ETF-urile JEPI și JEPQ au un nou frate: JADE

ETF-urile JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) și JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) au devenit foarte populare în rândul investitorilor. JEPI a câștigat peste 33 de miliarde de dolari în active, în timp ce JEPQ are 13 miliarde de dolari.

JPMorgan lansează JADE ETF

Aceste fonduri s-au descurcat bine datorită randamentelor lor puternice din dividende. JEPQ are un randament de 8,8%, în timp ce JEPI are 7,7%, care sunt mai mari decât randamentul trezoreriei pe termen scurt. Obligațiunile de stat pe 5, 10 și 30 de ani au randament mai mic de 5%.

Acum, JPMorgan a introdus un nou fond activ, deoarece încearcă să-și crească cota de piață în industrie. JPMorgan Active Developing Markets Equity ETF (JADE) este un nou ETF care oferă investitorilor o expunere la cele mai promițătoare companii de pe piețele emergente.

Majoritatea acțiunilor din fond sunt din China, urmate de Taiwan, Coreea de Sud, Indonezia, Hong Kong și Arabia Saudită. O privire asupra fondului arată că majoritatea acțiunilor sale sunt din sectorul tehnologiei, financiar, al consumatorului discreționar și al sectorului industrial.

Cele mai mari companii ale JADE ETF sunt Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease și Bank Rakyat Indonesia. Celelalte notabile sunt Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank și China Construction Bank.

Expunerea la piețele emergente

JPMorgan urmărește ca fondul să ofere investitorilor expunere la companii globale care sunt semnificativ subevaluate decât colegii lor americani. Într-o declarație, Paul Quinsee, CIO și șeful de acțiuni la bancă a declarat:

„Mulți investitori sunt subponderați structural pe piețele emergente și riscă potențialul de a rata o redresare. JADE este o strategie de bază gestionată în mod activ, care urmărește să ofere expunerea diversificată pe care o caută investitorii”.

Unii analisti cred ca piata emergenta are o multime de oportunitati acum, cand actiunile americane nu sunt ieftine. Indicele S&P 500 are un raport PE forward de 20, mai mare decât media pe cinci ani. În schimb, indicele Hang Seng are un multiplu de 11, în timp ce Shanghai Composite are un multiplu de 14.

Cel mai mare risc în ETF îl reprezintă tensiunile în curs între SUA și China, care ar putea afecta unii dintre cei mai mari constituenți ai săi, cum ar fi Tencent, Netease și Alibaba.

Există și riscul mișcărilor valutare, care le-ar putea afecta câștigurile în dolari. Majoritatea monedelor de pe piețele emergente, cum ar fi yuanul chinezesc, lira turcească, rupia indoneziană și pesoul argentinian se află aproape de cele mai scăzute niveluri față de dolarul american.

VWO vs SPY vs RNEM

Celălalt risc este că ETF-urile de pe piețele emergente au performat în mod istoric sub performanță acțiunilor din SUA. După cum se arată mai sus, indicele S&P 500 a crescut cu peste 100% în ultimii cinci ani, în timp ce Vanguard Emerging Market Fund (VWO) și Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) au crescut cu mai puțin de 30% în aceeași perioadă.