Nikkei 225 : catalyseurs clés qui animeront la Bourse japonaise cette semaine

Le Nikkei 225 a progressé lundi, soutenu par le rebond en cours des valeurs technologiques. Il a gagné 1.65%, atteignant un point haut de 66.130, son plus haut niveau depuis le 28 août, et près de 10% au‑dessus de son plus bas de juillet de cette année. Cet article examine les principaux catalyseurs qui feront bouger l'indice cette semaine.

Le Nikkei 225 réagira au retour des valeurs technologiques

Le rebond en cours du Nikkei 225 est porté par les entreprises technologiques alors que les investisseurs reçoivent davantage d'informations sur la prochaine IPO d'Anthropic. Le titre SoftBank a bondi de 8.26%, tandis que Kioxia Holdings a grimpé de 7.60%. Tokyo Electron et Advantest ont progressé de près de 5% chacun.

Ces valeurs réagissent au rebond technologique en cours. Un examen plus approfondi montre que la plupart des titres mémoire, y compris des noms populaires comme Micron, SanDisk, Samsung et SK Hynix, ont rebondi à deux chiffres depuis leurs plus bas de juin.

Elles montent également alors que les opérateurs attendent l'IPO d'Anthropic, qui la valorisera à $2 trillion. OpenAI, dans lequel SoftBank a investi, devrait ensuite suivre. Ces introductions en bourse devraient probablement accroître la demande pour les entreprises technologiques.

Les actions progressent aussi parce que les investisseurs anticipent que l'industrie de l'IA dispose d'un potentiel de croissance supplémentaire. Cela s'est confirmé lors de la récente saison des résultats, lorsque la plupart des entreprises ont publié des chiffres solides et relevé leurs perspectives.

Principaux indicateurs macroéconomiques japonais

Le Nikkei 225 réagira également à plusieurs données macroéconomiques notables du Japon. Ces chiffres commenceront à paraître mardi, lorsque l'agence statistique publiera ses données de PIB. 

Les économistes s'attendent à ce que les données montrent une croissance de 0.3% en variation trimestrielle (QoQ) au deuxième trimestre et de 1.1% en glissement annuel (YoY). Cette croissance est tirée par la demande extérieure alors que le boom du secteur technologique se poursuit. Les dépenses d'investissement (capex) devraient reculer de 1.2% durant le trimestre. 

Le Japon publiera également les dernières données de l'indice des prix à la production (IPP) vendredi. Ces chiffres sont importants car ils aideront la Banque du Japon (BoJ) lors de sa décision sur les taux d'intérêt la semaine prochaine.

Les économistes anticipent que la banque relèvera ses taux de 25 points de base, comblant ainsi l'écart avec la Fed. Une telle mesure contribuerait à réduire le rôle du yen japonais en tant que monnaie de financement pour les opérations de carry trade.

Données d'inflation aux États-Unis

Conformément au point précédent, le Nikkei 225 réagira au rapport d'inflation américain attendu jeudi et vendredi. L'IPP et l'IPC devraient montrer que l'inflation américaine est restée au‑dessus de l'objectif de 2% alors que les prix de l'essence et du diesel ont continué d'augmenter. 

Un rapport d'inflation supérieur aux attentes pointerait vers un resserrement supplémentaire de la Fed, avec des probabilités accrues d'une hausse en septembre sur Polymarket et Kalshi. Ces probabilités ont bondi après la publication par les États‑Unis d'un solide rapport sur l'emploi non agricole (NFP).

Trump a menacé qu'il « arrêtera le commerce » avec tous les pays avec lesquels les États‑Unis ont un déficit, à moins que la Fed n'abaisse les taux. Le Japon affiche un important excédent commercial avec les États‑Unis, ce qui pourrait en faire une cible potentielle.

En outre, le Nikkei 225 réagira à l'activité du marché obligataire, où les rendements ont continué d'augmenter ces derniers mois. La hausse des rendements obligataires pèse sur le marché actions, certains investisseurs se tournant vers des obligations offrant des rendements plus élevés.