Les prêts hypothécaires au Royaume-Uni se replient en mai

Les autorisations de prêts hypothécaires pour l'achat de logements au Royaume-Uni ont fortement chuté en mai, reflétant un affaiblissement de l'activité d'emprunt des ménages et des entreprises, selon les données publiées par la Bank of England lundi.

La banque centrale a indiqué que les prêteurs avaient approuvé 56,205 prêts hypothécaires pour l'achat de logements en mai, le total mensuel le plus bas depuis décembre 2023.

Ce chiffre était nettement inférieur aux 66,034 autorisations d'avril.

Les dernières données ont également montré un ralentissement généralisé des prêts hypothécaires, de l'emprunt des entreprises et de la croissance du crédit au secteur privé au cours du mois.

Baisse des emprunts hypothécaires

L'emprunt net des particuliers au titre de la dette hypothécaire est tombé à £2.9 billion en mai contre £4.4 billion en avril.

Ce chiffre était inférieur à la moyenne des six mois précédents de £5.1 billion et représentait le niveau d'emprunt mensuel le plus bas depuis mai 2025, lorsque l'emprunt net s'établissait à £1.9 billion.

Malgré l'affaiblissement des emprunts mensuels, le taux de croissance annuel du crédit hypothécaire net a légèrement augmenté, passant à 3.4% en mai contre 3.3% en avril.

Les prêts garantis bruts ont légèrement fléchi à £27.1 billion contre £27.4 billion un mois plus tôt, restant supérieurs à la moyenne sur six mois de £25.3 billion.

Les remboursements hypothécaires, en revanche, ont augmenté à £22.9 billion contre £22.6 billion et sont restés au‑dessus de la moyenne récente sur six mois de £19.9 billion.

Les autorisations de prêt hypothécaire, considérées comme un indicateur de l'activité d'emprunt future, ont diminué à 56,200 en mai contre 66,000 en avril.

La dernière mesure était également inférieure à la moyenne des six mois précédents de 63,300.

Les autorisations de refinancement auprès d'un autre prêteur ont également chuté fortement, passant à 33,300 en mai contre 51,200 en avril.

Parallèlement, le taux effectif des nouveaux prêts hypothécaires contractés est passé à 4.22% en mai contre 4.08% en avril.

Le taux effectif sur le stock de prêts hypothécaires en cours est resté inchangé à 3.92%.

Le crédit à la consommation reste globalement stable

L'emprunt net au titre du crédit à la consommation est resté quasiment stable à £1.7 billion en mai par rapport à avril.

Le total était légèrement inférieur à la moyenne des six mois précédents de £1.9 billion.

Dans le crédit à la consommation, les emprunts par carte de crédit ont diminué à £0.6 billion contre £0.8 billion en avril.

Les emprunts via d'autres formes de crédit à la consommation, y compris les prêts personnels et le financement chez les concessionnaires automobiles, ont augmenté à £1.1 billion contre £0.9 billion.

Le taux de croissance annuel du crédit à la consommation total est passé à 8.9% en mai contre 8.7% en avril.

La croissance des emprunts par carte de crédit s'est accélérée à 12.1%, tandis que les autres formes de crédit à la consommation ont enregistré une croissance annuelle de 7.5%, en légère hausse par rapport à 7.4%.

Les taux d'intérêt des emprunts à la consommation ont montré des tendances mitigées au cours du mois.

Le taux effectif sur les découverts bancaires a chuté de 22 points de base pour s'établir à 21.57%, tandis que les nouveaux taux des prêts personnels ont augmenté à 9.66% contre 9.53%.

Les taux d'intérêt des cartes de crédit ont également légèrement augmenté à 21.45% contre 21.20%.

Les ménages ont augmenté leurs dépôts auprès des banques et des building societies de £5.4 billion en mai, après des dépôts nets de £5.7 billion en avril.

Cette augmentation était principalement due à des dépôts supplémentaires sur les Individual Savings Accounts (ISAs) et sur des comptes à terme rémunérés, partiellement compensée par des retraits des comptes à vue et des comptes non rémunérés.

Le crédit aux entreprises perd de l'élan

Le recours au crédit des entreprises s'est également modéré en mai.

Les entreprises non financières du Royaume-Uni ont emprunté net £1.2 billion auprès des banques et des building societies, découverts inclus, contre £5.1 billion en avril.

Les grandes entreprises non financières ont représenté £1.3 billion d'emprunt net au cours du mois, contre £3.9 billion précédemment.

Les petites et moyennes entreprises (PME), quant à elles, ont remboursé net £0.1 billion après un emprunt net de £1.2 billion en avril.

Le taux de croissance annuel de l'endettement des grandes entreprises a ralenti à 9.8% contre 12.3%, tandis que la croissance de l'emprunt des PME a ralenti à 3.9% contre 4.2%.

Les sociétés privées non financières (PNFCs) ont levé £1.1 billion de financements nets en mai, en forte baisse par rapport à £5.4 billion en avril.

Dans le total des financements levés, les entreprises ont emprunté £1.8 billion via des prêts bancaires et des building societies, émis £0.5 billion de papier commercial et levé £1.0 billion via des émissions obligataires.

Ces flux entrants ont été partiellement compensés par £1.2 billion de rachats d'actions nets.

La masse monétaire augmente tandis que le crédit global ralentit

La mesure monétaire élargie de la Bank of England, sterling M4ex, a augmenté de £11.0 billion en mai, contre £9.2 billion en avril.

Cette hausse reflétait une augmentation des avoirs monétaires des ménages et des autres institutions financières non intermédiaires, tandis que les sociétés privées non financières ont réduit leurs avoirs monétaires au cours du mois.

Cependant, le prêt net en sterling aux entreprises et ménages du secteur privé (M4Lex) a fortement ralenti à £0.6 billion en mai contre £11.5 billion en avril.

Ce ralentissement a été principalement entraîné par des remboursements des autres institutions financières non intermédiaires.

L'emprunt des ménages s'est également modéré à £4.2 billion contre £5.0 billion, tandis que l'emprunt des sociétés privées non financières a diminué à £2.2 billion contre £4.4 billion en avril.

Les dernières données indiquent une activité d'emprunt plus faible dans plusieurs segments de l'économie britannique en mai, les autorisations de prêt hypothécaire, le crédit aux entreprises et le crédit au secteur privé enregistrant tous une croissance plus lente par rapport au mois précédent.