Power Solutions aksjer har steget; kommer en hard reversering?

Aksjekursen i Power Solutions (PSIX) har gått parabolsk i år, og har gjort den tidligere penny-aksjen til et av de best presterende selskapene i Wall Street. Det startet året med handel på $1,6 og har hoppet med over 1000% til nåværende $20.

Det har utkonkurrert populære navn som Nvidia, Microsoft og Alphabet ettersom markedsverdien har hoppet til over 458 millioner dollar.

Hva er Power Solutions International?

Power International er et selskap involvert i produksjon av motorer som brukes i kraftsystemer, industri og transportindustri.

Motorene brukes av produsenter i områder som olje og gass, datasentre, flishuggere, gaffeltrucker, skolebusser, transittbusser og terrengkjøretøyer.

I tillegg til å produsere sine motorer, kjøper selskapet dem også fra tredjepartsselskaper som Doosan Infracore og Mitsubishi.

Mesteparten av inntektene kommer fra kraftsystemsegmentet, som står for omtrent 49 % av inntektene. Deretter følger industrisegmentet som står for 35 % av inntektene og transportsegmentet som bringer inn ca 16 %.

Hvorfor PSIX-aksjen har hoppet

Power Solutions har vært under press de siste årene ettersom dets årlige salg trakk seg tilbake. Data samlet av SeekingAlpha viser at dens årlige omsetning falt fra 546 millioner dollar i 2019 til 459 millioner dollar det siste regnskapsåret. Salget falt til 426 millioner dollar i løpet av de siste tolv månedene.

Denne nedgangen fortsatte i andre kvartal da nettoomsetningen falt til over 110 millioner dollar fra tidligere 121 millioner dollar. Sexmånedsinntektene falt med 14 % til 205 millioner dollar da etterspørselen forble svak.

På den positive siden økte fortjenesten kraftig, med nettoresultatet på $21,5 millioner fra $6,4 millioner i Q2’23. Overskuddet på seks måneder var en stor forbedring til over 28 millioner dollar.

Derfor har aksjen steget på grunn av ledelsens positive tone. De forventer at inntektene for året vil øke med 3 %, godt hjulpet av kraftsegmentet. Den forventer også at fortjenesten vil fortsette å stige.

Den andre grunnen til økningen er at den har jobbet for å øke balansen. Det endte siste kvartal med 135 millioner dollar i gjeld og 28,8 millioner dollar i kontanter. Senest kunngjorde firmaet en ny kredittavtale med Standard Chartered Bank og Weichai America, dets største aksjonær.

Den nye avtalen lar Power Solutions låne opptil 120 millioner dollar fra de to selskapene til en lavere rente. Den foretok deretter en første trekning på 100 millioner dollar og brukte noen av disse midlene til å tilbakebetale 60 millioner dollar til Weichai.

Samtidig inngikk den en avtale med Weichai som vil gi den tilgang til 105 millioner dollar i kontanter. Alt dette betyr at selskapet har tilstrekkelige kontanter det trenger uten å skaffe mer egenkapital.

Undervurdert, men med risiko

Power Solutions aksjekurs har også hoppet på grunn av oppfatningen om at den er svært undervurdert. Til tross for den nylige økningen, har den et terminpris-til-inntjening (P/E)-forhold på 7,5, som er mye lavere enn bransjemedianen på 22.

PSIX har også et forward multiplum på 11,37, også lavere enn bransjemedianen på 20,5. Disse tallene betyr at det fortsatt er et røverkjøp.

Risikoen er imidlertid at inntektsveksten ikke har vært god. Den største kunden står også for omtrent 14 % av det totale salget, noe som er en stor risiko.

Den andre risikoen er at aksjen har hoppet veldig raskt, noe som har ført til Fear of Missing Out (FOMO). I de fleste tilfeller når aksjer stiger så raskt, er det vanligvis en risiko for en rask reversering, som vi så med Super Micro Computer og Celsius Holdings.

Power Solutions aksjeanalyse

PSIX-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at PSIX-aksjen har vært i en sterk bullrun etter å ha dannet et dobbelt-bunns diagrammønster på $1,35. Den dannet et gyldent korsmønster i juli og beveget seg over nøkkelmotstandspunktet på $13,22, det høyeste nivået i juni 2020.

PSIX-aksjene har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator har beveget seg til det overkjøpte nivået. Derfor mistenker jeg at aksjene vil få en kraftig reversering i den nærmeste tiden. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på $13,2, som er omtrent 33% under det nåværende nivået.