Akcje Salesforce rosną, a CRM osiąga ATH: co dalej?

Cena akcji Salesforce rośnie na wszystkich cylindrach, co czyni ją jedną z najlepiej prosperujących firm w Dow Jones Industrial Average. W ciągu ostatnich dziesięciu kolejnych tygodni wzrosła, co jest najdłuższą passą wzrostów od 2017 r. W rezultacie osiągnęła rekordowy poziom, co dało jej kapitalizację rynkową przekraczającą 307 mld USD.

Cena akcji Salesforce gwałtownie wzrasta

Cena akcji CRM radziła sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku miesięcy, kończąc jeden ze swoich niebezpiecznych okresów, kiedy spadła do najniższego poziomu 126,20 USD w 2023 r. W tym czasie kilku inwestorów aktywistycznych, takich jak Starboard i Elliot Management, interweniowało i wprowadziło istotne zmiany.

Firma Salesforce spowolniła tempo przejęć i zapowiedziała znaczące zwolnienia, aby poprawić efektywność i zwiększyć zyski.

Ostatnio jednak akcje te były w silnym rajdzie byka i znajdują się na swoim najwyższym poziomie wszech czasów, jak przewidywaliśmy wcześniej w tym roku. Na wykresie tygodniowym widzimy, że cena akcji CRM była w silnym rajdzie byka, przekraczając ważny poziom oporu na poziomie 316,65 USD, co jest jej najwyższym wahaniem w lutym tego roku.

Przekroczenie tego poziomu spowodowało unieważnienie formacji podwójnego szczytu, która kształtowała się na poziomie 211,3 USD, czyli najniższym punkcie w dniu 28 maja.

Akcje CRM utrzymują się powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD zmierzają w górę.

Dlatego też, stosując zasady podążania za trendem, perspektywy akcji są bycze, a następny punkt do obserwacji to 400 USD, co oznacza 17% skok od obecnego poziomu. Z drugiej strony, spadek poniżej kluczowego psychologicznego punktu 280 USD unieważni byczy pogląd.

Wykres CRM według TradingView

Silny wzrost i sztuczna inteligencja

Cena akcji Salesforce gwałtownie wzrosła, czemu pomogły inwestycje w sztuczną inteligencję. Firma podpisała długoterminową umowę partnerską z NVIDIA, największą firmą na świecie.

Ponadto niedawno uruchomiła AgentForce, swoje rozwiązanie AI, które pomaga firmom tworzyć autonomicznych agentów AI. Niektóre z firm korzystających z AgentFirce to Wiley, OpenTable i Saks.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody Salesforce wzrosły o 8% do 9,33 mld USD. Większość wzrostu przychodów dotyczyła działów subskrypcji i wsparcia, które wzrosły o 10%. Wzrost ten był jednak słabszy niż 12%, które wzrosły w tym samym okresie w zeszłym roku.

Salesforce kontynuował również zwrot środków swoim udziałowcom. W drugim kwartale odkupił akcje warte 4,3 mld USD i wypłacił 0,4 mld USD dywidend.

Przeczytaj więcej: Salesforce ogłasza pierwszą w historii dywidendę, ponieważ zyski w czwartym kwartale przekroczyły oczekiwania

CRM uważa, że jego biznes będzie nadal dobrze prosperował. Oczekuje, że jego przychody w trzecim kwartale wyniosą od 9,3 do 9,36 miliarda dolarów. Jeśli to prawda, jego roczne przychody wyniosą od 37,7 do 38 miliardów dolarów.

Analitycy spodziewają się, że nadchodzące zyski pokażą, że przychody wzrosły do 9,3 mld USD, podczas gdy ich roczna wartość wyniesie 37,86 mld USD. CRM ma długą historię przebijania szacunków analityków. Na przykład, jego ostatni zysk na akcję był wyższy od szacunków o 20 centów.

Kluczowym problemem jest to, że cena akcji Salesforce jest poważnie przewartościowana. Ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie 52,57, znacznie wyższy niż mediana sektora wynosząca 30,6. To sprawia, że jest bardziej wartościowy niż firmy takie jak Nvidia i Microsoft, które rosną w szybszym tempie.

Najlepszym podejściem do wyceny firmy SaaS jest znana reguła 40, która bierze pod uwagę trendy wzrostu i jej marże. W przypadku Salesforce, marża dochodu netto wynosi 15,4%, a wzrost przychodów 8%, co daje wynik 23%. Oznacza to, że firma jest poważnie przewartościowana, ponieważ idealna wartość wynosi zwykle 40 i więcej.

Cena akcji Salesforce prawdopodobnie będzie nadal rosła, jeśli firma opublikuje silne wyniki finansowe. Kolejne zyski zostaną ogłoszone 27 listopada.