DXY-index: Dit is waarom de Amerikaanse dollar crashte voorafgaand aan de NFP-gegevens

De Amerikaanse dollarindex (DXY) heeft deze week een sterke terugval doorgemaakt, doordat de dollar tegen de meeste valuta’s is gedaald. De index daalde tot $104,30, het laagste niveau sinds 6 november, en ongeveer 5,35% ten opzichte van het hoogste niveau van deze week. Wat staat de DXY-index te wachten in aanloop naar de gegevens over de niet-agrarische werkgelegenheid (NFP)?

Amerikaanse dollarindex daalt voor publicatie Amerikaanse werkgelegenheidscijfers

Deze week zette de Amerikaanse dollarindex zijn sterke neerwaartse trend voort, terwijl handelaren wachtten op de aankomende gegevens over de niet-agrarische werkgelegenheid (NFP).

Economen zijn pessimistisch over de banengroei in februari, aangezien het vertrouwen van het bedrijfsleven in de Verenigde Staten is gedaald.

Deze visie werd woensdag bevestigd toen ADP de nieuwste cijfers over de particuliere loonlijsten publiceerde. Het rapport toonde aan dat de particuliere loonlijsten in februari slechts met 77.000 zijn gestegen, lager dan de mediane schatting van 141.000.

Deze daling is waarschijnlijk te wijten aan de bezorgdheid van Amerikaanse bedrijven over het beleid van Donald Trump. Hoewel de meeste bedrijven zijn dereguleringstrategieën waarderen, maken velen zich zorgen over de invoertarieven.

Lees meer: Target bereidt zich voor op prijsstijgingen door nieuwe Trump-tarieven

Economen verwachten dat de komende NFP-gegevens zullen aantonen dat de economie in februari 156.000 banen heeft gecreëerd, meer dan de 143.000 van de maand ervoor.

Ze verwachten ook dat het rapport zal aantonen dat het werkloosheidspercentage op 4,0% is gebleven, terwijl de loongroei stabiel is gebleven.

De officiële NFP-cijfers zullen waarschijnlijk zwakker uitvallen dan verwacht, omdat deze, in tegenstelling tot het ADP-rapport, ook de overheidsbanen omvatten. De kans bestaat dat de Amerikaanse overheid haar aanwervingen heeft vertraagd, terwijl Elon Musks Department of Government Efficiency (DOGE) veel werknemers heeft ontslagen.

Rente verlagende maatregelen van de Federal Reserve

De DXY-index is gedaald doordat de kans toeneemt dat de Federal Reserve dit jaar de rente vaker zal verlagen naarmate de economische vertraging versnelt. Recente gegevens van de Atlanta Fed suggereren dat de economie in het eerste kwartaal negatief zal groeien.

De belangrijkste reden voor de economische zwakte is het feit dat tarieven gevolgen zullen hebben voor alle sectoren van de economie.

Trump heeft tarieven geheven op alle goederen die worden geïmporteerd uit zijn drie belangrijkste handelspartners: Canada, Mexico en China. Deze tarieven zullen meer mensen ertoe aanzetten grote aankopen uit te stellen en bedrijven ertoe dwingen personeel te ontslaan.

De Amerikaanse obligatierentes zijn de afgelopen maanden gedaald, waarbij de 10-jaarsrente naar 4,35% is gegaan en de 30-jaars- en 2-jaarsrente naar respectievelijk 4,6% en 4,04%. Hoewel ze de afgelopen dagen licht zijn gestegen, blijven ze aanzienlijk lager dan eerder dit jaar.

De futuresmarkt verwacht daarom dat de Federal Reserve dit jaar drie keer de rente zal verlagen, waarbij de eerste verlaging in maart plaatsvindt.

De volgende belangrijke katalysator voor de Amerikaanse dollarindex is het aanstaande besluit van de Europese Centrale Bank op donderdag. Dit is belangrijk voor de DXY-index, aangezien de euro de grootste component ervan is. Analisten verwachten dat de bank de rente met nog eens 0,25% zal verlagen.

Technische analyse van de DXY-index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Amerikaanse dollarindex eerder dit jaar een piek bereikte van $110,16 en dat de meeste van die winsten nu zijn weggevaagd. De index is gedaald tot het belangrijke niveau van $104,3, het laagste punt sinds 8 november.

De DXY-index is onder het 50% Fibonacci Retracement-niveau en de 50-daagse en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA) gezakt. Ook de MACD en de Relative Strength Index (RSI) zijn naar beneden gekanteld.

Daarom zal de Amerikaanse dollarindex waarschijnlijk dalen tot het 61,8% retracementniveau van $104 en daarna de opwaartse trend hervatten. Verdere verliezen worden bevestigd als hij onder dat niveau zakt.