressivement leur exposition à Solana, même si le sentiment général du marché reste prudent.

La participation retail aux marchés Solana paraît plus fragmentée. Les données de CoinGlass montrent que l'Open Interest sur les futures Solana a chuté à 4,79 milliards de dollars, contre 5,18 milliards plus tôt dans la semaine. 

La baisse des contrats ouverts indique un affaiblissement de l'activité spéculative et un engagement de trading à court terme en recul.

Les données de liquidations soulignent en outre la pression baissière. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations longues ont totalisé environ 15,02 millions de dollars, dépassant nettement les 1,52 million de dollars de liquidations courtes.

Ce déséquilibre reflète un marché encore orienté vers des positions à la baisse.

Cependant, l'activité on-chain présente un tableau contrasté. Solana continue de bénéficier d'un fort engagement au sein de son écosystème, notamment autour des actifs du monde réel tokenisés (RWA). 

D'après SolanaFloor, le réseau compte désormais plus de 285 000 détenteurs de RWA suite à l'activité d'introduction en bourse tokenisée de SpaceX, ce qui en fait l'une des chaînes leaders dans cette catégorie.

Perspectives du prix Solana : structure baissière dominante, mais un biseau laisse entrevoir une possibilité

Comme pour les autres cryptomonnaies majeures, le graphique 4 heures SOL/USD reste extrêmement baissier. 

Malgré des poches de solidité dans les fondamentaux, Solana demeure dans une tendance baissière plus large après son retournement depuis son pic de septembre proche de 253 $.

Sur le graphique hebdomadaire, l'action des prix forme un biseau descendant, qui signale typiquement des conditions potentielles de retournement haussier en cas de cassure.

Cependant, le risque de nouveau repli reste prééminent à court terme.

Au moment de la publication, le SOL se négocie à 68 $. La prochaine zone de support majeure se situe près du Fair Value Gap (FVG) entre 46,90 $ et 51,12 $, formé en novembre 2023. 

Avant d'atteindre ce niveau, les haussiers défendront vraisemblablement les paliers de support autour de 60,13 $ et du plus bas du 6 juin à 59,16 $. 

Pour qu'un momentum haussier réapparaisse, les acheteurs doivent d'abord reprendre $75.63. Une confirmation plus robuste exigerait une clôture hebdomadaire au-dessus de la ligne de résistance vers $83.50, ce qui pourrait valider un renversement de tendance plus large depuis la structure baissière actuelle.

Les indicateurs de momentum restent prudents. Le MACD 4 heures montre un affaiblissement de la dynamique baissière, les histogrammes se contractant près de la ligne de signal. 

Par ailleurs, l'indice de force relative (RSI) se situe aux alentours de 47, traduisant un momentum contenu sans signal clair de retournement.

Tant que les niveaux de résistance clés ne seront pas repris, Solana reste vulnérable à de nouveaux mouvements baissiers malgré l'amélioration de la participation institutionnelle.