Γιατί η μετοχή της Tesla υπεραποδίδει έναντι των μεγάλων τεχνολογικών σήμερα

Οι μετοχές της Tesla αυξήθηκαν περίπου 1.3% την Πέμπτη, στα $377.56, υποστηριζόμενες από ένα ορόσημο παραγωγής για το πολυαναμενόμενο ηλεκτρικό της φορτηγό, ενώ οι ευρύτερες αγορές επίσης ενισχύθηκαν.

Ο S&P 500 κέρδισε 0.4%, ενώ ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε 1.3%.

Η κίνηση αυτή ήταν σε έντονη αντίθεση με το πλήγμα που υπέστησαν αρκετοί από τους μεγάλους τεχνολογικούς ομίλους.

Nvidia υποχώρησε πάνω από 3%, καθώς οι αγορές εκτίμησαν τον κίνδυνο ότι οι φιλοδοξίες των Big Tech για προσαρμοσμένα chips θα μπορούσαν σταδιακά να μειώσουν τη ζήτηση για GPU τρίτων κατασκευαστών.

Η Meta κατέρρευσε απότομα — σχεδόν 10% — μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων, με τους επενδυτές προφανώς να μην πείθονται ότι το κύμα δαπανών θα μεταφραστεί σε βραχυπρόθεσμες αποδόσεις.

Η Microsoft επίσης υποχώρησε περίπου 5% μετά τα αποτελέσματά της, παρά το γεγονός ότι οι αναλυτές ανέβασαν τους στόχους τιμών λόγω της ισχυρής ανάπτυξης εσόδων από cloud και AI.

Στο εν λόγω πλαίσιο, η άνοδος της Tesla την έκανε ένα από τα λίγα κορυφαία ονόματα στον χώρο της τεχνολογίας και της καινοτομίας που έκλεισαν τη συνεδρία με κέρδη.

Ορόσημο παραγωγής για το Semi

Η κίνηση στη μετοχή της Tesla ακολούθησε την επιβεβαίωση ότι το πρώτο φορτηγό Tesla Semi βγήκε από τη γραμμή μαζικής παραγωγής της εταιρείας την Τετάρτη.

«Πρώτο Semi από τη γραμμή υψηλής παραγωγής», ανέγραψε η Tesla σε ανάρτηση στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης X.

Το Semi, που παρουσιάστηκε για πρώτη φορά το 2017, είναι ένα πλήρως ηλεκτρικό φορτηγό σχεδιασμένο για μεγάλες αποστάσεις μεταφορών.

Σύμφωνα με την Tesla, η έκδοση μεγάλης εμβέλειας μπορεί να διανύσει περίπου 500 μίλια με μία φόρτιση.

Η εταιρεία έχει δεσμευτεί να αυξήσει την παραγωγή φέτος, με μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες να παράγει έως 50.000 μονάδες ετησίως.

Αυτό θα αντιπροσώπευε σημαντικό μερίδιο από τα περίπου 500.000 ημιφορτηγά που πωλούνται κάθε χρόνο στις ΗΠΑ και την Ευρώπη.

Οικονομικά δεμένα με τις τιμές της ενέργειας

Η επιχειρηματική υπόθεση για το Tesla Semi συνδέεται στενά με το κόστος καυσίμων.

Οι τιμές αναφοράς αργού πετρελαίου ήταν περίπου $116 το βαρέλι νωρίς την Πέμπτη, σημαντικά υψηλότερα από περίπου $70 πριν από την έναρξη της σύγκρουσης στο Ιράν.

Οι υψηλότερες τιμές καυσίμων αυξάνουν τα λειτουργικά κόστη για τα παραδοσιακά ντίζελ φορτηγά, βελτιώνοντας ενδεχομένως την συγκριτική οικονομικότητα των ηλεκτρικών εναλλακτικών.

Τα έξοδα ντίζελ για ένα συμβατικό φορτηγό μπορούν να φτάσουν περίπου τα $100,000 ετησίως, ενώ η ηλεκτρική ενέργεια θα μπορούσε να μειώσει αυτά τα κόστη κατά 40% έως 70%, ανάλογα με τη χρήση και την υποδομή.

Το Semi αναμένεται να κοστίζει περίπου $290,000, ένα ασφάλιστρο σε σύγκριση με τα παραδοσιακά φορτηγά, ωστόσο όχι εκτός του φάσματος που εξετάζουν οι εμπορικοί στόλοι λαμβάνοντας υπόψη τις μακροπρόθεσμες εξοικονομήσεις.

Ωστόσο, η αυτονομία του οχήματος και η εξάρτησή του από την υποδομή φόρτισης μπορεί να περιορίσουν την εφαρμοσιμότητά του σε ορισμένες διαδρομές και αγορές.

Αύξηση κεφαλαιουχικών δαπανών για στήριξη της ανάπτυξης

Τον Ιανουάριο, η Tesla δήλωσε ότι σχεδιάζει να υπερδιπλασιάσει τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες φέτος σε πάνω από $20 billion.

Οι επενδύσεις επικεντρώνονται στην επέκταση της παραγωγικής ικανότητας σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των αυτόνομων οχημάτων, των ανθρωποειδών ρομπότ, της παραγωγής μπαταριών και της προμήθειας λιθίου.

Αυτές οι επενδύσεις αντικατοπτρίζουν μια στροφή προς αυτό που η εταιρεία περιγράφει ως «physical AI», που περιλαμβάνει την αυτόνομη οδήγηση και τη ρομποτική.

Η τεχνητή νοημοσύνη παραμένει κεντρική στην αποτίμηση

Παρά τη θετική αντίδραση στο ορόσημο του Semi, η μετοχή της Tesla παρέμεινε υπό πίεση τους τελευταίους μήνες, υποχωρώντας περίπου 14% year-to-date και πάνω από 2% χαμηλότερα μετά τα αποτελέσματα του τριμήνου Μαρτίου.

Η προσοχή των επενδυτών έχει ολοένα και περισσότερο μετατοπιστεί στην πρόοδο της εταιρείας σε πρωτοβουλίες τεχνητής νοημοσύνης, ιδίως στην υπηρεσία robotaxi και στο πρόγραμμα ανθρωποειδούς ρομπότ.

Η Tesla ξεκίνησε την υπηρεσία robotaxi στο Austin, Texas, τον Ιούνιο, αλλά η επέκταση σε επιπλέον πόλεις ήταν πιο αργή από το αναμενόμενο.

Αυτό έχει εγείρει ανησυχίες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα κλιμάκωσης της επιχείρησης και τη δημιουργία ουσιαστικών εσόδων.

Ενώ το ορόσημο του Semi σηματοδοτεί βήματα προόδου στην διαφοροποίηση της Tesla πέρα από τα επιβατηγά, η ευρύτερη επενδυτική υπόθεση εξακολουθεί να συνδέεται με την ικανότητά της να υλοποιήσει τις φιλοδοξίες της στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η ικανότητα της εταιρείας να κλιμακώσει τόσο την παραγωγή των εμπορικών οχημάτων όσο και τις πλατφόρμες αυτόνομης τεχνολογίας θα είναι καθοριστικοί παράγοντες για τη διαμόρφωση της επενδυτικής διάθεσης τους προσεχείς μήνες.