Este stocul Coinbase o cumpărare sau o vânzare înainte de câștigurile din T3?

Prețul acțiunilor Coinbase (COIN) a revenit în ultimele câteva săptămâni, ajutat de recenta revenire a Bitcoin. A atins minimum la 146,47 USD în august și a revenit cu 40% la actualul 205 USD. Rămâne într-o corecție profundă după ce a scăzut cu peste 27% de la cel mai ridicat punct din acest an.

Coinbase pierde cota de piata

Coinbase, cel mai mare schimb de criptomonede din SUA, pierde cota de piață în fața altor companii precum OKX, Crypto.com și Bybit. De exemplu, datele CoinMarketCap arată că Coinbase a gestionat 1,7 miliarde de dolari în criptomonede sâmbătă, în timp ce Binance a procesat 14,1 miliarde de dolari.

Volumul de tranzacționare al lui Bybit a fost de 4,6 miliarde de dolari, în timp ce OKX a gestionat 2,07 miliarde de dolari, iar HTX, Gate.io și Crypto.com au gestionat 1,8 miliarde de dolari, 2 miliarde de dolari și, respectiv, 4,7 miliarde de dolari.

Această performanță se datorează în mare parte cotei de piață în creștere a monedelor meme precum Turbo, Cat in a Dogs World și Popcat. În cele mai multe cazuri, Coinbase este adesea unul dintre ultimele schimburi care listează aceste jetoane, care au devenit cele mai populare active de pe piață.

Coinbase are, de asemenea, o cotă de piață mai mică pe piața populară a instrumentelor derivate. În timp ce Binance a gestionat 14,1 miliarde de dolari pe piața spot, volumul său în industria derivatelor a fost de 47 de miliarde de dolari. Bybit a gestionat 19 miliarde de dolari, în timp ce OKX și Bitget au gestionat 19 miliarde de dolari și 18,9 miliarde de dolari.

Celălalt risc mare pentru Coinbase este că industria schimburilor a devenit foarte saturată. CoinMarketCap urmărește 103 burse care oferă derivate și 251 care oferă jetoane spot.

Coinbase își diversifică afacerile

Pe partea pozitivă, Coinbase lucrează pentru a-și diversifica afacerea, o mișcare care o va face mai rezistentă.

Cea mai notabilă zonă de diversificare a fost afacerea sa de custodie, unde a devenit cel mai mare custode criptografic din industrie.

Datele SoSoValue arată că Coinbase găzduiește Bitcoin în valoare de peste 50 de miliarde de dolari pentru companii precum BlackRock, Ark Invest, Bitwise și Grayscale. Este, de asemenea, un mare custode pentru majoritatea ETF-urilor Ethereum.

Coinbase face bani luând o mică taxă de custodie pentru toate activele pe care le stochează. Avantajul acestei afaceri este că este foarte fiabilă, aproape pe perpetuitate, deoarece aceste ETF-uri vor fi mereu acolo.

Cealaltă parte importantă și adesea trecută cu vederea a afacerii Coinbase este Base Blockchain, care a devenit cel mai rapid jucător din industrie.

Pentru început, Base Blockchain este o rețea de nivel 2 care urmărește să supraalimenteze rețeaua Ethereum, care este cunoscută pentru taxele ridicate și vitezele lente ale tranzacțiilor.

Lansată în 2023, Base are acum 373 de aplicații DeFi, 1,09 milioane de adrese active și o valoare totală blocată (TVL) de 2,42 miliarde USD.

Cel mai important, Base a devenit al treilea cel mai mare jucător din industria schimburilor descentralizate (DEX). Datele arată că rețelele sale DEX au gestionat tranzacții în valoare de 6,62 miliarde de dolari în ultimele șapte zile, fiind pe locul doi după Solana și Ethereum.

Base Blockchain nu percepe taxe substanțiale. Într-adevăr, a câștigat doar 61 de milioane de dolari în taxe anul acesta, în timp ce Ethereum a câștigat 2 miliarde de dolari.

Base poate deveni mai valoroasă pentru Coinbase dacă decide să-și lanseze tokenul. În teorie, fiind lanțul cu cea mai rapidă creștere, ar trebui să fie mai valoros decât Cardano, un lanț fantomă evaluat la peste 12 miliarde de dolari. Deși Cardano este binecunoscut, nu are nimic de întâmplat în el. De exemplu, are doar 196 de milioane de dolari în TVL, iar rețelele sale DEX nu au volum.

Cel mai bun mod de a evalua Base este de a compara evaluarea sa cu alte rețele mari de nivel 2. Arbitrum are o evaluare completă diluată de 5,12 miliarde USD, în timp ce Optimism este evaluat la 6,7 miliarde USD. Polygon are un FDV de 3,26 miliarde USD. Prin urmare, deoarece Base este mai mare decât Optimism și Arbitrum, înseamnă că evaluarea sa ar putea fi în intervalul de 7 miliarde de dolari.

Câștigurile Coinbase și acțiunea prețului Bitcoin

Grafic BTC de TradingView

Următorul catalizator important al acțiunilor Coinbase este acțiunea prețului Bitcoin. Credem că moneda este pe cale să înregistreze o revenire puternică, deoarece a format o cruce de aur, mediile mobile ponderate (WMA) de 200 de zile și 50 de zile încrucișându-se reciproc.

Bitcoin a format, de asemenea, un cap și umeri inverse și un model de pană de lărgire, indicând o revenire. Cel mai important, noiembrie este de obicei cea mai bună lună a Bitcoin, ceea ce înseamnă că este posibilă o revenire. Coinbase se descurcă bine atunci când Bitcoin crește.

Citește mai mult: Șansa ca Bitcoin să atingă 100.000 USD până la sfârșitul anului la mai puțin de 10%

Există și alți potențiali catalizatori, inclusiv viitoarele alegeri americane și faptul că Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor.

Acțiunile Coinbase vor reacționa și la câștigurile sale pe 30 octombrie. Analistii se așteaptă ca cifrele să arate că veniturile sale au crescut cu 85% față de anul trecut, până la 1,2 miliarde de dolari. Pentru anul, veniturile sale sunt de așteptat să fie de 5,6 miliarde de dolari.

Prin urmare, există șanse tot mai mari ca prețul acțiunilor Coinbase să sară și să retesteze rezistența cheie la 272 USD, cel mai înalt punct pe 23 iulie. Această revenire se va produce dacă Bitcoin își continuă recuperarea și s-a mutat la un nivel record.