Celestica : le titre plonge avant les résultats — rebond ou nouvelles pertes ?

Le titre Celestica est entré en marché baissier, reflétant la performance d'autres sociétés d'intelligence artificielle (IA). CLS est tombé à 307 $ à New York, en baisse de plus de 35 % par rapport à son plus haut de l'année. Ce repli sera mis à l'épreuve lorsque la société publiera ses résultats financiers la semaine prochaine.

Celestica sous les projecteurs avant les résultats

Celestica, une grande entreprise technologique canadienne, a chuté ces dernières semaines et a effacé les gains réalisés plus tôt cette année. Elle se négocie désormais au même niveau qu'à l'ouverture des marchés en janvier. 

Celestica est devenue l'un des principaux relais de l'IA au Canada, grâce à ses importants partenariats avec des entreprises comme Alphabet, Meta Platforms, Amazon et Cisco. Ses dix principaux clients, qui comprennent de grandes sociétés de plusieurs milliards de dollars, représentent environ 10 % de son chiffre d'affaires total.

Ces clients utilisent les services de Celestica, qui comprennent la conception et l'ingénierie matérielle, la fabrication électronique et l'assemblage de systèmes, la gestion de la chaîne d'approvisionnement, ainsi que les tests et le contrôle qualité.

Ces services ont été très demandés cette année alors que les entreprises ont intensifié leurs investissements dans l'intelligence artificielle. Les grandes entreprises technologiques font également appel à ses services pour concevoir leurs propres puces.

Ses derniers résultats ont illustré cette croissance. Son chiffre d'affaires a bondi de 53 % pour atteindre 4,05 milliards de dollars, près du haut de sa fourchette prévisionnelle. Ses marges brute et opérationnelle ont également continué d'augmenter, soutenues par son pouvoir de fixation des prix. La marge brute est passée à 10,8 %, tandis que son résultat d'exploitation a grimpé à 272 millions de dollars.

Les analystes restent optimistes à l'approche des résultats

Le prochain catalyseur important pour le cours de Celestica sera la publication de ses résultats, prévue la semaine prochaine. On s'attend à ce que ces résultats montrent que son activité a continué de bien se porter alors que ses principaux clients augmentent leurs dépenses. Google a récemment déclaré qu'elle prévoyait de dépenser 80 milliards de dollars cette année.

Les analystes qui suivent la société sont globalement optimistes avant le communiqué de résultats. L'estimation moyenne place le chiffre d'affaires à 4,39 milliards de dollars, en hausse de 51 % en glissement annuel. Pour une entreprise fondée il y a 30 ans, cette croissance est remarquable et témoigne de sa capacité à évoluer.

Le bénéfice par action devrait s'établir à 2,31 $, supérieur aux 1,39 $ réalisés sur la même période l'année dernière. Celestica a un long historique de résultats supérieurs aux attentes. Lors de son dernier rapport, le BPA avait dépassé les estimations de 8 cents. 

Un rapport de résultats et des prévisions supérieurs aux attentes seraient haussiers pour la société alors que son action reste sous pression. Cela l'aiderait également à justifier la forte valorisation, le ratio cours/bénéfice prévisionnel de 32 étant supérieur à sa moyenne historique.

Analyse technique du cours de l'action Celestica

Graphique des actions Celestica | Source : TradingView

Le graphique quotidien montre que le titre CLS a plongé ces dernières semaines. Il est passé d'un plus haut à 472 $ en juin à 307 $ actuellement. 

L'action est récemment passée sous le niveau de support clé à 324 $, la ligne de cou de la figure tête et épaules. De plus, les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours sont sur le point d'effectuer un croisement baissier.

L'action a récemment formé une figure en chandelier « étoile du matin », signal potentiel d'inversion haussière. Toutefois, à moins qu'elle ne franchisse la résistance clé à 324 $ puis le niveau psychologique de 350 $, elle devrait rester sous pression. En revanche, une chute sous le plus bas de l'étoile du matin à 282 $ invaliderait la configuration haussière et annoncerait une nouvelle baisse.