Dana kekayaan $1.8 trilion Norway mengambil berat tentang risiko pasaran saham, adakah anda juga begitu?

Pengurusan Pelaburan Bank Norges (NBIM), yang menyelia dana kekayaan negara bernilai $1.8 trilion Norway, membunyikan penggera mengenai potensi risiko penurunan dalam pasaran saham global.

Ketidakpastian yang semakin meningkat di sekeliling keadaan ekonomi telah mendorong NBIM mengekalkan pendekatan berhati-hati, walaupun mengekalkan peruntukan biasa sebanyak 70% dalam ekuiti dan 30% dalam bon.

Trond Grande, timbalan Ketua Pegawai Eksekutif NBIM, menekankan kepentingan realisme dalam persekitaran pasaran semasa, memberi amaran bahawa risiko terus meningkat untuk bulan-bulan mendatang.

Cabaran global mempengaruhi pendirian berhati-hati NBIM

Kewaspadaan NBIM berpunca daripada pelbagai cabaran global.

Pilihan raya presiden AS yang akan datang menambah ketidaktentuan politik, manakala usaha China untuk menggiatkan semula ekonominya melalui langkah rangsangan masih tidak menentu. Sementara itu, Eropah menghadapi kebimbangan mengenai “pertumbuhan tidak stabil” yang boleh menghalang momentum ekonomi.

Faktor-faktor ini, digabungkan dengan kemungkinan pergolakan pasaran, telah mendorong dana untuk bersedia menghadapi potensi kemerosotan pasaran saham.

Walaupun berhati-hati ini, NBIM tidak mengubah peruntukan aset strategiknya dengan ketara, dengan mematuhi falsafah pelaburan jangka panjangnya.

Dana kekayaan Norway

Ditubuhkan pada 1990-an, dana kekayaan negara Norway telah berkembang menjadi yang terbesar di dunia, memanfaatkan hasil minyak dan gas untuk pelaburan global.

Dana itu memegang kepentingan dalam lebih 8,760 syarikat di 71 negara, dengan portfolio ekuitinya mencapai lebih daripada 100% pulangan sepanjang lima tahun yang lalu.

Namun, walaupun dengan prestasi teguh ini, kepimpinan NBIM kekal berwaspada terhadap dinamik pasaran yang berkembang.

Grande menyatakan bahawa skala pertumbuhan dana memerlukan kewaspadaan, terutamanya apabila keadaan ekonomi global kekal tidak dapat diramalkan.

Risiko pasaran saham muncul selepas pulangan S3 sebanyak 4.4% untuk dana Norway

Amaran terbaru NBIM datang selepas keputusan suku ketiganya, yang menunjukkan pulangan sebanyak 4.4%, bersamaan dengan keuntungan 835 bilion kroner Norway ($76.1 bilion).

Prestasi itu, walaupun kukuh, ketinggalan sedikit daripada indeks penanda aras dana, didorong oleh keuntungan pasaran ekuiti apabila kadar faedah jatuh.

Keputusan dana kekayaan mencerminkan trend yang lebih luas di kalangan bank pusat, yang telah melonggarkan dasar monetari baru-baru ini sebagai tindak balas kepada inflasi yang lebih rendah dalam ekonomi berpendapatan tinggi.

Walau bagaimanapun, risiko yang semakin meningkat telah menimbulkan kebimbangan mengenai kemampanan keuntungan tersebut.

IMF memberi amaran tentang peningkatan risiko global walaupun inflasi meningkat

Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) baru-baru ini menekankan bahawa walaupun kemajuan terhadap inflasi global ketara, risiko penurunan kini “menguasai prospek.”

Ini sejajar dengan perspektif NBIM, di mana ketidakpastian terhadap hala tuju pasaran telah menjadi pertimbangan utama.

Dengan cabaran ekonomi yang terdiri daripada inflasi yang berterusan di beberapa wilayah kepada ketegangan geopolitik, persekitaran untuk pelabur global kekal penuh dengan risiko yang berpotensi mengheret prestasi pasaran.

Cabaran ekonomi AS dan kelembapan China menambah risiko global

Pakar kewangan lain menyuarakan amaran NBIM. Eric Johnston, ketua ekuiti dan ahli strategi makro di Cantor Fitzgerald, telah menunjukkan tiga cabaran kritikal bagi ekonomi AS dalam tempoh terdekat: simpanan pengguna yang semakin berkurangan, harga yang tinggi dan dasar monetari yang mengehadkan Rizab Persekutuan.

Johnston juga menyatakan kesan kelembapan China, yang menyumbang 17% daripada KDNK global, sebagai faktor penting yang mempengaruhi pasaran.

Konteks ekonomi yang lebih luas ini menekankan mengapa NBIM dan pelabur lain kekal berwaspada tentang prospek dalam pasaran saham.