Revenirea stocului Alibaba este evazivă, dar o revenire urmează în 2025

Prețul acțiunilor Alibaba rămâne sub presiune, deoarece preocupările cu privire la traiectoria de creștere continuă. BABA a crescut la 117 USD în octombrie, când Beijingul a dezvăluit măsuri de stimulare și apoi a șters aceste câștiguri la 85 USD. Deci, prețul acțiunilor BABA își va relua revenirea în 2025?

Nu mai este o poveste de creștere, deoarece vânturile în contra rămân

Alibaba a fost comparată cu Amazon multă vreme, deoarece afacerile lor erau aproape identice. Ambii sunt jucători mari în industria comerțului electronic, în timp ce extinderea lor pentru a oferi soluții de cloud computing a dat roade.

Cu toate acestea, cele două companii s-au separat. Amazon este al cincilea ca mărime după Apple, NVIDIA, Microsoft și Alphabet. Are o capitalizare de piață de peste 2,4 trilioane de dolari.

În schimb, Alibaba s-a prăbușit cu 72% față de cel mai mare nivel istoric, trecând de la cea mai mare companie din China pe locul opt. Marile companii chineze precum Tencent, ICBC, Kweichow Moutai și Banca Agricolă a Chinei l-au depășit.

Această divergență se datorează în mare parte politicilor chineze privind companiile de tehnologie și a ritmului său încetinit. China a încheiat o revizuire a operațiunilor sale în 2024 și a împins-o să schimbe unele dintre ceea ce consideră că sunt practici necompetitive.

Rezultatele anuale ale Alibaba arată că veniturile sale anuale au crescut de la 71,9 miliarde de dolari în anul financiar până în martie 2020 la 130 de miliarde de dolari în ultimul an financiar. Deși aceasta a fost o performanță bună, veniturile Amazon au crescut de la 280 de miliarde de dolari la 578 de miliarde de dolari în aceeași perioadă.

Alte companii chineze s-au descurcat bine în aceeași perioadă. Veniturile JD.com au crescut de la 82 de miliarde de dolari la 152 de miliarde de dolari, ajutate de brandul său Temu.

Analistii se asteapta ca cresterea Alibaba va ramane redusa in urmatorii cativa ani din cauza viitorului razboi comercial al lui Donald Trump si a deteriorarii economiei chineze. Majoritatea economiștilor au retrogradat prognoza anuală de creștere economică a Chinei, deoarece vânzările cu amănuntul rămân slabe.

Probleme de cloud computing

Prețul acțiunilor Amazon a crescut în principal pentru că afacerea sa fiabilă de cloud computing a compensat încetinirea sau volatilitatea sectorului.

Afacerea Alibaba Cloud nu a atins aceeași amploare. Analistii estimeaza ca are o cota de piata de 4% dupa AWS, Azure si Google Cloud.

Motivul principal pentru aceasta este că Alibaba nu a câștigat cotă de piață în alte țări, unde domină companiile americane.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile din cloud ale Alibaba au crescut cu 7% la peste 29 de miliarde RMB, în timp ce Microsoft și Amazon au avut o rată de creștere de două cifre.

Veniturile Taobao și Tmall Group au crescut cu doar 1%, în timp ce Alibaba International Digital Commerce au crescut cu 29%. Deși această creștere a fost impresionantă, divizia a avut o pierdere negativă de EBITDA ajustat de peste 2,9 miliarde RMB.

Analistii se asteapta ca afacerea Alibaba va continua sa experimenteze o rata de crestere de o singura cifra. Pentru anul, creșterea veniturilor va fi de 6,24% urmată de 8,50% în următorul exercițiu financiar.

Conducerea Alibaba a muncit din greu pentru a-și crește prețul acțiunilor. De exemplu, a cheltuit miliarde pentru a-și răscumpăra acțiunile, reducându-și acțiunile în circulație de la peste 2,6 miliarde în 2021 la 2,32 miliarde în prezent. Aceste răscumpărări au contribuit la creșterea câștigului său pe acțiune prin reducerea numărului de acțiuni în circulație.

Analiza prețului acțiunilor Alibaba

Graficul acțiunilor BABA de către TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor BABA s-a consolidat în ultimii doi ani. A rămas între suportul cheie la 56,60 USD și rezistența la 120 USD. Partea superioară a fost notabilă pentru că era nivelul de retragere de 23,6%. A fost, de asemenea, cel mai înalt leagăn din 23 ianuarie, făcându-l partea superioară a modelului triunghiului ascendent.

Prin urmare, prețul acțiunilor Alibaba va reveni probabil în 2025. Această revenire va deveni validată dacă acțiunile se ridică deasupra părții superioare a triunghiului la 115 USD. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul obiectiv de urmărit va fi la 182 USD, nivelul de retragere de 50% care este cu aproximativ 115% peste nivelul actual. Acest lucru explică probabil de ce Michael Burry a cumpărat în mod activ acțiunile BABA.