Kospi s'envole de 7 % après le choc de l'inflation américaine, rallye en Asie

Les actions asiatiques ont rebondi mercredi après une baisse surprise de l'inflation américaine qui a atténué les craintes d'une hausse imminente des taux par la Réserve fédérale, tandis qu'une pause dans la progression du pétrole a réduit une partie de la pression qui avait dominé les marchés plus tôt dans la semaine.

Le Kospi de la Corée du Sud a bondi de 7 %, le Nikkei 225 du Japon a progressé de 1 % et l'indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a gagné 2,4 %.

Cette avancée faisait suite aux gains à Wall Street, où de solides résultats bancaires ont aidé le S&P 500 et le Nasdaq à clôturer en hausse malgré la chute de 25 % d'IBM. Les contrats à terme américains étaient également orientés à la hausse.

Une inflation plus faible relance le débat sur les taux

Les prix à la consommation américains ont reculé de 0,4 % en juin, le plus fort repli mensuel depuis avril 2020, la baisse des coûts de l'énergie étant marquée. Les prix de base sont restés stables par rapport à mai, tandis que le taux d'inflation sous-jacent annuel a ralenti à 2,6 % contre 2,9 %.

Le rapport a poussé les opérateurs à réduire la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en juillet à environ 16 %.

Les rendements des Bons du Trésor à deux ans ont chuté de 11 points de base à 4,19 %, annulant une partie de la hausse de la séance précédente qui les avait portés à un plus haut sur 17 mois.

Les stratégistes ont indiqué que la combinaison d'une inflation qui se refroidit et de bénéfices d'entreprises résilients pourrait soutenir une progression plus large des actions.

Les grandes banques américaines ont publié de solides résultats au deuxième trimestre, soutenues par une activité de trading et de banque d'investissement dynamique, offrant aux investisseurs une raison supplémentaire de revenir vers les actifs risqués.

L'engouement pour l'IA confronté à un nouveau test de crédibilité

Le gain exceptionnel du Kospi reflète un nouveau mouvement marqué des actions de semi-conducteurs après plusieurs séances volatiles.

L'attention se porte désormais sur ASML, qui doit publier ses résultats du deuxième trimestre mercredi.

Les prises de commandes et les perspectives du groupe néerlandais offriront une nouvelle lecture des dépenses dans la fabrication avancée de puces.

L'optimisme reste fragile. IBM a perdu environ un quart de sa valeur après avoir averti que son chiffre d'affaires du deuxième trimestre n'augmenterait que de 1 % pour atteindre 17,2 milliards de dollars, en deçà des 17,86 milliards de dollars attendus par les analystes.

Sa prévision de bénéfice ajusté a également été inférieure aux estimations.

L'avertissement a suggéré que les budgets technologiques des entreprises se réorientent vers l'infrastructure liée à l'IA, notamment les serveurs, la mémoire et les centres de données, au détriment des logiciels traditionnels et du conseil.

Cette scission rend les investisseurs plus sélectifs, même si les dépenses liées au déploiement plus large de l'IA restent soutenues.

Le ralentissement chinois et les risques pétroliers tempèrent le soulagement

L'économie chinoise a progressé de 4,3 % sur un an au deuxième trimestre, manquant les prévisions alors qu'une demande intérieure faible a contrebalancé une production industrielle et des exportations plus solides.

Un rebond des ventes au détail en juin a apporté un certain encouragement, mais les économistes estiment que tout soutien politique restera ciblé plutôt que général.

Le yuan s'est renforcé jusqu'à un plus haut d'un mois, bien que les actions du continent aient pris du retard par rapport au rallye régional.

Les investisseurs attendent toujours des preuves plus nettes d'une amélioration de la consommation des ménages et du marché immobilier.

Le Brent s'est stabilisé près de 85,80 $ le baril après avoir gagné près de 13 % cette semaine.

Le président Donald Trump a abandonné une taxe proposée de 20 % sur les navires utilisant le détroit d'Ormuz, ce qui a atténué une préoccupation immédiate, mais le blocus américain des ports iraniens et la reprise des frappes militaires ont maintenu la prime de risque géopolitique fermement en place.