Akcje Lululemon znajdują się w głębokiej bessie: całkowita okazja?

Cena akcji Lululemon ( NASDAQ: LULU ) w tym roku gwałtownie spada w związku z utrzymującymi się obawami o jej wzrost. Ostatnio spada przez pięć dni z rzędu, spychając go do najniższego poziomu od marca 2023 r. Od najwyższego poziomu w tym roku spadł o ponad 37%.

Wzrost zwalnia w obliczu rosnącej konkurencji

Cena akcji Lululemona mocno spadła po tym, jak w lutym spółka opublikowała słabsze niż oczekiwano wyniki i wytyczne. Wyniki te wykazały, że przychody spółki wzrosły w czwartym kwartale o 16%, do 3,2 miliarda dolarów.

Przychody w Ameryce wzrosły o 9%, podczas gdy w segmencie międzynarodowym o 54%, do czego przyczyniły się otwarcia nowych sklepów. Jednocześnie marża brutto wzrosła o 0,405 do 59,4%, a dochody wzrosły do ponad 913 mln dolarów.

Analitycy spodziewają się, że przychody firmy wzrosły w pierwszym kwartale do 2,2 miliarda dolarów, a w drugim kwartale do 2,46 miliarda dolarów. Średnie szacunkowe roczne przychody wyniosą ponad 10,4 miliarda dolarów, co stanowi wzrost z 9,6 miliarda dolarów osiągniętych w 2023 roku.

Dlatego też notowania akcji Lululemon świadczą o tym, że większość inwestorów spodziewa się umiarkowanego wzrostu przychodów. Poza tym firma ma skromne możliwości rozbudowy swoich sklepów na całym świecie. Musi także stawić czoła konkurencji ze strony takich firm jak Nike, On Holding i Adidas.

Mimo to uważam, że Lululemon to nadal dobra inwestycja. Po pierwsze, akcje spółki są nieco niedowartościowane. Jego współczynnik forward P/E wynosi 23, czyli jest nieco wyższy niż wskaźnik S&P 500 wynoszący 21. Jednak jego wzrost przychodów forward wynoszący 13% jest wyższy niż w przypadku indeksu S&P 500.

Po drugie, Lululemon jest nadal jedną z najpotężniejszych marek w branży sportowej. Choć wzrost uległ spowolnieniu, nadal odnotowuje dwucyfrowy wzrost, co jest dobrą wiadomością dla firmy, która powstała w 1998 roku.

Co więcej, międzynarodowy rozwój firmy nabiera tempa. Najnowsze wyniki wykazały, że w czwartym kwartale jej działalność międzynarodowa wzrosła o 54%. Wreszcie ma mocny bilans wynoszący ponad 2,2 miliarda dolarów, a jego zapasy spadły o 9% do 1,3 miliarda dolarów.

Prognoza cen akcji Lululemon

Wykres LULU autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji LULU znajduje się w silnym trendzie spadkowym, osiągając szczyt na poziomie 516 dolarów w grudniu. Utworzył się wzór krzyża śmierci, gdy 200-dniowa i 50-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) przecięła się.

Ostatnio spadł poniżej wsparcia na poziomie 330 dolarów, najniższego wahania z 16 kwietnia. Zbliża się także do poziomu zniesienia Fibonacciego na poziomie 78,6%, podczas gdy Indeks Siły Względnej (RSI) przesunął się do poziomu wyprzedania.

W związku z tym akcje spółki najprawdopodobniej będą nadal spadać, a następnie odbić przed wynikami, które zaplanowano na 5 czerwca. Jeśli tak się stanie, cena może spaść do 300 dolarów, a następnie zacząć rosnąć.