Cacao este în fruntea topurilor mărfurilor în 2024, pe măsură ce petrolul și oțelul se confruntă cu lupte

Anul 2024 a cunoscut o volatilitate crescută pe piața de mărfuri, în special pentru cacao și cafea.

Prețurile la cacao și cafea sunt pe cale de a încheia anul ca fiind cei mai buni câștigători în complexul de mărfuri, în timp ce cărbunele de fabricare a oțelului este probabil să termine 2024 ca cel mai prost performanță.

Prețurile la cacao și cafea au crescut brusc în 2024 din cauza deficitului global de aprovizionare, în timp ce cărbunele a fost afectat de creșterea lentă a consumului din China.

În 2025, se așteaptă ca tensiunile globale să ofere indicii pieței de mărfuri, chiar dacă Donald Trump se întoarce la Casa Albă, potrivit Reuters.

Între timp, cererea crescută de active de refugiu este de așteptat să susțină prețurile metalelor prețioase, în timp ce o ofertă excesivă poate afecta piața petrolului anul viitor.

Creșterea prețului la cacao

Anul acesta, prețurile la cacao aproape s-au triplat, ceea ce ar putea afecta iubitorii de ciocolată din întreaga lume. Prețurile atinseseră un nivel record de 12.931 de dolari pe tonă la New York la începutul lunii decembrie din cauza preocupărilor legate de aprovizionare.

Prognozele sugerează vreme uscată în Africa de Vest, care se așteaptă să ducă la un al patrulea sezon consecutiv de aprovizionare mai scăzută.

Ole Hansen, șeful strategiei de mărfuri la Saxo Bank din Copenhaga a declarat pentru Reuters:

Sectorul produselor moi, condus de cacao și cafea, a fost principalul câștigător pe fondul vremii nefavorabile din regiunile cheie în creștere, evidențiind riscul pentru prețuri atunci când produse ca acestea sunt produse și obținute din zone geografice relativ mici.

În regiunile majore în creștere, cum ar fi Coasta de Fildeș și Ghana, fermierii au suferit pierderi de recolte ca urmare a bolilor fasolei, a vremii nefavorabile și a plantațiilor reduse.

Vremea uscată din Africa a afectat, de asemenea, proviziile de cafea.

Prețurile cafelei Arabica la Bursa Intercontinentală au crescut la cel mai înalt nivel în acest an, pe fondul temerilor de o recoltă viitoare mai scăzută în Brazilia. Seceta din Brazilia a exacerbat provocările pentru fermieri.

Prețurile petrolului și minereului de fier scad din cauza preocupărilor legate de creșterea Chinei

Prețurile țițeiului și metalelor în vrac au fost scăzute în 2024, deoarece China se lupta cu activitățile sale economice. Țara s-a confruntat cu vânt în contra din cauza crizei imobiliare în curs.

Atât țițeiul West Texas Intermediate, cât și petrolul Brent nu au putut susține câștiguri în acest an, în ciuda reducerilor abrupte ale producției de către Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol.

Ambele valori de referință ar putea înregistra un al treilea declin anual consecutiv în 2025, potrivit Reuters.

Una dintre preocupările majore de pe piața petrolului este oferta excesivă în anul viitor. Agenția Internațională pentru Energie a estimat că aprovizionarea cu țiței în anul viitor va fi probabil în medie de aproximativ 1,9 milioane de barili pe zi, în timp ce creșterea cererii este observată la 1,1 milioane de barili pe zi.

Pe măsură ce oferta depășește creșterea cererii, există îngrijorări suplimentare cu privire la o producție mai mare care provine de la cel mai mare producător mondial de petrol, SUA.

Cu Trump pregătit pentru a doua sa președinție, experții cred că producția de petrol din SUA va crește pe termen mediu și lung.

AIE a spus că creșterea ofertei de țiței va fi concentrată în principal în SUA, Guyana, Brazilia, Argentina și Canada anul viitor.

În plus, prețurile minereului de fier se vor încheia anul cu o scădere de 15%. Se așteaptă că prețurile vor scădea în continuare în 2025, deoarece oferta este probabil să crească, în timp ce cererea de oțel din China slăbește.

„Ne așteptăm ca creșterea aprovizionării cu minereu de fier de la marii mineri să fie mai mare decât cea din 2024, dar producția de oțel din China va scădea probabil”, a declarat pentru Reuters Pei Hao, analist senior la brokerajul Freight Investor Services, prognozând un preț mediu de 100 de dolari. o tonă în 2025, în scădere de la o medie de 110 USD în 2024.

Prețurile metalelor prețioase

Atât aurul, cât și argintul au avut un 2024 excelent. Prețurile aurului vor încheia anul cu un câștig de 27%, în timp ce argintul a crescut cu peste 21% în 2024.

În 2024, aurul și argintul au fost susținute de reducerile dobânzilor de către băncile centrale globale, de tensiunile geopolitice și de alegerile prezidențiale din SUA.

În plus, reducerile de taxe și tarifele propuse de Trump sunt de așteptat să accelereze inflația din SUA, care ar putea fi pozitivă pentru metalele prețioase în 2025.

Cu toate acestea, Rezerva Federală a SUA a semnalat că va fi mai precaută cu reducerea ratelor dobânzilor anul viitor, pe fondul unei piețe a muncii rezistente și a unei inflații persistente.

Perspectivele pentru mai puține reduceri de rate în 2025 ar putea afecta prețurile aurului și argintului.

Dintre metalele de bază, cuprul și aluminiul vor încheia 2024 mai sus, datorită aprovizionării reduse, tranziției energetice și sperând că măsurile de stimulare ale Chinei vor stimula cererea.

Prețurile uleiului de palmier, cauciucului și cerealelor

Potrivit unui raport al Reuters, contractele futures din Malaezia cu ulei de palmier au crescut cu 20%, înregistrând pierderi de doi ani consecutivi.

Prețurile au crescut din cauza mandatului de biomotorină al Indoneziei și a vremii nefavorabile din Indonezia și Malaezia.

De asemenea, contractele futures pe cauciuc din Tokyo au crescut cu 42% în 2024, din cauza problemelor meteorologice, care au afectat recoltele din Japonia.

Mărfurile agricole, cum ar fi soia, porumbul și grâul, au fost abundente în 2024. Acest lucru a afectat prețurile acestor mărfuri.

Cu toate acestea, în 2025, prețurile grâului ar putea găsi un sprijin din cauza vremii mai calde din Rusia, care ar putea reduce producția. Rusia este cel mai mare exportator de grâu.

În ceea ce privește boabele de soia, Brazilia se pregătește să facă față unei creșteri a cererii din China în cazul în care Washington și Beijing își reia războiul comercial.