Action Celestica en hausse de 125% sur 12 mois : encore du potentiel ?

L'action Celestica a bien performé ces dernières années, stimulée par le boom continu de l'intelligence artificielle (IA). Son titre côté aux États-Unis a bondi de 125% au cours des 12 derniers mois et de plus de 4,500% sur les cinq dernières années. Sa valorisation de $40 billion en fait l'une des plus grandes entreprises canadiennes.

L'action Celestica a bondi dans un contexte de forte croissance

Le titre CLS est en forte tendance haussière sur les 12 derniers mois, alors que son rôle dans l'industrie de l'IA s'est accentué. Ses principaux clients, tels qu'Amazon, Google, Meta Platforms, Dell et HP Enterprise, consacrent des centaines de milliards de dollars à des dépenses en capital. 

Les données montrent que le nombre de centres de données aux États-Unis a grimpé à 4,497 ces dernières années. La plupart de ces centres se situent en Virginie, au Texas et en Californie. 

Celestica est un acteur clé du secteur car elle aide les entreprises à concevoir et fabriquer des systèmes électroniques et produit des composants comme des éléments pour serveurs, des équipements réseau et des systèmes d'alimentation. 

Être un acteur central de ce marché a fortement tiré ses revenus vers le haut, la direction anticipant encore du potentiel. Ses résultats récents montrent que ses revenus ont bondi de 53% au Q1 pour atteindre $4.05 billion, dans sa fourchette prévue comprise entre $3.85 billion et $4.1 billion. 

Parallèlement, la société a indiqué que sa marge brute était passée à 10.8% après une marge négative de 0.5% sur la même période l'an dernier. La majorité de ses revenus provient de Connectivity and Cloud Solutions (CCS), qui a réalisé $3.24 billion, tandis que Advanced Technology Solutions (ATS) a généré $806 million.

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Croissance appelée à s'accélérer, justifiant la valorisation

Les analystes sont surtout optimistes sur le fait que la croissance de Celestica va s'accélérer en raison du boom de l'IA. L'estimation moyenne des analystes est que ses revenus au Q2 ont augmenté de 51% pour atteindre $4.3 billion. Ils devraient ensuite atteindre $5 billion au Q3, en hausse de 56% en glissement annuel. 

Sur l'année, les analystes prévoient des revenus en hausse de 54% à $19.1 billion. Ils anticipent ensuite plus de $26.8 billion l'an prochain. Au vu de son historique récent, Celestica a fait mieux que les estimations, ce qui laisse penser que ses revenus et bénéfices seront probablement supérieurs aux attentes.

Ces chiffres peuvent contribuer à justifier sa valorisation. Les données indiquent un PER à terme de 37, supérieur à la médiane du secteur à 33. C'est également une société plus chère que Nvidia. Ses multiples sont aussi supérieurs à la moyenne sur cinq ans de 23.

Analyse technique du cours de CLS

Graphique de l'action Celestica | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que les actions Celestica ont reculé ces derniers jours, reflétant la performance d'autres valeurs liées à l'IA. Elles sont passées d'un sommet à $473.40 au niveau actuel de $352.

Le titre est passé sous la moyenne mobile à 50 jours, confirmant une cassure baissière. Il a également formé une figure en tête et épaules avec une ligne de cou à $326. De plus, le Percentage Price Oscillator (PPO) continue de baisser. 

Par conséquent, l'action devrait probablement rester sous pression à court terme, puis rebondir avec le temps. Elle pourrait ainsi chuter vers le support clé à $243.