L'IA physique émerge comme la prochaine thèse AI de Wall Street : actions à considérer

L'histoire de l'investissement dans l'intelligence artificielle commence à évoluer au-delà des chatbots et des centres de données, de plus en plus de stratèges et de dirigeants technologiques pointant la robotique, les véhicules autonomes et les machines humanoïdes comme la prochaine frontière de la croissance à long terme.

Alors que l'IA générative a dominé les marchés ces deux dernières années, les investisseurs explorent de plus en plus ce que beaucoup décrivent comme « l'IA physique » — des systèmes d'IA capables d'interagir avec le monde réel et d'y évoluer.

Le thème couvre les robots industriels, les machines mobiles autonomes, les véhicules autonomes et les robots humanoïdes, qui devraient tous bénéficier des avancées des modèles d'IA et de la puissance de calcul.

Plusieurs grandes firmes de Wall Street et des dirigeants technologiques soutiennent désormais que l'IA physique pourrait représenter la prochaine phase du cycle d'investissement en IA.

Les stratégistes voient un long horizon pour l'IA physique

Raisah Rasid, stratégiste marchés globaux chez JP Morgan Asset Management, a récemment identifié la robotique et les véhicules autonomes parmi les prochains grands bénéficiaires de l'accélération de l'IA.

« L'IA est une histoire qui va durer longtemps », a déclaré Rasid lors d'une récente présentation.

« Le taux d'adoption de masse se produit vraiment très, très vite, en particulier avec l'IA générative. »

Ses remarques s'ajoutent à un chœur croissant d'investisseurs affirmant que le potentiel commercial de la technologie s'étend bien au-delà des applications logicielles.

Le mois dernier, le fondateur et directeur général de SoftBank, Masayoshi Son, a déclaré à CNBC qu'il pense que l'IA physique et la robotique sont l'endroit où la prochaine entreprise valant des milliers de milliards de dollars est susceptible d'émerger.

Barclays a également mis en lumière l'opportunité.

Interrogée par CNBC, Zornitza Todorova, responsable de la recherche thématique FICC chez Barclays et co-autrice du rapport de la banque « AI Gets Physical », a déclaré que l'industrie des robots humanoïdes pourrait se développer de manière spectaculaire au cours de la prochaine décennie.

« La taille du marché aujourd'hui est vraiment faible, elle est de 2 à 3 milliards de dollars, mais nous la voyons monter jusqu'à 200 milliards de dollars en 2035 », a-t-elle indiqué.

Nvidia voit la robotique comme son prochain moteur de croissance majeur

Parmi les plus fervents défenseurs de l'IA physique figure Jensen Huang, directeur général de Nvidia, dont l'entreprise est devenue centrale dans le boom des infrastructures d'IA.

Lors d'une visite en Corée du Sud le mois dernier, Huang a décrit la robotique comme la prochaine grande opportunité industrielle du pays.

« Parce que la Corée est un centre manufacturier mondial, nous pouvons appliquer la technologie robotique, la technologie d'IA physique que nous inventons ici pour l'industrie », a-t-il déclaré.

Intervenant plus tard dans le mois lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Nvidia, Huang a identifié la robotique comme la deuxième plus grande opportunité de croissance à long terme de l'entreprise après l'intelligence artificielle.

« Nous avons de nombreuses opportunités de croissance dans notre entreprise, l'IA et la robotique étant les deux plus grandes, représentant une opportunité de croissance de plusieurs milliers de milliards de dollars. »

Il a également déclaré que les véhicules autonomes devraient devenir la première application commerciale majeure des technologies d'IA physique.

Le déploiement devrait s'accélérer cette décennie

Barclays s'attend à ce que l'adoption des robots humanoïdes se déploie en deux phases.

La première, jusqu'en 2030, devrait se concentrer sur la fabrication, la logistique, l'agriculture et la construction, où les pénuries de main-d'œuvre et les gains de productivité fournissent des incitations immédiates à l'automatisation.

Une seconde vague après 2030 pourrait s'étendre aux secteurs de la santé, des soins aux personnes âgées, de l'éducation et de l'hôtellerie à mesure que la technologie mûrit et que les coûts diminuent.

La banque a également souligné la position dominante de la Chine dans la robotique industrielle, notant que le pays installe désormais environ la moitié de tous les robots industriels dans le monde.

Selon Barclays, la Chine déploie près de 300 000 robots industriels par an contre environ 34 000 aux États-Unis.

La densité de robots a augmenté d'environ 600 % depuis 2016 pour atteindre près de 500 robots pour 10 000 travailleurs.

Malgré l'enthousiasme croissant, la plupart des entreprises développant des robots humanoïdes avancés restent privées, limitant les opportunités pour les investisseurs en actions cotées.

À la place, les investisseurs examinent des sociétés cotées fournissant des technologies habilitantes ou offrant une exposition à l'automatisation.

La technologie Lidar d'Ouster constitue la base des véhicules autonomes et des robots

Parmi celles-ci figure Ouster, qui fabrique des capteurs lidar numériques utilisés par les machines autonomes pour cartographier leur environnement en trois dimensions.

La technologie lidar est largement considérée comme un composant fondamental pour les véhicules autonomes, les robots d'entrepôt et les systèmes d'automatisation industrielle.

L'entreprise a bénéficié le mois dernier d'un coup de pouce après que sa famille de lidars numériques Rev8 OS a été qualifiée pour la plateforme de véhicules autonomes DRIVE Hyperion de Nvidia, permettant aux développeurs de déployer ses capteurs tout au long du cycle de développement des véhicules.

Les actions Ouster se négocient actuellement autour de 44,64 $ après avoir gagné plus de 90 % cette année.

Le chiffre d'affaires produit du premier trimestre de la société a augmenté de 55 % en glissement annuel pour atteindre un montant record de 48,23 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires total a augmenté de 49 %.

La marge brute s'est étendue à 43 % et la société a expédié plus de 12 600 capteurs au cours du trimestre.

Cependant, les analystes mettent aussi en garde contre le fait qu'Ouster reste non rentable et se négocie à plus de 23 fois le chiffre d'affaires après sa forte remontée.

La recommandation consensuelle des analystes est actuellement « Conserver ».

Teradyne combine les tests de puces AI avec la robotique

Une autre entreprise qui attire l'attention est Teradyne, dont l'activité de tests de semi-conducteurs est devenue de plus en plus importante à mesure que la production de puces AI s'accélère, tandis que sa division robotique se développe également.

Sa division Semiconductor Test a généré 1,11 milliard de dollars de revenus au premier trimestre, tandis que son activité robotique a contribué pour 91 millions de dollars via des robots collaboratifs de Universal Robots et des robots mobiles autonomes développés par Mobile Industrial Robots.

Les actions Teradyne ont gagné plus de 66 % cette année et plus de 280 % au cours des 12 derniers mois.

Les partisans soutiennent que chaque accélérateur d'IA, puce personnalisée et pile mémoire haut débit nécessite des tests approfondis, créant une demande soutenue pour l'équipement de Teradyne.

Cependant, les analystes avertissent que la valorisation de l'action est devenue exigeante.

Les prévisions de revenus de la direction pour le deuxième trimestre, comprises entre 1,15 milliard et 1,25 milliard de dollars, impliquent une modération séquentielle, tandis que tout ralentissement des dépenses d'infrastructure AI ou des restrictions d'exportation plus strictes vers la Chine pourrait peser sur le sentiment des investisseurs.

RoboStrategy offre une exposition aux sociétés robotiques publiques et privées

Les investisseurs cherchant une exposition diversifiée se tournent également vers RoboStrategy (BOT), qui s'est listé en mai comme le premier fonds fermé entièrement dédié à l'IA physique et à la robotique.

Son portefeuille comprend des participations dans des entreprises robotiques publiques et privées, notamment Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots et Dexmate.

Le fonds a récemment sécurisé une facilité d'actions engagée pouvant atteindre 2 milliards de dollars auprès de Roth Principal Investments pour soutenir de futurs investissements.

Cependant, le fonds a déjà connu une volatilité importante, les actions ayant chuté de plus de 13 % depuis l'introduction, soulignant les risques liés à l'investissement dans une industrie émergente encore à ses débuts.

À mesure que l'enthousiasme autour de l'IA générative mûrit, de nombreux investisseurs voient de plus en plus l'IA physique comme le prochain chapitre de la vaste histoire d'investissement en IA.

La traduction de cet optimisme en leadership de marché soutenu dépendra en fin de compte de la rapidité avec laquelle les robots et les systèmes autonomes passeront de technologies prometteuses à une adoption commerciale généralisée.