Hess Corp-aksjen: Et kjøp midt i fusjonsdrama?

Hess Corporation (NYSE:HES) har vært i sentrum for en betydelig bedriftsbegivenhet siden 23. oktober 2023, da Chevron Corporation (NYSE:CVX) kunngjorde sine planer om å kjøpe Hess for 53 milliarder dollar, og verdsatte Hess til 171 dollar per aksje. Denne all-aksje-transaksjonen tar sikte på å kombinere styrkene til begge selskapene, spesielt å styrke Chevrons portefølje med Hess verdifulle eiendeler, inkludert en betydelig eierandel i Guyanas Stabroek Block – et produktivt oljefelt.

Fusjonskontrovers og aksjonærfølelse

Til tross for den innledende spenningen rundt fusjonen, har Hess-aksjen holdt seg stabil, og svevet rundt $150 per 28. mai 2024. Denne stabiliteten maskerer underliggende usikkerheter og investorbekymringer som har påvirket aksjens utvikling.

Den foreslåtte fusjonen har ikke vært uten dramatikk, ettersom Exxon Mobil (NYSE:XOM) har utfordret avtalen og hevdet at den har forkjøpsrett over Hess sin eierandel i Stabroek-blokken. Denne juridiske tvisten har lagt til et lag av kompleksitet til fusjonsprosessen, og har bidratt til aksjonærpågripelse.

Hess-aksjonærene skal stemme over den foreslåtte fusjonen i dag, en beslutning som har fått blandede anbefalinger fra innflytelsesrike proxy-rådgivningsfirmaer. Glass Lewis har støttet fusjonen, med henvisning til dens strategiske og økonomiske fordeler og den potensielle oppsiden for Hess-aksjonærene i den sammenslåtte enheten.

På den annen side har Institutional Shareholder Services (ISS) rådet aksjonærene til å avstå fra å stemme inntil det kommer mer klarhet angående voldgiften med Exxon og de fulle implikasjonene av fusjonen. For å øke usikkerheten har flere store aksjonærer, inkludert hedgefond som DE Shaw og Pentwater Capital, indikert at de planlegger å avstå fra avstemningen.

Disse avståelsene reflekterer bredere bekymringer om verdsettelsen av Hess’ eiendeler, spesielt Guyanas oljeinteresser, og om aksjonærene mottar tilstrekkelig kompensasjon i avtalen med alle aksjer. Til tross for disse bekymringene forblir Hess sine forretningsgrunnlag sterke.

Finansiell styrke og fremtidsutsikter

Selskapet har betydelige eiendeler, inkludert 30 % eierandel i Stabroek-blokken, som forventes å levere betydelig produksjonsvekst de kommende årene. I tillegg bidrar Hess sine Bakken-skifereiendeler til dens robuste portefølje, som gir betydelig langsiktig verdi. Økonomisk har Hess vist solide resultater, med nylige inntjening og kontantstrømmålinger som gjenspeiler dens operasjonelle styrker.

Den foreslåtte fusjonen, enstemmig godkjent av styrene i begge selskapene, er strukturert helt i Chevron-aksjer, med Hess-aksjonærer som mottar 1.025 aksjer i Chevron for hver Hess-aksje. Denne strukturen er utformet for å gi Hess-aksjonærene fortsatt eksponering for den sammenslåtte enhetens potensielle oppside.

Imidlertid er voldgiftssaken med Exxon og pågående antitrustvurderinger betydelige hindringer som kan forsinke eller til og med avspore transaksjonen. Gitt de potensielle fordelene og risikoene forbundet med fusjonen, er den kommende aksjonæravstemningen avgjørende. En vellykket avstemning kan bane vei for et sterkere, mer diversifisert energiselskap, mens en mislykket avstemning kan gjøre at Hess kan navigere i det volatile oljemarkedet uavhengig, om enn med en solid aktivabase.

La oss nå se hva diagrammene har å si. I denne tekniske analysen vil vi utforske aksjens siste prisbevegelser, støtte- og motstandsnivåer, og potensielle fremtidige trender for å gi et omfattende bilde av Hess Corps aksjeutvikling fremover midt i det pågående fusjonsdramaet.

Spille det lange spillet eller forkorte fusjonen?

Hess’ aksje har vært i en langsiktig oppgående trend siden november 2020. Men siden den nådde et høyt over $160 i januar 2023, har aksjen stort sett handlet innenfor et område på $130-$160. Den forsøkte å bryte over dette området sent i forrige måned, men lyktes ikke.

HES-diagram av TradingView

Gitt at aksjens langsiktige opptrend fortsatt er intakt og den ikke har falt under sin mellomlangsiktige støtte nær $130 siden fusjonskunngjøringen, favoriserer diagrammet for øyeblikket oksene. Investorer og tradere som ønsker å kjøpe aksjen kan vurdere å gjøre det på det nåværende nivået nær $150, med et stop loss satt til $128,6. Hvis opptrenden fortsetter eller fusjonen er vellykket, kan de ta sikte på å bokføre fortjeneste på $171.

Motsatt kan tradere som er bearish på aksjen eller forventer at fusjonen faller gjennom, starte en short-handel på de nåværende nivåene, men bør opprettholde et strengt stop loss på $166,3. Hvis aksjen faller herfra, vil den sannsynligvis finne støtte nær $130. Hvis det bryter dette nivået, er neste støtte på $114,4, hvor fortjeneste kan bookes.