Perspektywy cen akcji Wix po przejęciu Squarespace

Notowania akcji Wix ( NASDAQ: WIX ) znalazły się w centrum uwagi w poniedziałek po tym, jak Permira, londyńska spółka private equity, nabyła Squarespace ( SQSP ) w ramach transakcji gotówkowej o wartości 6,9 miliarda dolarów. Podskoczył o ponad 3%, podczas gdy Squarespace wzrósł o ponad 13%.

Konsekwencje przejęcia Squarespace dla Wix

Squarespace i Wix to jedni z największych kreatorów stron internetowych na świecie, z milionami użytkowników z całego świata. Innymi dużymi graczami są firmy takie jak GoDaddy, Weebly i WordPress. Wix i Squarespace mają kapitalizację rynkową wynoszącą odpowiednio ponad 6,8 miliarda dolarów i 5,25 miliarda dolarów, co oznacza, że Permira zapłaciła dużą premię.

Obie firmy mają prosty biznesplan. Wix zarabia na reklamach i reklamach, podczas gdy Squarespace pobiera opłatę za wszystkie strony internetowe na swojej platformie. W rezultacie Wix ma ponad 200 milionów użytkowników z reklamami i premium.

Jego celem jest umożliwienie użytkownikom rozpoczęcia tworzenia witryn internetowych w ramach bezpłatnego pakietu, a następnie ich ulepszania w miarę wzrostu popularności witryn.

Ponadto firmy te zarabiają również na innych metodach, takich jak koszty transakcji w handlu elektronicznym, sprzedaż domen i sprzedaż aplikacji ekosystemowych.

Inwestorzy kochają te spółki z kilku powodów. Po pierwsze, mają niski poziom rezygnacji, szczególnie wśród dużych klientów. Po drugie, mają wysokie marże brutto i możliwości zwiększania marży zysku. Squarespace i Wix osiągają marże zysku brutto na poziomie odpowiednio 76% i 67%. Po trzecie, firmy te mają przewidywalne przychody.

Wykup Squarespace oznacza, że Wix jest prawdopodobnie niedowartościowany i może również stać się celem przejęcia. Poza tym Wix generuje wyższe przychody i zyski niż Squarespace i ma pole do ulepszeń.

Dane SeekingAlpha pokazują, że Wix miał 1,56 miliarda dolarów przychodów (TTM), podczas gdy Squarespace miał 1,06 miliarda dolarów. Ich przychody na akcję wyniosły 27,48 i 7,7 dolarów, podczas gdy zysk netto wyniósł odpowiednio 33,14 mln dolarów i minus 7,44 mln dolarów.

Ponadto Wix ma ponad 962 miliony dolarów w gotówce i 996 milionów dolarów długu, podczas gdy Squarespace ma 288 milionów dolarów w gotówce i 664 miliony dolarów długu. Oznacza to, że Wix ma lepszy bilans niż Squarespace. Jego bieżący współczynnik wynosi 1,36 w porównaniu do 0,70 Squarespace.

Co więcej, Wix uzyskał operacyjne przepływy pieniężne netto w wysokości 248,25 mln dolarów w porównaniu do 252 mln dolarów Squarespace. Ma większe możliwości zwiększenia tej kwoty, ponieważ wydał ponad 63 miliony dolarów na inwestycje, podczas gdy SQSP miał 17 milionów dolarów.

Wix jest również notowany z dyskontem, biorąc pod uwagę, że jego współczynnik PE w perspektywie 1 roku wynosi 25,11, podczas gdy Squarespace ma 33,8. Dzieje się tak prawdopodobnie dlatego, że Wix rozwija się w wolniejszym tempie niż SQSP.

Prognozy cen akcji Wix

Wykres WIX autorstwa TradingView

Wracając do wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji Wix przez ostatnie kilka tygodni znajdowała się pod presją. Kurs spadł z najwyższego od początku roku poziomu 146,17 USD do najniższego poziomu 117,37 USD, co oznacza cofnięcie się o 20%.

Akcje spółki odbiły się po przejęciu Squarespace. Utrzymał się powyżej 100-dniowej średniej kroczącej. Dlatego w krótkiej perspektywie sytuacja prawdopodobnie pozostanie napięta, ponieważ inwestorzy będą czekać na kolejne wyniki, które zostaną zaplanowane na 20 maja.

Analitycy spodziewają się, że przychody spółki wyniosą 417 mln dolarów, co oznacza wzrost z 403 mln dolarów w czwartym kwartale. W tym samym kwartale 2023 roku osiągnął przychody w wysokości 374 milionów dolarów. Wix ma długą historię przekraczania szacunków analityków.