Prognoza prețului acțiunilor AMC: aveți grijă la acest risc crucial

Prețul acțiunilor AMC (NYSE: AMC) și-a continuat scăderea liberă joi, după ce compania a emis o orientare forward slabă. S-a prăbușit cu peste 6%, ducând pierderile de la începutul anului la peste 50%. În ultimii câțiva ani, capitalizarea de piață a companiei a trecut de la peste 10 miliarde de dolari la aproximativ 881 de milioane de dolari.

Rezultatele nu au fost atât de rele pe cât se aștepta

Privind rezultatele trimestriale ale AMC, părerea mea este că rezultatele companiei nu au fost atât de rele pe cât mă așteptam, având în vedere cât de dură a fost industria de box office în ultima vreme. Veniturile sale totale au scăzut de la 954,4 milioane USD în T1’23 la 951,4 milioane USD în ultimul trimestru. Această cifră a fost aproape de 1,2 miliarde de dolari pe care le-a câștigat în T1’19.

Veniturile companiei au scăzut din cauza prezenței mai slabe pe piețele americane și internaționale. Prezența sa totală a fost de peste 46,6 milioane, în scădere de la 47,6 milioane. A fost afectată și de grevele de anul trecut.

Celelalte date notabile din raportul său sunt că compania și-a redus pierderile în mod substanțial. Pierderea sa netă s-a îmbunătățit cu 72 de milioane de dolari, până la 162,7 milioane de dolari, deoarece compania a continuat să-și reducă costurile de operare.

Acțiunile AMC s-au prăbușit deoarece compania a oferit o orientare mai slabă privind veniturile pentru al doilea trimestru. În declarația sa, Adam Aron, CEO-ul său, a spus :

„În timp ce cel de-al doilea trimestru de box office va continua să fie afectat de grevele de la Hollywood din 2023, continuăm să fim entuziasmați cu privire la viitoarea gamă de filme în a doua jumătate a anului 2024 și pe tot parcursul anului 2025.”

Pe lângă filmele puternice programate pentru sfârșitul acestui an, compania intenționează să colaboreze cu mai mulți artiști după succesul de anul trecut al filmului Eras Tour al lui Taylor Swift. Primul act va fi Billie Eilish, unul dintre cei mai populari artiști de astăzi.

AMC a lucrat, de asemenea, pentru a-și îmbunătăți bilanțul. Și-a redus datoria principală cu peste 974 de milioane de dolari din ianuarie 2022. Deși asta a dus la o diluare semnificativă, cred că a fost lucrul corect de făcut din cauza cantităților mari de datorii.

În total, cred că AMC va continua să câștige cotă de piață în industria de box office. Și, în timp ce filmele din acest an probabil nu se vor egala cu succesul lui Barbie și Oppenheimer, cele programate să vină vor atrage milioane de oameni. După cum sa menționat, în ciuda provocărilor sale, a reușit să atragă peste 47 de milioane de oameni în T1.

Riscul principal pentru acțiunile AMC este că va trebui probabil să strângă din nou numerar. A încheiat trimestrul cu aproximativ 624 de milioane de dolari în numerar și echivalente, în scădere cu aproximativ 30%. Dacă pierderile continuă, va trebui să-și reînnoiască finanțele printr-o majorare de capital.

Celălalt risc major este că compania se confruntă cu scadențe în valoare de aproape 3 miliarde de dolari în 2026. Ca atare, probabil că își va canaliza surplusul de numerar către aceste scadențe. De asemenea, nu este clar dacă planurile conducerii de a prelungi scadențele datoriilor vor funcționa. Cred că va fi în interesul lor să facă asta.

Prognoza prețului acțiunilor AMC

Graficul AMC de la TradingView

În mod fundamental, AMC are mai mulți catalizatori, deoarece este cel mai mare jucător din industrie. Există, de asemenea, posibilitatea ca sectorul său să se redreseze mai târziu în acest an.

Din punct de vedere tehnic, stocul a rămas sub toate mediile mobile, ceea ce este un semn că urșii dețin controlul. Pe graficul zilnic, a format un mic model dublu-top la 3,47 USD, ceea ce explică de ce a făcut o breșă de urs după câștiguri.

Prin urmare, pe termen scurt, bănuiesc că situația se va înrăutăți, ceea ce ar putea face să retesteze partea inferioară a canalului la aproximativ 2 USD. Pe termen lung, însă, cred că stocul are loc să revină, așa cum am scris aici.