Δολάριο σε χαμηλό 6 εβδομάδων καθώς ελπίδες για το Ιράν ενισχύουν το ρίσκο

Την Τετάρτη το δολάριο υποχώρησε και κινήθηκε κοντά σε χαμηλά έξι εβδομάδων, επιστρέφοντας τα περισσότερα από τα κέρδη που είχαν συγκεντρωθεί από την έναρξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή, καθώς οι ανανεωμένες ελπίδες για διπλωματία μεταξύ Ουάσιγκτον και Ιράν βελτίωσαν τη διάθεση για ρίσκο.

Η κίνηση ήρθε καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν σε σημάδια ότι οι συνομιλίες θα μπορούσαν να επαναληφθούν στο Πακιστάν εντός ημερών, μειώνοντας μέρος της ζήτησης για το δολάριο ως καταφύγιο και βοηθώντας τα πιο υψηλού beta περιουσιακά στοιχεία να ανακτήσουν έδαφος.

Το ευρώ διαπραγματευόταν κοντά σε πρόσφατα υψηλά, περίπου στα $1.1793, όχι μακριά από το υψηλό έξι εβδομάδων που άγγιξε τη νύχτα, ενώ η στερλίνα ενισχύθηκε στα $1.3574, αφήνοντας το αμερικανικό νόμισμα υπό πίεση μετά από μια σειρά πρόσφατων πτώσεων.

Η μεταστροφή υπογράμμισε πόσο γρήγορα μπορούν οι αγορές να αποσυρθούν από αμυντικές τοποθετήσεις όταν οι γεωπολιτικές εντάσεις δείχνουν ακόμη και περιορισμένα σημάδια αποκλιμάκωσης.

Οι ελπίδες για διπλωματία ασκούν πίεση στο δολάριο

Οι επενδυτές πήραν το σήμα τους από δηλώσεις του προέδρου Donald Trump, ο οποίος είπε ότι οι συνομιλίες με στόχο τον τερματισμό της σύγκρουσης θα μπορούσαν να επαναληφθούν στο Πακιστάν τις επόμενες ημέρες, μετά την κατάρρευση των διαπραγματεύσεων στο Ισλαμαμπάντ το Σαββατοκύριακο.

Οι δηλώσεις προσέφεραν στις αγορές μια πιθανή διέξοδο από τη σύγκρουση, ακόμη και αν δεν έχει προκύψει ακόμη κάποιο ουσιώδες αποτέλεσμα.

«Υπάρχει αυξανόμενη προσδοκία ότι το αδιέξοδο θα επιλυθεί σύντομα, επιτρέποντας στη διοίκηση των ΗΠΑ να στραφεί προς την ανακοίνωση νίκης, πριν κινητοποιήσει την οικονομία ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών», δήλωσε ο Tony Sycamore, αναλυτής αγορών στην IG.

Αυτή η εκτίμηση συνέβαλε στην αποδυνάμωση του δολαρίου σε ευρεία κλίμακα.

Καθώς οι φόβοι για μια παρατεταμένη σύγκρουση υποχώρησαν, οι διαπραγματευτές στράφηκαν μακριά από την ασφάλεια του δολαρίου και προς νομίσματα και περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται στενότερα με τη βελτίωση της διάθεσης για ρίσκο.

Το ευρώ και η στερλίνα ήταν από τους πιο εμφανείς ωφελημένους, ενώ και τα κρυπτονομίσματα κινήθηκαν επίσης υψηλότερα.

Το Bitcoin ανέβηκε 0.6% στα $74,612 την Τετάρτη, παραμένοντας ελαφρώς κάτω από το υψηλό δύο μηνών που άγγιξε στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Η κίνηση έδειξε ότι οι επενδυτές όχι μόνο μείωναν την έκθεσή τους σε ασφαλή καταφύγια, αλλά επίσης έδειχναν ανανεωμένη προθυμία να επανέλθουν σε πιο κερδοσκοπικές τοποθετήσεις.

Οι αγορές βλέπουν πέρα από το σοκ του πετρελαίου

Οι τιμές του πετρελαίου επίσης επέκτειναν την πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης καθώς οι ελπίδες για ανανεωμένη διπλωματία ώθησαν τους διαπραγματευτές να μειώσουν μέρος του γεωπολιτικού πριμ που είχε συσσωρευτεί τις τελευταίες εβδομάδες.

Το Brent υποχώρησε 0.28% στα $94.52 το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό West Texas Intermediate (WTI) έχασε 0.7% και διαμορφώθηκε στα $90.64 το βαρέλι, μετά από πτώση 4.6% και 7.9% αντίστοιχα στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Η υποχώρηση στο αργό έγινε κεντρικό στοιχείο της ευρύτερης εικόνας της αγοράς.

Για μεγάλο μέρος της σύγκρουσης, οι εκτινασσόμενες τιμές του πετρελαίου είχαν ενισχύσει τους φόβους για ένα νέο σοκ πληθωρισμού, ειδικά καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν ότι οι διαταραχές στην προσφορά ενέργειας θα μπορούσαν να διαχυθούν γρήγορα στην παγκόσμια ανάπτυξη και τις καταναλωτικές τιμές.

Οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου βοήθησαν τις αγορές να δουν πέρα από τον άμεσο στρατιωτικό κίνδυνο και να επικεντρωθούν στην πιθανότητα ότι διαμορφώνεται ένας διπλωματικός δρόμος εξόδου.

Αυτό με τη σειρά του έχει βελτιώσει τη διάθεση ανάμεσα στις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, με τους διαπραγματευτές να εμφανίζονται όλο και πιο πρόθυμοι να πιστέψουν ότι το χειρότερο σενάριο για τις αγορές ενέργειας μπορεί ακόμη να αποφευχθεί.

Υπόβαθρο και τι ακολουθεί

Παρά αυτά, το υπόβαθρο παραμένει εύθραυστο.

Από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ-Ισραήλ στις 28 Φεβρουαρίου, η Τεχεράνη έχει στην πράξη κλείσει το Στενό του Χορμούζ, το στρατηγικό θαλάσσιο πέρασμα μέσω του οποίου διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο των παγκόσμιων αποστολών πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Η Ουάσιγκτον απάντησε με την επιβολή αποκλεισμού σε ιρανικά λιμάνια μετά την αποτυχία των συνομιλιών στο Ισλαμαμπάντ να οδηγήσουν σε άμεση εκεχειρία, αν και μια ανακωχή δύο εβδομάδων παραμένει σε ισχύ με μία εβδομάδα να απομένει.

Ο Trump δήλωσε την Τρίτη ότι είναι ανοιχτός στο να επαναλάβει τις συνομιλίες με το Ιράν στο Πακιστάν, ενώ Ιρανοί και Πακιστανοί αξιωματούχοι έχουν επίσης υποδείξει ότι οι διαπραγματεύσεις θα μπορούσαν ακόμη να πραγματοποιηθούν.

Αυτό αφήνει τις αγορές σε εύθραυστη θέση: ενθαρρυμένες από την προοπτική ανανεωμένης διπλωματίας, αλλά ακόμα ευάλωτες σε κάθε ένδειξη ότι το τελευταίο άνοιγμα θα μπορούσε να καταρρεύσει το ίδιο γρήγορα όπως το προηγούμενο.

Προς το παρόν, οι αγορές νομισμάτων αντανακλούν προσεκτική αισιοδοξία.

Εάν οι συνομιλίες επαναληφθούν και το πετρέλαιο συνεχίσει να υποχωρεί, το δολάριο μπορεί να παραδώσει περισσότερα από τα κέρδη που απέκτησε λόγω του πολέμου.

Εάν η διπλωματία ξανααποτύχει, η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια θα μπορούσε να επιστρέψει εξίσου γρήγορα.