L'action Salesforce devient chère alors que le CRM atteint un ATH : quelle est la prochaine étape ?

Le cours de l'action Salesforce tourne à plein régime, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes du Dow Jones Industrial Average. Elle a progressé au cours des dix dernières semaines consécutives, sa plus longue séquence de gains depuis 2017. En conséquence, elle a atteint un niveau record, lui donnant une capitalisation boursière de plus de 307 milliards de dollars.

Le cours de l'action Salesforce fait un retour en force

Le cours de l'action CRM s'est bien comporté au cours des derniers mois, mettant fin à l'une de ses périodes perfides où il s'est effondré à un plus bas de 126,20 $ en 2023. À l'époque, plusieurs investisseurs activistes comme Starboard et Elliot Management sont intervenus et ont imposé des changements substantiels.

Salesforce a ralenti ses tendances en matière d'acquisitions et a également annoncé des licenciements substantiels dans le but d'améliorer son efficacité et d'augmenter ses bénéfices.

Cependant, récemment, l'action a connu une forte hausse et se situe à son plus haut niveau historique, comme nous l'avions prédit plus tôt cette année. Sur le graphique hebdomadaire, nous voyons que le cours de l'action CRM a connu une forte hausse, franchissant l'important niveau de résistance à 316,65 $, son plus haut niveau en février de cette année.

En passant au-dessus de ce niveau, l'action Salesforce a invalidé le modèle de double top qui se formait et dont l'encolure se situait à 211,3$, son point le plus bas du 28 mai.

Les actions CRM sont restées au-dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le haut.

Par conséquent, en suivant les principes de suivi des tendances, les perspectives du titre sont haussières, le prochain point à surveiller étant à 400 $, ce qui implique une hausse de 17 % par rapport au niveau actuel. À l'inverse, une chute en dessous du point psychologique clé de 280 $ invaliderait la vision haussière.

Graphique CRM par TradingView

Forte croissance et intelligence artificielle

Salesforce a vu son cours de bourse bondir, grâce à ses investissements dans l'intelligence artificielle. L'entreprise a signé un partenariat à long terme avec NVIDIA, la plus grande entreprise du monde.

Elle a également récemment lancé AgentForce, sa solution d’IA qui aide les entreprises à créer leurs propres agents IA autonomes. Parmi les entreprises qui utilisent AgentForce figurent Wiley, OpenTable et Saks.

Les derniers résultats financiers de Salesforce ont montré que son chiffre d'affaires a augmenté de 8% pour atteindre 9,33 milliards de dollars. La majeure partie de la croissance de son chiffre d'affaires a été réalisée par ses divisions d'abonnement et de support, qui ont progressé de 10%. Cette croissance est toutefois plus faible que celle de 12% enregistrée au cours de la même période l'année dernière.

Salesforce a également continué à reverser des fonds à ses actionnaires. Au deuxième trimestre, elle a racheté des actions pour une valeur de 4,3 milliards de dollars et a versé 0,4 milliard de dollars de dividendes.

Lire la suite: Salesforce annonce son tout premier dividende alors que les bénéfices du quatrième trimestre dépassent les attentes

CRM estime que ses activités continueront de bien se porter. Elle prévoit que son chiffre d'affaires au troisième trimestre se situera entre 9,3 et 9,36 milliards de dollars. Si cela s'avère exact, son chiffre d'affaires annuel se situera entre 37,7 et 38 milliards de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que les résultats financiers à venir montrent que le chiffre d'affaires de CRM a atteint 9,3 milliards de dollars, tandis que son chiffre d'affaires annuel atteindra 37,86 milliards de dollars. CRM a l'habitude de dépasser les estimations des analystes depuis longtemps. Par exemple, son dernier bénéfice par action a été supérieur aux estimations de 20 cents.

L'une des principales préoccupations est que le cours de l'action Salesforce est fortement surévalué. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 52,57, bien supérieur à la médiane du secteur, qui est de 30,6. Cela lui confère une valeur supérieure à celle d'entreprises comme Nvidia et Microsoft, qui connaissent une croissance plus rapide.

La meilleure approche pour évaluer une entreprise SaaS est connue sous le nom de règle des 40, qui examine les tendances de croissance et ses marges. Dans le cas de Salesforce, la marge bénéficiaire nette est de 15,4 % et la croissance du chiffre d'affaires de 8 %, ce qui lui donne un chiffre de 23 %. Cela signifie que l'entreprise est fortement surévaluée puisque le chiffre idéal est généralement de 40 et plus.

Le cours de l'action Salesforce devrait continuer à bien se porter si la société publie de bons résultats financiers. Ses prochains résultats seront publiés le 27 novembre.