Pourquoi l'action Palantir a-t-elle chuté de 9 % aujourd'hui ?

Les actions de Palantir Technologies PLTR ont plongé d'environ 9 % mardi après avoir gagné environ 5 % lors de la séance précédente, les investisseurs ayant pris des bénéfices et réévalué les risques avant la publication des résultats du deuxième trimestre prévue le Aug. 3.

La hausse de 5 % faisait suite à la confirmation par Oppenheimer de sa recommandation Outperform et au maintien d'un objectif de cours à $200 avant la publication des résultats du deuxième trimestre de la société.

Le titre se négociait autour de $120 après le repli d'aujourd'hui.

La faiblesse est survenue dans le cadre d'une vente plus large des valeurs technologiques liées à l'intelligence artificielle, l'indice Nasdaq 100 étant en voie d'entrer en territoire de correction alors que les investisseurs s'interrogeaient sur la capacité des dépenses massives en IA à générer des rendements suffisants.

Le principal indice technologique a reculé de 1,7 % au cours de la séance de mardi, le plaçant sur la trajectoire d'une baisse de plus de 10 % par rapport à son plus récent sommet, définition conventionnelle d'une correction de marché.

Selon Bloomberg, il n'a fallu que 38 séances de bourse pour que l'indice atteigne ce seuil, contre plus de 100 séances lors de sa correction précédente en mars après le record d'octobre 2025.

En tant que composante du Nasdaq 100, Palantir a également été entraînée dans le repli plus large du secteur technologique, même si les analystes restent optimistes sur ses perspectives de croissance à long terme.

Prises de bénéfices et inquiétudes sur la valorisation pèsent sur le titre

Le fort recul reflétait aussi un schéma classique de « acheter la rumeur, vendre la nouvelle » avant les résultats, a indiqué Investing.com.

Le sentiment des investisseurs a été encore affecté après qu'une dégradation d'un analyste de Seeking Alpha publiée lundi soir a estimé que la valorisation de Palantir, d'environ 38 fois les ventes prévues, semblait difficile à justifier face aux inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance des revenus commerciaux et des signes d'un modération de l'enthousiasme pour les dépenses en capital liées à l'IA.

Le recul renforce l'attention croissante portée à la valorisation premium de Palantir, malgré l'expansion rapide de ses revenus et la forte demande pour sa plateforme logicielle d'intelligence artificielle.

Une pression supplémentaire est venue de rapports indiquant que l'investisseur en vue Michael Burry avait augmenté sa position baissière contre la société avant les résultats, attirant à nouveau l'attention sur les risques de valorisation.

Citigroup a également abaissé son objectif de cours sur le titre à $200 contre $225 plus tôt cette semaine, citant une compression des multiples.

Des transactions d'initiés récentes ont aussi pesé sur le sentiment, notamment des rapports indiquant que le directeur de la technologie de Palantir a vendu pour environ 24 millions USD (env. 20,9 millions €) d'actions, tandis qu'un administrateur de la société a cédé pour plus de 2 millions USD (env. 1,7 millions €) en actions.

Les analystes restent positifs avant les résultats

Malgré la faiblesse récente, les analystes de Wall Street continuent d'anticiper un autre trimestre solide.

Oppenheimer a indiqué que Palantir pourrait dépasser les attentes de revenus du deuxième trimestre et augmenter de nouveau ses prévisions pour l'année entière.

La société de courtage s'attend à une demande soutenue pour le logiciel d'IA de Palantir, tant de la part des agences gouvernementales américaines que des clients commerciaux.

Palantir arrive aux résultats après avoir publié un chiffre d'affaires record au premier trimestre de 1,6 milliards USD (env. 1,4 milliards €), en hausse de 85 % par rapport à l'année précédente.

Les revenus commerciaux aux États-Unis ont augmenté de 133 % pour atteindre 595 millions USD (env. 519 millions €), tandis que les revenus gouvernementaux américains ont progressé de 84 %.

La direction a également relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année à un niveau compris entre 7,7 milliards USD (env. 6,7 milliards €) et 7,7 milliards USD (env. 6,7 milliards €).

Les analystes veulent désormais voir si la société peut continuer à croître à un rythme justifiant sa valorisation premium.

Baird voit un potentiel haussier malgré la volatilité

Baird a également réaffirmé sa recommandation Outperform et maintenu un objectif de cours à $200 avant la publication des résultats.

La société de courtage s'attend à ce que la croissance du chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'accélère pour un 12e trimestre consécutif, soutenue par la vigueur continue tant des activités US Commercial que US Government.

Elle a noté que Palantir a généré une croissance du chiffre d'affaires de 68 % sur les 12 derniers mois tout en maintenant une marge brute de 84 %.

Baird s'attend également à ce que les estimations pour 2026 et 2027 continuent de progresser.

La société a indiqué qu'elle utilise 8 milliards USD (env. 7 milliards €) de flux de trésorerie disponible pour 2027 comme scénario haussier raisonnable, comparé à son estimation actuelle de 6,7 milliards USD (env. 5,8 milliards €).

Tout en reconnaissant la volatilité récente, Baird a décrit la consolidation actuelle comme une opportunité d'achat attrayante pour les investisseurs recherchant une exposition à la croissance à long terme de l'IA.

La société de courtage a ajouté que Palantir continue de croître pour justifier sa valorisation, même si le secteur technologique plus large connaît une volatilité accrue.