Prognoza JEPI: acest ETF pentru apeluri acoperite va crește sau va scădea în 2025?

ETF-ul JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) a avut o performanță destul de puternică în 2024, deoarece acțiunile americane au înregistrat câștiguri de două cifre. Fondul, care este cel mai mare ETF gestionat activ, a crescut la un record de 60,12 USD în decembrie și apoi a revenit la actualul 58 USD. Deci, care este perspectiva sa pentru 2025?

Evaluare JPMorgan Equity Premium Income ETF 2024

ETF-ul JEPI a avut o performanță bună în 2024, deoarece investitorii au continuat să adopte ETF-uri active cu dividende mari. Potrivit ETF, a avut intrări în toate lunile, cu excepția lunii august, când a avut o ieșire netă de 21 de milioane de dolari.

JEPI a avut un flux net de peste 5 miliarde de dolari în 2024, ceea ce a adus activele gestionate la peste 37 de miliarde de dolari. Investitorii iubesc fondul din cauza randamentului său substanțial înalt al dividendelor, de peste 7%, care este mai mare decât oferă alte fonduri de dividende. Randamentul este, de asemenea, mai mare decât ceea ce oferă obligațiunile de stat pe termen scurt și lung.

Cu toate acestea, investitorii JEPI au fost mai prost decât cei care și-au alocat numerarul activelor tradiționale precum indicii S&P 500 și Nasdaq 100. Acțiunile fondului au crescut cu 5,75%, în timp ce indicele S&P 500 a crescut cu 26% în aceeași perioadă.

Randamentul total al JEPI, care include dividende, a fost, de asemenea, mai slab decât ceea ce a oferit indicele de referință S&P 500. A crescut cu 13,80%, în timp ce randamentul total al ETF-ului SPY a fost de 28%.

Această performanță a fost probabil pentru că câștigurile JEPI sunt de obicei limitate atunci când indicele de referință se află într-un trend ascendent puternic.

Pentru început, JEPI este un ETF de apel acoperit care are două dimensiuni cheie. În primul pas, fondul a investit într-un grup de companii care sunt membre ale indicelui S&P 500. Și în următorul, a vândut opțiuni de apel pentru indicele S&P 500.

O opțiune call conferă fondului un drept, dar nu și obligația de a cumpăra S&P 500 la un anumit preț de exercitare. Câștigurile sunt de obicei limitate atunci când indicele se află într-un trend ascendent puternic și atinge prețul de exercitare.

Perspective JEPI ETF pentru 2025

Performanța JEPI ETF va depinde de tendințele generale de pe piața de valori. Majoritatea analiștilor de pe Wall Street se așteaptă că acțiunile americane vor continua să meargă bine în acest an, cei de la Oppenheimer și UBS prevăzând că indicele S&P 500 va atinge 7.100 de dolari în acest an. Fondul se va descurca probabil bine dacă aceste estimări sunt corecte.

Analiștii citează viitoarea administrație Trump, care se va concentra asupra unor politici prietenoase, cum ar fi reducerile de taxe și dereglementarea. Ei se așteaptă, de asemenea, ca tema AI să continue să domine piața financiară pe parcursul anului.

Cu toate acestea, cred că piața de valori își va lua o repriză după ce a crescut timp de doi ani consecutiv. În primul rând, mă aștept ca vânturile recente ale AI să înceapă să se estompeze pe măsură ce industria începe să încetinească. Cele mai recente venituri NVIDIA au arătat că creșterea companiei a încetinit.

Există, de asemenea, riscul ca vigilenții să fie legati va reveni, deoarece Trump se concentrează pe reduceri de taxe nefinanțate, așa cum am văzut în Regatul Unit în urmă cu câțiva ani.

Analiza JEPI ETF

Graficul zilnic arată că JEPI a atins vârful la 60,12 USD pe 2 decembrie și apoi sa retras la 58 USD, așa cum am prezis. Această retragere s-a întâmplat după ce acțiunile au format un model de grafic cu pană în creștere, un semn popular de urs. S-a mutat sub partea inferioară a panei la 59,9 USD.

Acțiunea a format un suport puternic la nivelul de 23,6% Fibonacci Retracement la 56 USD. De asemenea, a găsit suport la mediile mobile exponențiale de 200 de zile (EMA).

Prin urmare, perspectivele pentru ETF JEPI sunt ușor de urs, următorul punct de urmărit fiind la 53 USD, punctul de retragere de 50%, care este cu aproximativ 7,7% sub nivelul actual.