Actions Micron approchent $1,000; SK Hynix et SanDisk en hausse avant ouverture : pourquoi ?

Les actions de puces mémoire et de stockage ont progressé lors des échanges avant l'ouverture lundi, tandis que Micron frôlait le seuil clé de $1,000 avant l'ouverture, alors que les investisseurs passaient en revue de nouveaux signaux susceptibles de soutenir le secteur.

Les actions de Micron Technology ont gagné environ 3% lors des échanges avant l'ouverture lundi, plaçant le titre en voie de franchir la barre des $1,000 si les gains se maintiennent pendant la séance.

SK Hynix a progressé de plus de 4%, tandis que SanDisk gagnait environ 6% lors des échanges avant l'ouverture.

Micron a clôturé à $971.66 le Aug. 14 et a gagné environ 13% au cours des cinq dernières séances.

Le titre était retombé sous $1,000 le July 2 après avoir atteint un record en June, les investisseurs se demandant si les dépenses massives des entreprises technologiques en infrastructures IA généreraient des rendements suffisants.

Le repli de July a frappé largement les valeurs de semi-conducteurs, les investisseurs se concentrant aussi de plus en plus sur la concurrence des fondeurs chinois et sur la possibilité que les dépenses d'investissement liées à l'IA ralentissent éventuellement.

Ne veulent pas qu'Apple utilise des puces mémoire chinoises : Lutnick

Un nouvel catalyseur pour Micron pourrait provenir du secrétaire au Commerce américain Howard Lutnick, qui a déclaré que l'administration Trump ne veut pas qu'Apple utilise des puces mémoire fabriquées en Chine.

“The Trump administration is not in favor of that,” Lutnick said in an interview after touring an Apple manufacturing facility in Houston, according to The Wall Street Journal.

Il doit y avoir “d'autres solutions au problème de la mémoire, mais ce n'est pas formidable que des entreprises américaines utilisent de la mémoire chinoise", a-t-il déclaré.

Interrogé pour savoir s'il avait communiqué cette position à Apple, Lutnick a répondu “plainly.”

Ces commentaires interviennent alors que Micron a fait du lobbying auprès de l'administration Trump contre l'utilisation par Apple de puces mémoire chinoises, affirmant qu'une telle décision pourrait affaiblir la production américaine de semi-conducteurs et entrer en conflit avec les efforts de Washington pour rapatrier davantage de fabrication de puces.

Les engagements d'investissement substantiels de Micron aux États-Unis ont renforcé sa position dans les discussions avec les décideurs, plaçant l'entreprise au cœur d'un débat sur la chaîne d'approvisionnement d'Apple.

Apple teste des puces mémoire des fabricants chinois CXMT et Yangtze Memory Technologies, ouvrant potentiellement la porte à leur utilisation dans des appareils vendus en Chine, selon des personnes proches du dossier citées par le Journal.

Les règles américaines exigent que les entreprises américaines obtiennent une licence avant de partager des informations sur les produits avec CXMT et YMTC.

Cependant, Apple peut acheter des puces mémoire prêtes à l'emploi auprès de ces entreprises chinoises sans nécessiter nécessairement le même niveau de coopération.

Le directeur des opérations d'Apple, Sabih Khan, a refusé de confirmer si la société testait des puces mémoire chinoises.

Mais face à une pénurie d'approvisionnement, a-t-il dit, “we have to look at all options,” y compris des efforts pour augmenter la production auprès des fournisseurs existants.

Pour Micron, des restrictions sur la mémoire chinoise pourraient fournir un soutien supplémentaire aux prix et à la demande tout en protégeant sa position dans l'une des plus grandes chaînes d'approvisionnement technologiques au monde.

New Street voit un important potentiel haussier pour Micron

De plus, New Street a relevé la recommandation sur la société de Neutre à Acheter la semaine dernière et a fixé un objectif de cours à $1,250, ce qui implique environ 29% de hausse par rapport aux niveaux récents.

La société de courtage a soutenu que l'intelligence artificielle pourrait transformer Micron en une entreprise valorisée entre $2 trillion et $3 trillion d'ici la fin de la décennie.

New Street s'attend à ce que les applications d'IA deviennent la principale source de demande de mémoire, représentant environ les deux tiers de la demande totale dans les années à venir.

Elle prévoit une croissance annuelle de la demande de mémoire d'environ 15% au-delà de 2030, contre une moyenne historique d'environ 10% au cours des deux dernières décennies.

La société de courtage estime également que la mémoire à large bande passante, ou HBM, mérite une prime par rapport à la DRAM standard car la demande est de plus en plus tirée par des investissements à long terme dans les infrastructures d'IA plutôt que par les cycles traditionnels des semi-conducteurs.

New Street prévoit que Micron pourrait générer plus de $150 billion de flux de trésorerie disponible annuels d'ici 2030 et accumuler plus de $600 billion en liquidités au pic.

SanDisk rejoint le rallye des actions mémoire

SanDisk est également sous les projecteurs depuis la fin de la semaine dernière.

Le titre a bondi de plus de 7% vendredi après que la société ait présenté ses perspectives à long terme lors d'une journée investisseurs.

La direction prévoit une croissance annuelle du chiffre d'affaires dans une fourchette à deux chiffres moyenne à élevée entre l'exercice 2028 et l'exercice 2030.

SanDisk vise des marges brutes non-GAAP d'environ 80% et des marges de flux de trésorerie disponible ajusté d'environ 50%, ce qui indique un effet de levier opérationnel significatif à mesure que l'entreprise se développe.

La société a également cité $93.9 billion de contrats liés à ses nouveaux modèles commerciaux, offrant aux investisseurs une meilleure visibilité sur la demande future.

JPMorgan a initié la couverture de SanDisk avec une recommandation Surpondérer et un objectif de cours à $2,250.

L'analyste Harlan Sur a déclaré que SanDisk est "uniquement positionnée pour capter l'inflexion structurelle en cours de la demande de NAND, tirée par la croissance rapide de l'inférence IA", soulignant le potentiel des charges de travail IA pour remodeler le marché du NAND.