Prognoza indicelui S&P 500 pe măsură ce randamentul obligațiunilor crește, începe sezonul de câștiguri

Indicele S&P 500 s-a retras în ultimele săptămâni, deoarece investitorii se concentrează asupra pieței obligațiunilor și a riscurilor în creștere. SPX a scăzut la 5.827 USD, cel mai scăzut nivel din 2 noiembrie și 4,50% față de cel mai înalt nivel din 2024. Deci, ce urmează pentru SPY, VOO și IVV, care urmăresc indicele blue-chip?

Creșterea randamentelor obligațiunilor afectează indicele S&P 500

Creșterea randamentelor obligațiunilor este unul dintre principalele motive pentru care indicele S&P 500 sa retras în ultimele câteva luni. Datele arată că randamentul pe 30 de ani a crescut la 5% pentru prima dată din 2022. Randamentele pe 5 și 10 ani au continuat, de asemenea, să crească în ultimele luni.

Aceste randamente au crescut după ce SUA au publicat state de plată neagricole solide date vineri. Potrivit Biroului de Statistică a Muncii (BLS), economia a adăugat date de peste 264 de mii de locuri de muncă, mai mare decât estimarea medie de 112 de mii. Rata șomajului a scăzut la 4,1%, cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni.

Prin urmare, aceste cifre au confirmat opinia Federal Reserve că piața muncii merge bine. Oficialii se concentrează acum pe inflația constantă și au sugerat că banca va oferi doar două reduceri în acest an.

Anul trecut, am scris despre justițiatorii obligațiunilor și am avertizat că aceștia pot avea un impact asupra pieței de valori. Acești vigilenți sunt investitori care, de obicei, împing randamentele obligațiunilor semnificativ mai mari atunci când cheltuielile guvernamentale cresc.

Majoritatea investitorilor se așteaptă ca deficitele bugetare și împrumuturile SUA să continue să crească, chiar dacă datoria publică se situează la peste 36,2 trilioane de dolari. Donald Trump a promis că va reduce mai multe taxe și va crește cheltuielile în domenii precum deportările în masă, care ar putea crește datoria publică cu aproape 10 trilioane de dolari în următorii câțiva ani.

Toate acestea se întâmplă atunci când China, Japonia și unele țări europene devin vânzători neți de datorii SUA. Ca atare, există riscul ca aceste randamente să continue să crească pe măsură ce SUA se luptă să strângă capital.

S&P 500, Nasdaq 100 și alți indici bursieri se descurcă bine atunci când randamentele obligațiunilor sunt scăzute, deoarece investitorii trec de la obligațiuni la acțiuni.

Câștigurile corporative înainte

Următorul catalizator cheie pentru ETF-urile SPX, VOO și IVV va fi următorul sezon de câștiguri care începe săptămâna aceasta. Aceste câștiguri vor oferi mai multă culoare despre starea corporativă a Americii și despre ceea ce se așteaptă firmele.

Bănci mari precum JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs și Citigroup își vor publica rezultatele miercuri. Bank of America și Morgan Stanley vor publica joi, în timp ce Charles Schwab, Truist și State Street vor publica vineri.

Alte companii de top care trebuie urmărite în acest sezon de câștiguri includ giganți tehnologici precum Alphabet, Microsoft, Tesla și NVIDIA.

NVIDIA va fi crucială, deoarece a contribuit la impulsionarea pieței de valori în ultimele luni datorită rolului său în industria inteligenței artificiale (AI). Un semn că sectorul AI încetinește ar putea ajuta la inversarea unora dintre câștigurile recente.

Analiza indicelui S&P 500

Graficul zilnic arată că indicele SPX a atins vârful la 6.095 USD în 2024 și a scăzut înapoi la 5.800 USD. A scăzut sub media mobilă exponențială pe 50 de zile, la 5.925 USD. De asemenea, indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat toți în jos.

Retragerea recentă a avut loc după ce stocul a format un model de pană în creștere, un semn popular de urs. Acest model este alcătuit din două linii de tendință ascendente și convergente.

Prin urmare, așa cumam avertizat mai devreme , indicele S&P 500 va fi probabil supus unei presiuni intense, cel puțin în primul trimestru. După ce au crescut cu 20% în fiecare dintre ultimii doi ani, câștigurile din acest an pot fi limitate. S&P 500 ar putea scădea la un minim de 5.117 dolari, cea mai scăzută variație din 5 august.