Stocul Power Solutions a crescut; vine o inversare dură?

Prețul acțiunilor Power Solutions (PSIX) a devenit parabolic în acest an, transformând fostul penny stock într-una dintre cele mai performante companii din Wall Street. A început anul tranzacționându-se la 1,6 USD și a crescut cu peste 1.000% până la actualul 20 USD.

A depășit nume populare precum Nvidia, Microsoft și Alphabet, deoarece capitalizarea sa de piață a crescut la peste 458 de milioane de dolari.

Ce este Power Solutions International?

Power International este o companie implicată în producția de motoare utilizate în sistemele energetice, industria industrială și industriile de transport.

Motoarele sale sunt utilizate de producători în domenii precum petrol și gaze, centre de date, tocatoare de lemn, stivuitoare, autobuze școlare, autobuze de tranzit și vehicule utilitare off-road.

Pe lângă producerea motoarelor sale, compania le cumpără și de la companii terțe precum Doosan Infracore și Mitsubishi.

Majoritatea veniturilor sale provin din segmentul sistemelor electrice, care reprezintă aproximativ 49% din venituri. Urmează apoi segmentul industrial, care reprezintă 35% din venituri și segmentul transport, care aduce aproximativ 16%.

De ce a crescut stocul PSIX

Power Solutions a fost sub presiune în ultimii ani, deoarece vânzările sale anuale s-au retras. Datele compilate de SeekingAlpha arată că veniturile sale anuale au scăzut de la 546 de milioane de dolari în 2019 la 459 de milioane de dolari în ultimul an financiar. Vânzările sale au scăzut la 426 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Această încetinire a continuat în al doilea trimestru, deoarece vânzările sale nete au scăzut la peste 110 milioane USD față de cele 121 milioane USD anterioare. Veniturile din luna sexului au scăzut cu 14%, până la 205 milioane de dolari, deoarece cererea a rămas slabă.

Pe partea pozitivă, profiturile sale au crescut brusc, profitul net ajungând la 21,5 milioane USD de la 6,4 milioane USD în T2’23. Profitul său pe șase luni a fost o îmbunătățire semnificativă, la peste 28 de milioane de dolari.

Prin urmare, stocul a crescut din cauza tonului optimist al conducerii. Ei se așteaptă ca veniturile sale pentru anul să crească cu 3%, ajutați de segmentul de energie. De asemenea, se așteaptă ca profitul său să continue să crească.

Celălalt motiv pentru creștere este că a lucrat pentru a-și îmbunătăți bilanțul. S-a încheiat ultimul trimestru cu datorii de 135 de milioane de dolari și 28,8 milioane de dolari în numerar. Cel mai recent, firma a anunțat un nou contract de credit cu Standard Chartered Bank și Weichai America, cel mai mare acționar al său.

Noua afacere permite Power Solutions să împrumute până la 120 de milioane de dolari de la cele două companii la o dobândă mai mică. Apoi a făcut o extragere inițială de 100 de milioane de dolari și a folosit o parte din aceste fonduri pentru a rambursa 60 de milioane de dolari lui Weichai.

În același timp, a încheiat un acord cu Weichai care îi va oferi acces la 105 milioane de dolari în numerar. Toate acestea înseamnă că compania are numerarul adecvat de care are nevoie, fără a strânge mai multe capitaluri proprii.

Subevaluat dar cu riscuri

Prețul acțiunilor Power Solutions a crescut și din cauza percepției că este foarte subevaluat. În ciuda creșterii recente, are un raport forward preț-câștiguri (P/E) de 7,5, ceea ce este mult mai mic decât mediana industriei de 22.

PSIX are, de asemenea, un multiplu forward de 11,37, de asemenea mai mic decât mediana industriei de 20,5. Aceste cifre înseamnă că este încă o afacere.

Cu toate acestea, riscul este ca creșterea veniturilor sale să nu fi fost bună. De asemenea, cel mai mare client al său reprezintă aproximativ 14% din vânzările totale, ceea ce reprezintă un risc mare.

Celălalt risc este că stocul său a crescut foarte repede, ceea ce duce la teama de pierdere (FOMO). În cele mai multe cazuri, când stocurile cresc atât de repede, există de obicei riscul unei inversări rapide, așa cum am văzut cu Super Micro Computer și Celsius Holdings.

Analiza stocurilor Power Solutions

Graficul PSIX de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor PSIX a fost într-o plimbare puternică după ce a format un model grafic cu dublu fund la 1,35 USD. A format un model încrucișat de aur în iulie și a trecut peste punctul cheie de rezistență la 13,22 USD, cel mai înalt nivel din iunie 2020.

Acțiunile PSIX au rămas deasupra tuturor mediilor mobile, în timp ce Indicele Puterii Relative (RSI) și Oscilatorul Stochastic s-au mutat la nivelul supracumpărării. Prin urmare, bănuiesc că acțiunile vor suferi o inversare dură în termen scurt. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 13,2 USD, care este cu aproximativ 33% sub nivelul actual.