Le Nikkei 225 hésite alors que les rendements japonais et les valeurs tech progressent

Le Nikkei 225 a légèrement progressé alors que les investisseurs ont acheté la récente baisse et que le yen japonais a continué de se déprécier face au dollar américain. Il s'échangeait à ¥66,550, en hausse de 6,30 % par rapport à son point le plus bas ce mois-ci.

Le yen japonais et les obligations d'État fléchissent

Le Nikkei 225 a légèrement progressé alors que les investisseurs réagissaient à la performance du yen japonais et des obligations d'État.

Le yen japonais s'est effondré à son plus bas niveau depuis des décennies, les investisseurs anticipant que la Réserve fédérale relèvera les taux plus tard cette année. Les chances d'une hausse des taux ont grimpé à 66 % sur Polymarket alors que la guerre entre les États-Unis et l'Iran a poussé les cours du pétrole brut à la hausse. 

Parallèlement, de nombreux acteurs du marché prévoient que la Banque du Japon (BoJ) n'augmentera pas ses taux prochainement. Un sondage indique que la banque attendra jusqu'en décembre pour relever ses taux. Cela signifie que l'écart entre les taux japonais et américains continuera de se creuser.

Les entreprises du Nikkei 225 réagissent différemment à la détérioration du yen. Les grands exportateurs bénéficient de la baisse du yen. En effet, des données publiées mercredi ont montré que les exportations du pays ont bondi de 19,3 % en juin après une hausse de 16,8 % le mois précédent. 

Cette hausse a dépassé l'estimation médiane de 18,6 %. Les importations ont augmenté de 25,4 %, soit plus du double de la croissance du mois précédent.

Par ailleurs, les obligations d'État japonaises ont poursuivi leur repli. Le rendement à cinq ans a bondi à 1,99 %, quelques points en dessous du plus haut de l'année à 2,07 %. Les rendements à dix ans ont grimpé à 2,756 %. 

Le récent rebond du Nikkei 225 a été porté par les sociétés de mémoire et les fabricants de semi‑conducteurs. L'action Kioxia a bondi à ¥69,400, en hausse de 27 % par rapport à son plus bas niveau ce mois-ci. D'autres entreprises mémorielles comme Samsung et SK Hynix ont également progressé récemment. 

Softbank a atteint ¥5,860, tandis que Tokyo Electron et Advantest ont toutes deux enregistré des hausses à deux chiffres ces dernières semaines.

À l'avenir, le Nikkei 225 réagira à la saison des résultats aux États-Unis en cours. Alphabet a publié de solides chiffres mercredi, mais son action a chuté alors que la direction a relevé ses plans de dépenses d'investissement.

D'autres entreprises américaines comme Intel, T-Mobile, RTX, Blackstone et Union Pacific publieront leurs résultats. Des sociétés japonaises telles que Sumitomo Mitsui, Chugai Pharma et Shin-etsu Chemical dévoileront leurs chiffres cette semaine.

Analyse technique du Nikkei 225

Ni225 Index chart | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le Nikkei 225 a atteint un creux à ¥62,646 le 17 juillet, puis a rebondi jusqu'à ¥66,550 actuellement. Il a formé une large figure de biseau descendant, constituée de deux lignes de tendance descendantes et convergentes. 

L'indice est également resté au‑dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours (MME). Cette performance indique que les haussiers restent aux commandes.

Par conséquent, une percée au‑dessus de la borne supérieure du biseau laisserait présager de nouvelles hausses, potentiellement jusqu'au plus haut de l'année à ¥72,845. Une chute sous le niveau de support clé à ¥62,646 invaliderait ce scénario haussier.