IPC de juin attendu aujourd'hui : 3 actions susceptibles de mouvements explosifs

Les actions américaines s'orientent vers une séance potentiellement volatile mardi alors que les investisseurs digèrent les résultats des banques avant la publication de l'indice des prix à la consommation de juin à 8h30 ET.

Les économistes s'attendent à ce que l'inflation annuelle baisse à 3,8% contre 4,2% en mai, aidée par le recul antérieur des prix de l'essence.

L'inflation hors alimentation et énergie devrait augmenter de 2,8% sur un an et de 0,2% par rapport au mois précédent.

Cependant, le rebond ultérieur des prix du pétrole a poussé les rendements du Trésor à la hausse et ravivé les anticipations selon lesquelles la Fed pourrait devoir resserrer à nouveau sa politique.

L'action Nvidia passe un test majeur alors que les rendements menacent le trade IA

Nvidia reste fortement exposée aux variations des rendements obligataires car une grande partie de sa valorisation repose sur des bénéfices attendus dans plusieurs années.

Lorsque les anticipations d'inflation et les rendements du Trésor augmentent, les investisseurs appliquent généralement une valeur actuelle plus faible à ces profits.

L'action a chuté de 3,5% à $203.53 lundi alors que les valeurs technologiques et les semi-conducteurs reculaient.

Cela a réduit le gain de Nvidia en 2026 à environ 9%, la laissant largement derrière l'indice Philadelphia Semiconductor, qui a progressé d'environ 75% cette année.

Cette sous-performance crée une configuration à double issue.

Un rapport CPI plus doux pourrait ramener les rendements à la baisse et encourager les investisseurs à reconstruire des positions dans le leader de l'IA.

Une lecture plus chaude pourrait exercer une pression supplémentaire sur le titre, en particulier après que le rendement du bon du Trésor à 10 ans ait dépassé 4,6% dans un contexte de préoccupations renouvelées sur l'inflation.

L'analyste de Mizuho Vijay Rakesh reste optimiste. La société a maintenu une recommandation « Outperform » et un objectif de cours à $300, soutenant que Nvidia devrait bénéficier d'environ $1.2 trillion de dépenses d'investissement mondiales prévues pour les centres de données en 2027.

La moyenne des objectifs sur Wall Street est d'environ $313, selon Barron’s.

Le chiffre du CPI pourrait donc déterminer si la faiblesse récente de Nvidia s'accentue ou se transforme en une opportunité pour un fort rebond de soulagement.

Le camp d'analystes divisé sur Tesla fait monter les enjeux

Tesla peut être encore plus sensible au rapport sur l'inflation car des taux plus élevés affectent à la fois son activité automobile actuelle et sa valorisation IA à plus long terme.

Des coûts d'emprunt élevés rendent les mensualités des véhicules plus onéreuses, ce qui peut affaiblir la demande de véhicules électriques.

Des taux d'actualisation plus élevés réduisent également la valeur que les investisseurs attribuent aux bénéfices futurs des robotaxis, des logiciels de conduite autonome et du robot humanoïde Optimus.

L'action Tesla a reculé de 3,2% à $394.76 lundi et reste en baisse d'environ 12% sur l'année.

La volatilité récente du titre montre à quelle vitesse le sentiment peut changer lorsque les investisseurs réévaluent les taux d'intérêt ou le calendrier probable de ses revenus liés à l'IA.

Wall Street est fortement divisée. L'analyste de RBC Capital Tom Narayan a récemment relevé son objectif de cours à $500 depuis $475 et a maintenu une recommandation « Outperform ».

La valorisation intégrait les avantages potentiels d'un rapprochement opérationnel ou corporate entre Tesla et SpaceX.

L'analyste de Citizens, Andrew Boone, a adopté une position plus prudente, débutant la couverture avec une recommandation « Market Perform ».

Boone a reconnu l'opportunité « immense » de Tesla dans l'IA physique, mais a estimé que des bénéfices significatifs issus des robotaxis et de la robotique restent trop éloignés pour justifier une recommandation plus optimiste.

Une inflation plus douce pourrait soutenir à la fois l'accessibilité des véhicules et la valorisation IA de long terme de Tesla. Une lecture chaude mettrait en cause ces deux arguments simultanément.

Wells Fargo combine le risque CPI et la volatilité liée aux résultats

Wells Fargo présente le risque d'événement le plus concentré car la banque doit publier ses résultats du deuxième trimestre vers 7h00 ET, soit environ 90 minutes avant le rapport CPI.

Les analystes anticipent un bénéfice par action de $1.72 sur un chiffre d'affaires d'environ $21.86 billion.

Les investisseurs se concentreront sur le revenu net d'intérêts, le coût des dépôts, les dépenses, la croissance des prêts et les signes de détérioration du crédit à la consommation.

Des stratégistes en dérivés de JPMorgan dirigés par Bram Kaplan ont recommandé d'acheter des options d'achat (call) Wells Fargo échéance juillet avec un prix d'exercice $90.

L'équipe s'attend à un trimestre « beat-and-raise » et a noté que le marché des options valorise un mouvement le jour des résultats d'environ 4,5%, en dessous du mouvement moyen du titre d'environ 5,3% sur les deux dernières années.

Wells Fargo a clôturé lundi à $87.67, plaçant ces calls légèrement au-dessus du cours actuel de l'action.

La banque a également sous-performé ses principaux pairs cette année, augmentant le potentiel d'un mouvement important si la direction revoit ses perspectives.

La réaction du CPI est moins simple pour les banques car des taux plus élevés peuvent soutenir les marges de prêt, mais ils augmentent aussi le coût des dépôts, réduisent la demande de crédit et accroissent les risques de défaut.

Une inflation plus douce pourrait affaiblir l'argument en faveur d'un bénéfice d'intérêts immédiat tout en améliorant les perspectives de qualité du crédit et de croissance des prêts.