Η μετοχή της Lumentum υπεραγοράστηκε — η θεωρία Wyckoff προειδοποιεί για βουτιά

Η τιμή της μετοχής της Lumentum βρίσκεται σε ισχυρή ανοδική πορεία και κινείται κοντά στο ιστορικό της υψηλό. Έχει εκτοξευθεί από χαμηλό $36 το 2023 στα $897 σήμερα. Έχει αυξηθεί κατά 135% φέτος και είναι η δεύτερη καλύτερη σε απόδοση εταιρεία στον δείκτη S&P 500 μετά την Sandisk. Άρα, είναι ασφαλές να αγοράσετε τη μετοχή LITE;

Η μετοχή της Lumentum εκτοξεύθηκε εν μέσω ισχυρής δυναμικής και επένδυσης της NVIDIA

Η Lumentum είναι κορυφαία εταιρεία που κατασκευάζει οπτικές και φωτονικές λύσεις, ευρέως χρησιμοποιούμενες στις βιομηχανίες ημιαγωγών και data center. Το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της προέρχεται από λύσεις cloud και δικτύωσης, με το υπόλοιπο να προέρχεται από τη βιομηχανική δραστηριότητα.

Η μετοχή της Lumentum ανέβηκε καθώς ο τομέας των data center συνεχίζει να κερδίζει δυναμική, με τις μεγαλύτερες εταιρείες να προβλέπουν ότι θα ξοδέψουν πάνω από $650 δισ. φέτος. Συνολικά, οι παγκόσμιες δαπάνες για data centers αναμένεται να αυξηθούν άνω του $1 τρισ. φέτος.

Η μετοχή κέρδισε δυναμική αφού η εταιρεία έλαβε μια μεγάλη επένδυση από την NVIDIA, τη μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο. Η NVIDIA θεωρεί ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να αναπτύσσεται τα επόμενα χρόνια. 

Η μετοχή LITE επίσης αυξήθηκε αφού η εταιρεία διατήρησε ισχυρή αύξηση εσόδων. Τα έσοδα από components ανήλθαν σε $443 εκατ., αντιπροσωπεύοντας το 66,7% του συνόλου. Τα έσοδα από systems εκτοξεύθηκαν στα $221 εκατ. από $138 εκατ. την ίδια περίοδο πέρυσι.

Το σημαντικότερο είναι ότι η αύξηση των εσόδων συνέπεσε με βελτίωση των περιθωρίων καθώς οι τιμές των lasers εκτοξεύτηκαν. Το μικτό περιθώριο ανέβηκε στο 36,1% από 24,8% την ίδια περίοδο ένα χρόνο νωρίτερα. Αυτή η ανάπτυξη τη βοήθησε να περάσει από καθαρή ζημία $51,6 εκατ. σε κέρδος $64,3 εκατ.

Είναι η LITE καλή μετοχή για αγορά σήμερα;

Η διοίκηση πιστεύει ότι η αύξηση των εσόδων θα συνεχιστεί. Αναμένει ότι τα επερχόμενα αποτελέσματα θα δείξουν έσοδα μεταξύ $780 εκατ. και $830 εκατ., με το λειτουργικό περιθώριο να ανεβαίνει μεταξύ 30% και 31%. Η Lumentum υπήρξε πάντα ιδιαίτερα συντηρητική, πράγμα που σημαίνει ότι το περιθώριο και τα έσοδα ενδέχεται να είναι καλύτερα από τις εκτιμήσεις.

Παρόλα αυτά, υπάρχει κίνδυνος να κυνηγήσει κανείς τη συνεχιζόμενη ράλι της μετοχής Lumentum. Κατ' αρχάς, η μέση εκτίμηση μεταξύ αναλυτών της Wall Street είναι ότι η μετοχή θα υποχωρήσει στα $630, δηλαδή περίπου 30% από τα τρέχοντα επίπεδα. 

Επίσης, η εταιρεία έχει γίνει ιδιαίτερα υπερτιμημένη, με το αναμενόμενο P/E να ανεβαίνει στο ~115, υψηλότερα από τη μεσαία τιμή του κλάδου (~21.6). 

Η τιμή της μετοχής Lumentum είναι υπεραγορασμένη και στη φάση markup

Διάγραμμα μετοχής LITE | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο χρονοδιάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή LITE εκτοξεύθηκε τους τελευταίους μήνες. Αυτή η ανάκαμψη ξεκίνησε νωρίτερα πέρυσι και έχει κινηθεί κοντά στα $1.000. 

Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι η μετοχή παρέμεινε εντός στενού εύρους για χρόνια, όταν βρισκόταν στη φάση συσσώρευσης της θεωρίας Wyckoff. Η τρέχουσα ανάκαμψη οφείλεται στο ότι προχώρησε στη φάση ανόδου (markup), η οποία χαρακτηρίζεται από υψηλή ζήτηση και φόβο απώλειας ευκαιρίας (FOMO).

Υπάρχουν επίσης ενδείξεις ότι ο δείκτης Relative Strength Index (RSI) και ο Stochastic Oscillator έχουν μετακινηθεί σε επίπεδα υπεραγοράς. 

Ως εκ τούτου, ενώ το ράλι ενδέχεται να συνεχιστεί, υπάρχει ο κίνδυνος να αποκοπούν ορισμένα από αυτά τα κέρδη. Αν αυτό συμβεί, μπορεί να υποχωρήσει έως και τα $500 καθώς το τρέχον FOMO μετατρέπεται σε πανικό πωλήσεων μεταξύ των επενδυτών.