L'action Super Micro Computer pourrait atteindre 600 $ malgré les attaques continues des vendeurs à découvert : Needham

Super Micro Computer (SMCI) a reçu un vote de confiance important aujourd'hui alors que Needham a initié une couverture avec un objectif de prix de 600 $ et une note « Acheter ».

Actuellement négociée en dessous de 450 $, la société est positionnée pour une croissance substantielle, notamment tirée par sa domination sur le marché des serveurs d'IA.

Malgré une récente attaque de vendeurs à découvert et une pression sur les marges, les perspectives haussières de Needham soulignent le potentiel d'une forte hausse du cours de l'action de SMCI alors qu'elle capitalise sur la demande croissante de serveurs d'IA.

La demande de serveurs d'IA stimulera la croissance de SMCI

Le rapport de Needham souligne la forte position de Super Micro Computer sur le marché des serveurs d'IA en tant que moteur clé de la croissance future.

L'entreprise a capitalisé sur son avantage de pionnier dans les systèmes de calcul basés sur GPU et les racks de serveurs refroidis par liquide, qui ont tous deux connu une demande croissante en raison de l'essor rapide des technologies d'IA.

Cela a permis à SMCI de surpasser ses concurrents, les analystes prévoyant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 55 % des revenus de 2021 à 2026.

Cette forte croissance des revenus devrait alimenter une trajectoire ascendante continue pour l’action.

Les marges de Super Micro devraient s'améliorer

Bien que l'entreprise subisse actuellement une pression sur ses marges, les analystes de Needham estiment qu'il s'agit d'un problème à court terme.

La direction de Super Micro attribue la baisse des marges à l'augmentation des coûts nécessaires pour répondre à la demande croissante des clients.

Toutefois, à mesure que l’entreprise augmente sa production pour répondre à cette demande, on s’attend à ce que la pression sur les marges s’atténue.

Les perspectives à long terme restent positives, avec des marges améliorées attendues à mesure que l’efficacité de la production augmente et que les économies d’échelle prennent effet.

L'impact du rapport court de Hindenburg devrait diminuer

L'intérêt à court terme de Super Micro Computer reste élevé à plus de 17 %, un chiffre surprenant compte tenu des fondamentaux solides de l'entreprise et de ses perspectives de croissance dans le secteur de l'IA.

Le rapport du vendeur à découvert de Hindenburg a pesé sur l'action, mais l'analyse de Needham suggère que son impact va diminuer.

Le PDG de la société a répondu aux préoccupations, notamment au retard dans le dépôt du rapport annuel, rassurant les investisseurs sur le fait que cela vise à garantir l'exactitude juridique plutôt qu'à refléter d'éventuelles irrégularités financières.

Il est important de noter que la société n’a pas révisé ses prévisions pour 2024, ce qui témoigne de la stabilité de ses opérations.

La direction a réitéré que l'attaque des vendeurs à découvert n'a eu aucun effet sur la capacité de l'entreprise à répondre à la demande des clients et que les fondamentaux de l'entreprise restent intacts.

Bien que l'action ait chuté de 50 % au cours des trois derniers mois, elle est toujours en hausse de 85 % sur un an.

La volatilité devrait persister à court terme alors que les effets du rapport Hindenburg continuent de se faire sentir.

Cependant, le rapport de Needham souligne qu'une fois que le marché aura digéré l'impact du vendeur à découvert et que les fondamentaux de SMCI apparaîtront, l'action pourrait connaître une hausse significative.

Avec une position forte sur le marché des serveurs d'IA et des marges en amélioration, Super Micro Computer est sur le point de croître, et les investisseurs pourraient voir l'action atteindre de nouveaux sommets une fois les vents contraires actuels atténués.