2 motive pentru care prețul acțiunilor Costco s-a prăbușit în acest an

Prețul acțiunilor Costco a scăzut în ultimele zile, deoarece îngrijorările legate de recesiunea din SUA și tarifele au continuat. COST s-a prăbușit în ultimele șase zile consecutive, trecând la cel mai scăzut nivel din 6 noiembrie a anului trecut. A scăzut cu peste 17% față de cel mai înalt nivel din acest an.

Două motive pentru care stocul Costco s-a prăbușit

Există trei motive principale pentru care prețul acțiunilor Costco s-a prăbușit în ultimele zile. În primul rând, a scăzut din cauza riscurilor de recesiune care au declanșat o furie tarifară în rândul investitorilor.

Tarifele vor face mai scump pentru o companie precum Costco să-și importe produsele din țări vecine precum Canada și Mexic. Acest lucru, la rândul său, ar putea afecta marjele sale, deoarece compania probabil nu își va crește costurile de membru.

În plus, tarifele mai mari ar putea opri consumatorii acum că inflația este o mare îngrijorare în SUA. Cele mai recente date au arătat că inflația generală și de bază pentru consumatori au scăzut la 2,8%, respectiv 3,1%.

Totuși, în mod fundamental, Costco ar putea deveni unul dintre principalii beneficiari ai războiului comercial în curs, deoarece se descurcă bine în toate condițiile de piață.

Citește mai mult: Deep dive: De ce Costco a mulțumit investitorilor în trimestrul II, în ciuda unei rate de câștig

Preocupări privind evaluarea Costco

În al doilea rând, și cel mai important, Costco este unul dintre cei mai supraevaluați jucători din industria de retail datorită cotei sale puternice de piață.

La apogeul din acest an, Costco a avut o capitalizare de piață de peste 478 de miliarde de dolari, care a scăzut la 395 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că a trecut printr-o ștergere de 83 de miliarde de dolari.

O evaluare de 478 de miliarde de dolari sau chiar de 395 de miliarde de dolari este destul de costisitoare pentru Costco din cauza profiturilor și creșterii veniturilor sale.

Cele mai recente rezultate anuale au arătat că Costco a generat venituri de peste 254 de miliarde de dolari și un profit net de 7,3 miliarde de dolari. Aceasta înseamnă că la apogeul său, compania avea un multiplu preț-câștig (PE) de 65. Chiar și astăzi, compania are un raport P/E de 54 și un raport forward de 50.

Costco merită o evaluare premium, deoarece este cel mai mare grup angro din Statele Unite și la nivel global. Cu toate acestea, este încă greu de justificat această evaluare, deoarece compania nu crește așa cum a făcut-o în trecut.

Costco Wholesale are o creștere a veniturilor de aproximativ 6% și o creștere anticipată a EBITDA de 11,52%. Marja sa de profit net este de 2,90%.

În contrast, NVIDIA are un raport forward preț-câștig de 26, o valoare de creștere a veniturilor de 60% și o creștere a EBITDA de 68. Acesta este un semn că investitorii cred că Costco are un potențial de creștere mai bun decât NVIDIA.

În mod similar, Microsoft are un raport PE forward de 28, un indicator al creșterii veniturilor de 15 și o creștere a EBITDA de 54.

Prin urmare, există probabilitatea ca compania să treacă printr-o resetare a evaluării pe măsură ce riscurile de recesiune cresc.

Citește mai mult: Prețul acțiunilor Costco formează modele riscante: este bula pe cale să apară?

Analiza prețului acțiunilor Costco

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor COST a fost într-un trend descendent puternic după ce a atins un vârf de 1.080 USD la începutul acestui an. Această prăbușire este în conformitate cu prognoza noastră recentă privind stocurile COST.

Acum a scăzut sub nivelul crucial de suport la 900 USD, cea mai scăzută variație din ianuarie anul acesta.

Acțiunile au scăzut sub mediile mobile ponderate pe 50 și 100 de zile, semn că urșii dețin controlul.

Mai multe date arată că MACD-ul Costco și indicele de forță relativă (RSI) au continuat să scadă în acest an. Acum s-au mutat la nivelul de supravânzare.

Prin urmare, stocul va scădea probabil pentru o perioadă și, eventual, va retesta suportul la 850 USD și apoi va relua tendința ascendentă pe măsură ce criza tarifelor se estompează. Dacă se întâmplă acest lucru, prețul acțiunilor Costco va crește de la actualul 890 de dolari la 1.200 de dolari, după cum estimează analiștii de pe Wall Street.