Prix du cuivre : niveaux à suivre cette semaine axée sur les données

Le prix du cuivre a légèrement reculé lundi matin avant de regagner une partie de ces pertes. Au moment de la rédaction, les contrats à terme Comex se négociaient à $6.37 la livre après avoir touché un creux intrajournalier à $6.27. À son niveau actuel, les haussiers cherchent à ramener le cours à l'intérieur du canal haussier présent depuis plusieurs mois.

Les perspectives de la demande à long terme continuent d'apporter un soutien au métal rouge. Cependant, un dollar américain plus fort limite son potentiel haussier. Lors des prochaines séances, le marché devrait être volatile en attendant les données d'inflation américaines.

Les haussiers s'efforcent de réintégrer le canal haussier crucial 

Le prix du cuivre est en phase de reprise après avoir enregistré une perte hebdomadaire la semaine écoulée. Les avancées dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que le rallye des actions liées à l'IA, restent des moteurs haussiers majeurs pour le cuivre. Ce soutien a compensé la pression vendeuse liée au renforcement du dollar américain. 

Cette semaine, le dollar américain pourrait perdre de l'élan alors que les investisseurs attendent de nouveaux signaux issus d'événements économiques majeurs. La semaine dernière, le billet vert a grimpé à son plus haut niveau depuis début mai alors que le marché digérait le ton belliciste de la Fed. 

Au moment de la rédaction, il se négociait près d'un sommet d'un mois et demi à $100.98. Il s'agit de la troisième séance consécutive durant laquelle le dollar américain reste au-dessus de la zone de résistance, longue de 13 mois, à $100.65. 

Les investisseurs scrutent désormais les prochaines données économiques, en tête desquelles figurent les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis. L'indicateur d'inflation préféré de la Fed intervient après la décision de politique monétaire prise par la banque centrale américaine la semaine dernière. 

Face aux inquiétudes persistantes sur l'inflation, la Fed semble plus attentive à la fragilité de l'environnement économique. Ainsi, les prochaines séances seront fortement conditionnées par les données, le core PCE fournissant des indications supplémentaires sur le positionnement de la Fed. 

Selon la dernière déclaration du FOMC, il y a peu d'orientation prospective, et ce malgré certains responsables de la Fed qui envisagent des hausses de taux avant la fin de l'année. Par conséquent, chaque donnée à venir sera cruciale et devrait impacter le dollar américain et, par extension, le prix du cuivre.  

Analyse technique du prix du cuivre Comex

Graphique du prix du cuivre | Source : TradingView

Les contrats à terme sur le cuivre Comex, référence mondiale pour le trading du cuivre, ont légèrement reculé lundi avant de récupérer une partie des pertes. La semaine précédente, ils ont enregistré une perte hebdomadaire. La baisse les a fait retomber sous le canal haussier crucial qui a structuré les mouvements du cuivre depuis près d'un an. 

Comme on le voit sur le graphique journalier, le métal rouge oscillait autour de l'EMA à 25 jours (court terme) au moment de la rédaction. Cependant, il continue de se négocier au-dessus de l'EMA à 50 jours (moyen terme). Son RSI à 50 indique un trading en range, face aux forces opposées d'un dollar américain plus fort et des perspectives de demande à long terme stables. 

À court terme, le prix du cuivre devrait continuer à trouver un soutien le long de l'EMA à 50 jours à $6.25. En effet, une chute en deçà de ce niveau invaliderait cette thèse.

Par la suite, la fourchette entre $6.25 et $6.45 mérite d'être surveillée. À la borne supérieure de cette fourchette, le prix du cuivre devrait probablement faire face à une résistance en raison d'un dollar américain plus fort et des efforts des haussiers pour ramener l'actif à l'intérieur du canal haussier crucial. En cas de percée à ce niveau, la prochaine cible se situerait à $6.55.