Sky va acquérir les activités broadcast et streaming d'ITV pour $2.13B

Sky a accepté d'acquérir les chaînes broadcast et le service de streaming d'ITV pour £1.6 billion ($2.13 billion), créant ainsi l'une des plus grandes entreprises médiatiques du Royaume-Uni alors que les diffuseurs traditionnels cherchent à atteindre une plus grande taille pour concurrencer les plateformes de streaming mondiales.

La transaction a été annoncée lundi.

L'accord devra désormais être examiné par les régulateurs et les parlementaires avant de pouvoir être finalisé.

Opération présentée comme un mouvement stratégique

La directrice générale de Sky, Dana Strong, a qualifié cette acquisition de moment historique pour l'industrie britannique de la radiodiffusion.

Elle a déclaré que la transaction était un « moment déterminant », ajoutant qu'elle figurerait parmi les plus grandes opérations de l'histoire de la radiodiffusion britannique.

Strong a également affirmé que l'entité combinée continuerait à proposer une « programmation britannique exceptionnelle » malgré l'évolution rapide du paysage médiatique.

« ITV restera un radiodiffuseur de service public au cœur de la vie britannique, et nous sommes enthousiastes quant à l'avenir que nous pouvons construire ensemble », a-t-elle déclaré.

La combinaison réunit le plus grand radiodiffuseur commercial en clair du Royaume-Uni et Sky, l'une des principales entreprises de télévision payante du pays.

Une telle fusion aurait été difficile à imaginer il y a seulement quelques années.

Cependant, la domination croissante des services de streaming et des plateformes vidéo en ligne a accru la pression concurrentielle sur les sociétés de télévision traditionnelles.

Focus réglementaire sur le marché publicitaire

L'entreprise fusionnée représenterait plus de 70% du marché publicitaire télévisé au Royaume-Uni.

Cette estimation inclut les contrats de vente publicitaire de tiers actuellement gérés par Sky.

Pour répondre aux préoccupations potentielles des régulateurs, il pourrait être demandé à Sky de renoncer à certains de ces contrats de vente publicitaire pour des tiers, y compris des contrats impliquant Channel 5, détenue par Paramount.

La transaction devrait devenir un cas test important pour l'approche réglementaire britannique vis-à-vis des grandes fusions médiatiques.

Les acteurs du marché surveilleront de près si une opération de cette ampleur obtient l'approbation après que le gouvernement ait demandé en 2025 aux autorités de privilégier des conditions favorisant la croissance économique et l'investissement.

L'accord intervient également peu de temps après que la ministre de la Culture, Lisa Nandy, ait indiqué qu'elle pourrait intervenir dans la transaction proposée entre Paramount et Warner, signalant une volonté d'encadrer les grandes opérations médiatiques.

Objectif de taille accrue pour l'entité combinée

La société ITV-Sky combinée devrait atteindre plus de 20 millions de foyers à travers le Royaume-Uni.

Les groupes devraient soutenir que la quête d'une plus grande envergure est devenue essentielle alors que la télévision traditionnelle continue de perdre des téléspectateurs au profit des plateformes de streaming et de YouTube, en particulier auprès des 16–24 ans.

La société fusionnée s'est également engagée à dépenser un minimum de £2.1 billion entre 2028 et 2032.

ITV restera une activité de production indépendante

Après la réalisation de la transaction, ITV conservera son activité de production en tant qu'entité indépendante.

La société produira des programmes pour l'entité ITV-Sky combinée, notamment Love Island et Coronation Street.

Elle continuera également à produire du contenu pour d'autres diffuseurs et plateformes de streaming dans le monde, notamment Rivals pour Disney et The Reluctant Traveller pour Apple TV.

En vertu des termes de l'accord, ITV recevra £1.2 billion en espèces.

La société pourrait également recevoir jusqu'à £200 million via un mécanisme d'earn-out lié à sa performance publicitaire au cours de l'exercice 2027.

Dans le cadre de la transaction, ITV va aussi acquérir Love Productions, le producteur de « The Great British Bake Off », qui fera partie du reste de l'activité ITV Studios.

Le titre ITV progresse après l'annonce

Les actions ITV ont progressé de 0,5% à 82 pence en début de séance lundi.

Le diffuseur a fait face à un marché publicitaire difficile ces dernières années, ses actions ayant reculé de 36% sur les cinq dernières années.

Sky, de son côté, a connu d'importants changements de propriété au cours de la dernière décennie.

L'entreprise a été étroitement associée à la famille Murdoch pendant de nombreuses années avant d'être acquise par Comcast en 2018.

En juin, Comcast a annoncé son intention de séparer ses actifs médias, dont NBCUniversal et Sky, de son activité câblée, reflétant la pression concurrentielle croissante exercée par les services de streaming.