Super Micro Computer-aksjen kan nå $600 til tross for pågående shortselgerangrep: Needham

Super Micro Computer (SMCI) mottok en betydelig tillitserklæring i dag da Needham startet dekning med et prismål på $600 og en “Kjøp”-vurdering.

For tiden handler det under $450, og selskapet er posisjonert for betydelig vekst, spesielt drevet av dominansen i AI-servermarkedet.

Til tross for et nylig shortselgerangrep og marginpress, understreker Needhams positive utsikter potensialet for en kraftig økning i SMCIs aksjekurs ettersom den utnytter økende etterspørsel etter AI-servere.

AI-serveretterspørsel for å drive SMCIs vekst

Needhams rapport fremhever Super Micro Computers sterke posisjon i AI-servermarkedet som en nøkkeldriver for fremtidig vekst.

Selskapet har utnyttet sin first-mover-fordel i GPU-baserte datasystemer og væskekjølte serverrack, som begge har sett økende etterspørsel på grunn av den raske fremveksten av AI-teknologier.

Dette har posisjonert SMCI til å overgå konkurrentene, med analytikere som anslår en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 55 % i omsetning fra 2021 til 2026.

Denne robuste inntektsveksten forventes å drive en fortsatt oppadgående bane for aksjen.

Super Micros marginer forventes å bli bedre

Selv om selskapet for tiden opplever marginpress, mener Needhams analytikere at dette er et kortsiktig problem.

Super Micros ledelse tilskriver nedgangen i marginer til de økende kostnadene ved å møte økende kundeetterspørsel.

Ettersom selskapet skalerer produksjonen for å matche denne etterspørselen, forventes det imidlertid at marginpresset vil lette.

De langsiktige utsiktene er fortsatt positive, med forbedrede marginer som forventes etter hvert som produksjonseffektiviteten øker og stordriftsfordeler trer i kraft.

Hindenburg kort rapport effekt å avta

Super Micro Computers korte interesse er fortsatt høy på over 17 %, et overraskende tall gitt selskapets sterke fundamentale forhold og vekstutsikter i AI-sektoren.

Shortselgerrapporten fra Hindenburg har tynget aksjen, men Needhams analyse antyder at virkningen vil avta.

Selskapets administrerende direktør har adressert bekymringer, inkludert en forsinkelse i innlevering av årsrapporten, og har forsikret investorer om at dette er for å sikre juridisk nøyaktighet i stedet for å reflektere eventuelle økonomiske uregelmessigheter.

Viktigere er at selskapet ikke har revidert sin veiledning for 2024, noe som signaliserer stabilitet i driften.

Ledelsen har gjentatt at shortselgerangrepet ikke har hatt noen effekt på selskapets evne til å møte kundenes etterspørsel, og det grunnleggende i virksomheten forblir intakt.

Til tross for at aksjen har vært ned 50 % de siste tre månedene, er den fortsatt opp 85 % fra år til år.

Volatiliteten forventes å vedvare på kort sikt ettersom effektene av Hindenburg-rapporten fortsetter å utspille seg.

Needhams rapport understreker imidlertid at når markedet fordøyer kortselgereffekten og SMCIs fundamentale egenskaper skinner igjennom, kan aksjen se en betydelig økning.

Med en sterk posisjon i AI-servermarkedet og forbedrede marginer er Super Micro Computer klar for vekst, og investorer kan se aksjeraketten til nye høyder når motvinden avtar.