L’action Meta Platforms est devenue une bonne affaire : rebond ou nouvelle chute ?

L’action Meta Platforms NASDAQ:META a fortement chuté ces derniers mois, passant de son record à 796 $ en août de l’année dernière à 562 $. Bien que ce repli ait rendu la société de plus en plus sous-évaluée, des risques de baisse subsistent et l’action pourrait encore faiblir à court terme.

Le cours de Meta Platforms s’effondre dans un contexte de craintes liées à l’IA

Meta, maison-mère de Facebook, Instagram et WhatsApp, est entrée dans une forte spirale descendante ces derniers mois. Ce repli a coïncidé avec celui d’autres sociétés comme Amazon et Microsoft.

La chute de Meta s’explique par les dépenses continues liées aux centres de données qui n’ont cessé d’augmenter cette année. Dans son récent rapport sur les résultats, la société a indiqué qu’elle dépenserait plus de 145 milliards de dollars en dépenses d’investissement (capex) cette année, contre une estimation précédente de 125 milliards. Cette hausse est principalement due à la montée des prix des puces dans le contexte de la pénurie mondiale en cours. 

La société dépense tout cet argent pour rendre sa solution Meta AI plus compétitive. Néanmoins, des inquiétudes subsistent quant au fait que la plateforme, malgré sa présence sur des milliards d’appareils, n’a pas encore gagné de parts de marché. 

Un rapport récent a montré que ChatGPT détient la plus grande part de marché, suivi par Gemini de Google et Anthropic. D’autres outils comme Meta AI et Grok ne représentent qu’une part de marché marginale.

On s’inquiète également de savoir si ces investissements porteront finalement leurs fruits à long terme. Et surtout, les investisseurs redoutent une dilution potentielle de leurs actions.

Meta Platforms a terminé le dernier trimestre avec plus de 81 milliards de dollars de trésorerie et de titres négociables. Malgré cela, la société devrait se tourner vers les marchés pour lever plus de 80 milliards de dollars via une combinaison de dette et de capitaux propres. 

La croissance des revenus de Meta a ralenti

Le recul de l’action Meta Platforms intervient également alors que sa croissance ralentit. Les derniers résultats ont montré que son activité se portait toujours bien au premier trimestre. Son chiffre d’affaires a bondi de 33 % au premier trimestre, à 56 milliards de dollars, tandis que sa marge opérationnelle est restée stable à 41 %.

Les analystes prévoient que ses revenus augmenteront de 25 % cette année, puis de 19 % l’année suivante. La direction estime donc que ses produits d’IA et les récentes stratégies de monétisation sur WhatsApp stimuleront sa croissance dans les années à venir. 

Des données externes montrent que l’entreprise est devenue fortement sous-évaluée. Son ratio cours/bénéfices prévisionnel (forward P/E) est tombé à 17, inférieur à la moyenne sur cinq ans de 22. 

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Analyse technique du cours de Meta Platforms

Graphique de l’action META | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l’action Meta a reculé ces derniers mois, passant d’un record à 796 $ au niveau actuel de 562 $. Elle est tombée sous le support crucial de 630 $, correspondant au niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. 

Elle a également formé un modèle tête‑épaules. De plus, elle est passée sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines. L’indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué à baisser.

Par conséquent, l’action devrait probablement continuer à baisser, potentiellement jusqu’au support clé à 450 $. Elle rebondira ensuite plus tard dans l’année, étant désormais considérée comme une action de valeur.