Contrats à terme de Wall Street mitigés : 5 points avant l'ouverture

Les contrats à terme sur actions américaines étaient mitigés mardi alors que les investisseurs se préparaient aux données d'inflation, aux résultats des grandes banques et aux commentaires de la Réserve fédérale, tandis qu'une nouvelle poussée du pétrole ravivait les craintes qu'un conflit au Moyen-Orient ne prolonge la lutte contre la hausse des prix.

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont perdu 141 points, soit 0,3 %, tandis que ceux du S&P 500 étaient peu modifiés. Les contrats à terme sur le Nasdaq-100 ont surperformé, gagnant 0,44 %.

Wall Street pèse la perspective de bénéfices d'entreprise plus solides contre le risque que des coûts énergétiques plus élevés entraînent une nouvelle série de resserrements monétaires.

5 points à connaître avant l'ouverture de Wall Street

1. L'inflation de juin peut déjà paraître dépassée

Le indice des prix à la consommation est attendu à 8h30 à Washington.

Les économistes prévoient que l'inflation annuelle ralentisse vers environ 3,8 % contre 4,2 % en mai, aidée par la baisse des prix de l'essence, tandis que l'inflation sous-jacente devrait rester proche de 2,9 %.

Cela peut offrir peu de réconfort car le brut a fortement augmenté depuis la période de référence de juin.

Les investisseurs pourraient se concentrer davantage sur le dernier choc énergétique que sur un chiffre global plus doux et tourné vers le passé.

2. Les grandes banques ouvrent la saison des résultats

JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo et Citigroup doivent publier leurs résultats avant l'ouverture des marchés.

Les investisseurs se concentreront sur les revenus de trading, les commissions de banque d'investissement, la croissance des prêts et les signes de tension chez les consommateurs et les entreprises.

Les résultats sont un premier test pour savoir si les bénéfices peuvent soutenir la progression d'environ 10 % du S&P 500 cette année.

Une forte activité sur les marchés de capitaux pourrait prolonger le rallye, tandis que des provisions pour créances plus élevées soulèveraient des questions sur la résilience de l'économie.

3. Le pétrole redevient le principal risque macro pour Wall Street

Le Brent a dépassé $85 le baril, son plus haut niveau depuis environ un mois, après une troisième nuit consécutive de frappes américaines en Iran.

Le président Donald Trump a également déclaré que Washington rétablirait son blocus des navires iraniens et demanderait un remboursement égal à 20 % du fret transitant par le détroit d'Ormuz.

Le risque d'interruptions sur une voie qui transporte environ un cinquième de l'approvisionnement pétrolier mondial a replacé l'inflation au centre du débat de marché.

4. Warsh fait face à un examen par le Congrès

Le président de la Fed, Kevin Warsh, présentera le rapport semestriel sur la politique monétaire devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants à 10 h.

Les investisseurs observeront s'il traite le choc pétrolier comme temporaire ou comme une menace pour les anticipations d'inflation.

Le gouverneur Christopher Waller a renforcé le ton belliciste lundi, estimant qu'une inflation persistante et élevée pourrait nécessiter un resserrement de la politique monétaire à court terme.

5. Les actions de semi-conducteurs tentent un rebond

Les contrats à terme sur le Nasdaq ont surperformé alors que les actions de semi-conducteurs se reprenaient en pré-marché après le net repli de lundi.

Le Nasdaq Composite a perdu 1,6 % lors de la séance précédente, les valeurs technologiques subissant le contrecoup de la hausse des prix du pétrole et de la remontée des rendements du Trésor.

Le rebond apporte un certain soutien aux valeurs de croissance, mais sa durabilité pourrait dépendre de la lecture du CPI, de la réaction du marché obligataire et de la poursuite de la hausse du pétrole.