Qualcomm bondit sur l'offensive IA pour centres de données, accords avec Meta et Microsoft

Les actions Qualcomm ont progressé jeudi après que le fabricant de puces a détaillé une offensive élargie sur les centres de données d'intelligence artificielle, relevé ses objectifs de revenus à long terme et dévoilé de nouveaux partenariats avec Meta Platforms et Microsoft.

Les actions ont grimpé de 8 % durant la séance. Elles ont cédé une partie des gains et, au moment de la rédaction, les actions QCOM affichaient une hausse de 4,34 % à 205,88 $.

AI data center push and long-term revenue targets

Lors de sa journée des investisseurs, Qualcomm a relevé son objectif de revenus hors terminaux pour l'exercice 2029 à 40 milliards de dollars, soit presque le double de sa précédente guidance.

La société a également projeté 15 milliards de dollars de revenus issus des centres de données d'ici là.

Le fabricant de puces a indiqué que ce virage reflète une stratégie de diversification plus large, visant à réduire sa dépendance traditionnelle aux smartphones, tablettes et appareils de jeu.

Qualcomm s'attend à ce que les terminaux ne représentent plus qu'un tiers du chiffre d'affaires total à l'exercice 2029, contre 72 % lors de l'exercice 2025.

Le directeur financier d'Qualcomm, Akash Palkhiwala, a déclaré : « Même si nous arrivons en retard, nous arrivons avec des avantages technologiques et quelque chose d'unique qui résout les problèmes que ces entreprises ont. »

Meta and Microsoft partnerships expand AI footprint

Un point fort de la journée des investisseurs a été l'annonce selon laquelle Meta Platforms adopterait ses nouveaux processeurs centraux Dragonfly C1000 dès leur disponibilité en 2028.

La division Azure de Microsoft utilisera également l'architecture de puce High Bandwidth Compute (HBC) de Qualcomm, dont le lancement est attendu à la mi-2027.

Qualcomm a annoncé mercredi avoir accepté d'acquérir la société de logiciels d'infrastructure d'intelligence artificielle Modular dans le cadre d'une transaction entièrement en actions de 3,9 milliards de dollars, dans le but d'étendre son portefeuille IA.

La société a indiqué que la technologie de Modular, y compris un langage de programmation pour l'IA conçu pour rivaliser avec CUDA de Nvidia, soutiendra l'objectif plus large de Qualcomm de construire une pile logicielle ouverte pour l'IA.

« L'ensemble de la stratégie ici est d'avoir une pile standard industrielle complètement open source qui peut être déployée par n'importe quel client, sur des puces Qualcomm, mais aussi sur des puces concurrentes », a déclaré Palkhiwala.

Analyst reactions and competitive challenges

Ces annonces interviennent à un moment où les valeurs des fabricants de puces ont connu de la volatilité, les investisseurs s'interrogeant sur la soutenabilité des dépenses des hyperscalers pour l'infrastructure IA.

Certains analystes restent prudents malgré les perspectives à long terme. John Vinh de KeyBanc a déclaré : « Bien que les objectifs pour les centres de données dépassent nos attentes, nous pensons qu'il est encore tôt », tout en maintenant une notation Sector Weight.

L'analyste de Susquehanna, Christopher Rolland, a relevé son objectif de cours à 190 $ contre 160 $ mais a maintenu une notation Neutral, invoquant « des vents contraires sur le marché mobile ».

Morgan Stanley a relevé sa recommandation sur Qualcomm, la passant de Underweight à Equal Weight, notant qu'elle « avait eu tort d'être sceptique ».

L'analyste de Morgan Stanley, Joseph Moore, a déclaré que la prévision de Qualcomm de 5 milliards de dollars de revenus IA issus des centres de données d'ici l'exercice 2027 place la société parmi les bénéficiaires émergents du déploiement de l'intelligence artificielle, mais a noté que la trajectoire de croissance projetée sur trois ans reste une histoire à prouver.

Cependant, d'autres maisons restaient divisées : BofA a maintenu une notation Underperform et a averti que, si les objectifs à long terme sont plus ambitieux, le cours pourrait déjà intégrer des attentes élevées de succès dans les centres de données.