Prévisions de l'action Intuit avant les résultats : acheter, vendre ou conserver ?

L'action Intuit a bondi ces dernières semaines, à l'instar de la plupart des sociétés de logiciels, les investisseurs achetant la baisse. INTU est montée à $367, son plus haut niveau depuis May 20th this year, et en hausse de 46% par rapport au point le plus bas de l'année. Ce rallye sera mis à l'épreuve lorsque la société publiera ses résultats financiers. 

Intuit publiera ses résultats alors que persistent des inquiétudes liées à la « SaaSpocalypse »

Intuit est l'une des plus grandes entreprises du secteur des logiciels et propose certains des produits les plus populaires. QuickBooks est le plus grand logiciel de comptabilité au monde, tandis que CreditKarma est un acteur majeur dans le domaine de l'information de crédit. Elle exploite également Mailchimp et TurboTax.

Comme d'autres acteurs du logiciel, Intuit a subi des pressions ces derniers mois, passant d'un record à $812 en July last year à un creux à $253. Ce repli est intervenu alors que les investisseurs demeuraient préoccupés par l'impact potentiel des nouveaux outils d'IA sur son activité.

Le rallye en cours d'Intuit sera soumis à un test majeur lorsqu'elle publiera ses résultats financiers du quatrième trimestre on Tuesday this week. Ses derniers résultats ont montré que son chiffre d'affaires a augmenté de 10% au troisième trimestre, pour atteindre $8.6 billion. Cette croissance du chiffre d'affaires était bien supérieure aux attentes des analystes.

Le chiffre d'affaires grand public d'Intuit est monté à $5.3 billion, TurboTax et CreditKarma atteignant respectivement $4.4 billion et $631 million. Ces chiffres montrent que la demande pour ces solutions continue de croître.

Le seul problème majeur pour Intuit concerne son activité Mailchimp, qui a continué de ralentir ces derniers trimestres. Ce ralentissement s'explique en partie par la perturbation liée à l'IA et par la concurrence dans le secteur.

Les analystes estiment que les prochains résultats montreront une accélération de la croissance du chiffre d'affaires au dernier trimestre. Son chiffre d'affaires est attendu à $4.27 billion, en hausse de 11.43% par rapport à la même période l'an dernier. Si cela se confirme, cela porterait le chiffre d'affaires annuel à $21.3 billion, en hausse de 13.4% en glissement annuel. Les analystes s'attendent également à ce que le chiffre d'affaires annuel suivant bondisse de 11.14% pour atteindre $23.7 billion. 

Les résultats d'Intuit interviennent à un moment où sa valorisation est devenue intéressante. Le ratio cours/bénéfice à terme est passé à 15,4, bien inférieur à la moyenne sur cinq ans de 33. Les multiples du S&P 500 et du secteur technologique sont respectivement de 20 et 23. 

Analyse technique du cours d'Intuit

Graphique de l'action INTU | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action INTU a bondi ces dernières semaines, passant du creux year-to-date de $253 en July à $367. Ce rebond s'est accéléré après qu'Atlassian a annoncé des résultats encourageants et après les récentes rumeurs d'acquisition de Workday.

Le titre est passé au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, tandis que l'Average Directional Index (ADX) est monté à 28, son plus haut niveau depuis March 26, signe d'une accélération de la dynamique. 

Le Relative Strength Index (RSI) continue de monter et se rapproche du seuil de surachat à 70. Un RSI en forte hausse est le signe d'une dynamique haussière croissante. 

Le risque, cependant, est qu'une configuration ressemblant à un biseau ascendant se soit dessinée, ce qui pourrait entraîner une cassure baissière. Si cela se produit, le titre pourrait retomber vers $300. En revanche, le scénario alternatif le verrait atteindre $400. Une percée au-dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains vers $449, estimation moyenne des analystes.