Equifax sitt solide Q2 fører til kursoppganger av Goldman Sachs, Baird og Needham: Bør du kjøpe?

Equifax Inc. (NYSE: EFX) leverte en robust ytelse i Q2 2024-inntektene, overgikk forventningene og satte i gang en mengde optimistiske reaksjoner fra finansanalytikere.

Analytikere hos Goldman Sachs hevet målet fra $246 til $277, og opprettholde en “nøytral” holdning. Baird, som så mer potensiale, økte målet fra $260 til $290, og holdt seg til en “Outperform”-vurdering.

Needham var enda mer optimistisk, og økte målet fra $305 til $320 og opprettholdt en “Kjøp”-rating. På samme måte satte Oppenheimer sikte på $300, opp fra $272, også med en “Outperform”-vurdering.

Q2 inntjening

Denne mengde justeringer fulgte kunngjøringen av Equifax sin Q2-inntekt 17. juli 2024, som avslørte en ikke-GAAP EPS på $1,82, som overgikk forventningene med $0,09.

Den rapporterte inntekten på 1,43 milliarder dollar, men i tråd med prognosene, understreket en vekst på 8,3 % fra år til år. Spesielt vokste amerikanske boliglånsinntekter med 4 % til tross for en nedgang på 13 % i USIS-forespørsler om boliglån, noe som understreker motstandskraften i et tøft boliglånsmarked.

Workforce Solutions-segmentet rapporterte en inntektsøkning på 5 %, betydelig styrket av et hopp på 20 % i Verification Services-inntekter utenom boliglån, primært drevet av offentlige og talentløsninger.

Videre så internasjonale inntekter en robust vekst på 17 % i rapporterte termer og enda mer imponerende 28 % på lokal valutabasis, med organisk vekst på 12 %.

Equifax strategiske bruk av sin nye EFX Cloud-plattform har tydeligvis gitt utbytte.

Plattformen var vert for 89 % av nye modeller og resultater bygget ved hjelp av kunstig intelligens og maskinlæring, og markerte et betydelig sprang i produktinnovasjon, som gjenspeiles av en 12,5 % ny produktvitalitetsindeks for kvartalet.

Disse innovasjonene er en del av Equifax sine bredere EFX2026 strategiske prioriteringer, som tar sikte på å styrke selskapets langsiktige inntekter og operasjonelle effektivitet.

Utsikter og verdivurdering

Equifax gjentok sin veiledning for 2024 for hele året med en forventning til midtpunktet for inntekter på 5,720 milliarder dollar, noe som representerer en økning på 8,6 %, og en justert EPS på 7,35 dollar.

Denne veiledningen tar hensyn til den anslåtte nedgangen på 11 % i 2024 amerikanske boliglånsforespørsler, parallelt med reduksjonen i skyutgifter, som forventes å drive ytterligere kostnadsbesparelser og lønnsomhet.

Til tross for disse robuste tallene, tror noen få analytikere at Equifax kan være overvurdert.

De påpeker at denne pågående høye verdsettelsen er drevet av markedsmomentum og optimisme, til tross for et bakteppe av høye boliglånsrenter og potensielt overvurdert økonomisk styrke.

Imidlertid gir Equifax evne til å opprettholde sterk inntektsvekst, spesielt i områder uten boliglån som utgjør omtrent 80 % av inntektene, en motfortelling til bekymringer om overvurdering.

Ser vi på det bredere bildet, har Equifax sine operasjonelle justeringer og forbedringer av skyinfrastruktur posisjonert den godt for fremtidig skalerbarhet og effektivitet.

Selskapets fremstøt mot mer innovative og datadrevne løsninger, spesielt innen offentlige løsninger og talentløsninger, vil sannsynligvis opprettholde inntektsveksten.

Med det grunnleggende undersøkt og selskapets vekstbane skissert, er scenen duket for at vi skal rotere analysen vår.

La oss rette oppmerksomheten mot aksjens diagrammer for å se om det oppadgående momentumet i fundamentale faktorer gjenspeiles i Equifax sin kursbane, og gir oss et klarere bilde av potensialet som en investering.

Lukking over $271,5 kritisk

Selv om Equifax-aksjen har steget mer enn 60 % siden november i fjor, handles den fortsatt under all-time high over $300 gjort ved slutten av 2022.

Hvis vi trekker en trendlinje fra den toppen (vises i diagrammet), kan vi finne at den brøt kort over den i går etter resultatslippet for 2. kvartal, men gikk tilbake umiddelbart.

EFX-diagram av TradingView

For bullish investorer bør dette være en grunn til bekymring. Til tross for den generelle bullish trenden på tvers av tidsrammer, bør man ikke starte en lang posisjon med mindre aksjen gir en avgjørende daglig lukking over denne bearish trendlinjen som for tiden ligger nær $271,5.

Traders som har en bearish utsikt må også avstå fra å shorte aksjen på nåværende nivåer og vente på at den gjennomgår noen retracement eller konsolidering.

Hvis aksjen faller under sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt, for øyeblikket på $242, vil det tyde på kortsiktig svakhet, hvor man kan starte en kort posisjon.