Prévisions du Brent par Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley et JPMorgan

Le Brent est resté sous pression cette semaine alors que le trafic dans le détroit d'Ormuz s'est intensifié et que des grandes banques de Wall Street comme Goldman Sachs, Citigroup et Morgan Stanley ont revu à la baisse leurs attentes. Il est retombé à $73.25, en baisse de 38.8% par rapport à son plus haut de l'année.

Goldman Sachs, Morgan Stanley et Citigroup révisent à la baisse leurs prévisions pétrolières

Les principaux analystes réduisent fortement leurs objectifs de prix du pétrole brut, prévoyant une offre robuste après la réouverture du détroit d'Ormuz.

Dans une note, Goldman Sachs prévoit que le Brent s'établira en moyenne autour de $80 le baril au quatrième trimestre, contre $90 auparavant. La banque anticipe un WTI à $75 en moyenne, ses analystes signalant un risque de surplus pétrolier. 

Morgan Stanley, quant à lui, prévoit que le Brent s'établira en moyenne à $90, tandis que Citigroup a réduit son estimation à $70. JPMorgan s'attend à une moyenne à $86 au troisième trimestre et à $80 au quatrième trimestre. 

Ces banques ont abaissé leurs perspectives en raison de l'accord récemment signé entre les États-Unis et l'Iran. Cet accord a réouvert le détroit d'Ormuz, et les données récentes montrent que le trafic n'a cessé d'augmenter. 

Des millions de barils cherchent à transiter par le détroit, ce qui augmentera l'offre mondiale. Cela s'ajoute au pétrole « supplémentaire » apparu pendant la guerre, notamment via le pipeline d'Arabie saoudite. Les États-Unis et le Canada ont également augmenté leurs exportations pétrolières à mesure que le conflit s'intensifiait.

Surtout, les analystes estiment que, malgré les menaces, Trump n'est pas disposé à relancer la guerre contre l'Iran. Des élections législatives importantes approchent et son taux d'approbation a chuté à un niveau historiquement bas. Relancer la guerre aggraverait la situation. 

Trump comprend également que l'Iran a l'avantage sur l'échelle de l'escalade. Il dispose de nombreux moyens restant dans son arsenal, notamment la fermeture de la mer Rouge et des cibles énergétiques au Moyen-Orient. 

L'abondance de l'offre survient alors que les inquiétudes concernant la demande persistent. Dans un rapport récent, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a averti d'une destruction significative de la demande en raison des prix élevés et des problèmes d'approvisionnement. 

Prévision du cours du Brent

Graphique du cours du pétrole brut | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le Brent poursuit sa forte tendance baissière cette semaine. Il est tombé à un plus bas de $73.2 aujourd'hui et évolue au niveau le plus bas depuis février de cette année. 

Le Brent est passé sous le niveau de retracement de Fibonacci à 61.8%. Il se rapproche également du point de retracement à 78.2%. Par ailleurs, il s'est effondré sous les moyennes mobiles exponentielles sur 50 et 200 jours (EMA), tandis que l'indice de force relative (RSI) est tombé au niveau survendu de 28. 

Des signes indiquent que la tendance baissière prend de l'ampleur, ce qui pourrait la pousser plus bas à court terme. Si cela se produit, il existe un risque qu'il rompe le support crucial à $70.