Contrats Nasdaq +170 points : 5 points à connaître avant l'ouverture de Wall Street

Les contrats à terme sur actions américaines laissaient présager un démarrage mené par la tech lundi, les investisseurs revenant après une troisième semaine consécutive de gains pour le S&P 500, avec un nouveau record en ligne de mire.

Les contrats Nasdaq 100 montaient d'environ 170 points, soit 0.6%, les contrats S&P 500 gagnaient 0.1% et les contrats du Dow glissaient d'environ 0.1% en préouverture.

Le contexte immédiat semble favorable : le ralentissement des dépenses des ménages et l'affaiblissement de l'inflation ont fortement réduit la probabilité d'une hausse des taux de la Federal Reserve en septembre.

Mais le Brent revenant vers 90 $ laisse une menace évidente à cet optimisme, tandis que Micron mène une nouvelle poussée des titres mémoire avant l'ouverture.

5 points à savoir avant l'ouverture des marchés

1. Les contrats Nasdaq en tête alors que Wall Street vise un nouveau record

La technologie fournit l'essentiel de l'élan matinal de lundi. Les contrats Nasdaq 100 valaient environ 0.5% de plus, contre une hausse de 0.1% pour les contrats S&P 500, tandis que les contrats du Dow perdaient environ 70 points.

Le S&P 500 aborde la séance après trois semaines consécutives de gains. Une clôture au‑dessus de son record actuel à 7,798.99 lui offrirait son 28e record de clôture en 2026.

L'IA reste au cœur du rallye, mais l'ampleur des résultats du deuxième trimestre y a également contribué.

2. Le pari sur la Fed s'est inversé après le recul des consommateurs

Le rapport sur les ventes au détail de vendredi a modifié la discussion sur les taux plus nettement que n'importe quel résultat d'entreprise.

Les ventes au détail aux États-Unis ont reculé de 0.6% en juillet, leur première baisse en neuf mois, alors que les attentes tablaient sur une hausse de 0.1%.

Le groupe de référence scruté de près a également diminué de 0.4%. Une partie de la faiblesse s'explique par le report du Prime Day d'Amazon en juin et par des recettes réduites dans les stations-service, mais les chiffres posent néanmoins des questions sur l'élan des ménages.

Le CME FedWatch n'implique désormais qu'environ 31% de probabilité d'une hausse des taux en septembre, contre environ 50% il y a un mois. Le dollar a par conséquent chuté à son plus bas niveau depuis début juin.

L'enquête Empire State Manufacturing de lundi sera publiée à 8.30 am ET, fournissant le premier indicateur d'activité américain de la semaine.

3. Le Brent s'approche de 90 $ alors que le délai iranien expire sans accord

Le pétrole demeure le principal défi à la thèse d'inflation plus douce du marché.

Le Brent a pris environ 1 $ à 89.44 $ le baril lundi, tandis que le WTI grimpait vers 83 $.

Ce mouvement fait suite à des gains de plus de 5% la semaine dernière, alors que les efforts diplomatiques impliquant l'Iran ont achoppé et que le trafic des pétroliers dans le détroit d'Ormuz a fortement ralenti.

L'Iran indique être proche de finaliser un accord avec Oman régissant le transit des navires, mais la période de négociation entre les États‑Unis et l'Iran s'est achevée sans un accord de paix plus vaste.

Pour les actions, la tension est simple : des données économiques plus faibles réduisent le risque d'une hausse des taux par la Fed, mais une nouvelle flambée du pétrole pourrait rapidement remettre l'inflation au cœur du débat sur la politique monétaire.

4. Micron mène une nouvelle flambée des actions mémoire avant l'ouverture

Micron a été l'un des principaux moteurs en préouverture lundi, grimpant d'environ 3.5% au‑dessus de $1,000 après avoir clôturé vendredi à $971.66. SanDisk a progressé d'environ 5%, tandis que Seagate et Western Digital ont également avancé.

Le dernier catalyseur est intervenu après que le secrétaire au Commerce américain Howard Lutnick ait indiqué que l'administration préférerait qu'Apple s'approvisionne en puces mémoire sur le plan national plutôt qu'en Chine.

Mais le secteur mémoire dans son ensemble se renforçait déjà après les perspectives optimistes de SanDisk.

KeyBanc s'attend à ce que les prix de la DRAM augmentent encore de 15%-20% au troisième trimestre et que les prix du NAND bondissent de 30%-40%, renforçant l'idée qu'une offre tendue alimentée par l'IA pourrait maintenir le cycle mémoire plus fort plus longtemps.

5. Walmart et Home Depot incarnent la réalité de la consommation pour Wall Street

Le rapport sur les ventes au détail dégradé rend le calendrier des résultats de cette semaine exceptionnellement important.

Home Depot publie mardi, suivi de Target et Lowe's mercredi, puis de Walmart jeudi.

Les investisseurs surveilleront si le recul des dépenses en juillet résulte principalement d'une distorsion de calendrier ou s'il s'agit d'une preuve que le coût de la vie plus élevé et le ralentissement des embauches poussent enfin les ménages à se replier.

La croissance des bénéfices des entreprises de consommation a déjà été inférieure à celle du marché plus large cette saison, ce qui rend les indications fournies par les plus grands détaillants potentiellement plus importantes que les chiffres de bénéfice globaux.