Acheter les actions GE Vernova, Lam Research et United Airlines : Morgan Stanley
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Buy GEV. Morgan Stanley s'attend à un rebond post-résultats le 22 juillet, porté par des gains de contrats de turbines à gaz supérieurs aux attentes et par des signaux de la direction indiquant qu'elle peut écouler les réservations de turbines à gaz jusqu'en 2030. L'action est proche de ses sommets mais pas à leur niveau, donc l'appréciation dépendra de l'exécution plutôt que du battage médiatique. Le catalyseur clé est la publication des résultats qui validera le cycle de capex au-delà des centres de données et de la relocalisation.
Risque clé : Les résultats montrent un ralentissement de la demande en turbines à gaz ou des marges décevantes, ce qui prouverait que le récit d'un écoulement complet d'ici 2030 était surestimé.
Buy UAL. La configuration est asymétrique : Morgan Stanley anticipe des prévisions prospectives positives, et le marché a déjà intégré un certain soulagement sur le pétrole lié au cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. Si les prévisions se confirment tandis que le kérosène reste gérable, l'action peut bénéficier d'une réévaluation même sans une forte surprise de la demande. La thèse repose sur le pouvoir de fixation des prix et sur des réservations saines absorbant des coûts de carburant plus élevés.
Risque clé : Une reprise des tensions géopolitiques et une flambée du pétrole/du kérosène suffisante pour forcer des baisses de tarifs ou rompre l'élan de la demande/des réservations.
- Morgan Stanley a publié une liste de valeurs susceptibles de bien performer après la publication de leurs résultats.
- La banque voit du potentiel dans certaines sociétés comme GE Vernova et Lam Research.
- Elle voit également un potentiel haussier supplémentaire pour les actions United Airlines.
Morgan Stanley a identifié trois actions susceptibles de surperformer alors que la saison des résultats du deuxième trimestre débute. La banque de Wall Street a mis en avant GE Vernova NYSE:GEV, Lam Research (NASDAQ: LRCX) et United Airlines (NASDAQ: UAL) parmi ses principaux choix, évoquant des attentes de résultats trimestriels solides.
GE Vernova
L'action GE Vernova a bien performé cette année, soutenue par la demande croissante en équipements de production d'énergie dans le sillage du boom de l'intelligence artificielle. Elle a grimpé de 61 % cette année et de près de 100 % sur les 12 derniers mois.
Récemment toutefois, l'action a vacillé et se situe désormais quelques points en dessous de son niveau record. Néanmoins, les analystes de Morgan Stanley estiment que la société rebondira après ses résultats du 22 juillet. Ils s'attendent à des chiffres supérieurs aux prévisions, soutenus par ses nouveaux contrats de turbines à gaz.
La direction a déjà laissé entendre qu'elle écoulerait ses réservations de turbines à gaz jusqu'en 2030. Michael Wilson de Morgan Stanley a déclaré :
« Les capex s'étendent au-delà des centres de données et les progrès de la relocalisation suggèrent que l'économie industrielle américaine pourrait entrer dans un cycle de croissance soutenue alors que la production internationale devient plus coûteuse que la production nationale. »
Les données de MarketBeat montrent que le cours cible moyen pour l'action GEV parmi les analystes est de 1 089 $, légèrement au-dessus du niveau actuel de 1 067 $. Bernstein cible 1 206 $, tandis que Jefferies a récemment réduit son objectif à 1 210 $ contre 1 350 $ auparavant.
United Airlines
Morgan Stanley est également haussier sur United Airlines, s'attendant à ce que le géant publie des prévisions positives pour le reste de l'année. Son action a bondi de 7 % cette année et de 43 % depuis son point le plus bas de l'année. Ce rebond est intervenu lorsque les États-Unis et l'Iran ont entamé leur cessez-le-feu, ce qui a fait baisser les prix du kérosène.
Le risque, toutefois, est que les deux pays reprennent les combats, faisant remonter les prix du pétrole. Le Brent et le WTI ont tous deux dépassé les 80 $ cette semaine, ce qui se traduira par des prix du kérosène plus élevés. Morgan Stanley écrivait :
« La demande pour les compagnies aériennes et l'intention de réservation restent saines, avec sept augmentations de prix consécutives absorbées sans destruction de la demande. Alors que les prix du pétrole baissent, il est peu probable que les compagnies aériennes reviennent sur leurs tarifs, bien que la persistance de la demande reste l'épreuve décisive. »
Les analystes sont largement optimistes sur l'action, ceux de Susquehanna, Cowen, Goldman Sachs, BMO et Bernstein ayant relevé leurs objectifs ce mois-ci.
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Lam Research
Les analystes de Morgan Stanley sont également haussiers sur Lam Research, dont l'action a plus que doublé cette année. Après avoir atteint un sommet historique à 437 $ en juin, les actions Lam ont chuté de 20 % pour s'établir à 346 $ actuellement.
Morgan Stanley estime que la société publiera des revenus et des bénéfices supérieurs aux estimations. Elle améliorera ensuite son bénéfice par action comme par le passé. Le communiqué affirmait :
« La demande liée à l'IA reste robuste, avec des prix par token en hausse et une vigueur maintenue dans tout l'écosystème malgré les récents replis du marché. Les nouvelles commandes d'équipements s'améliorent. »
Les analystes restent également optimistes à l'égard de Lam Research malgré les préoccupations concernant sa valorisation. La société affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 62, bien supérieur à celui d'autres poids lourds comme Nvidia, Micron et SanDisk.
Stifel a relevé son objectif de 325 $ à 425 $, tandis que Needham l'a porté de 300 $ à 390 $. D'autres analystes ayant relevé leur objectif pour l'action sont Mizuho, Susquehanna et Cantor Fitzgerald.
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