JEPI ETF pus la încercare supremă: învinge VOO și SPY?

ETF-urile de bomboane populare, cum ar fi ETF-ul JPMorgan Equity Premium Income (JEPI), sunt în centrul atenției în acest an, pe măsură ce piața de valori trece prin tulburări. Majoritatea acțiunilor s-au prăbușit, indicele S&P 500 apropiindu-se de o piață ursară, unde un activ scade cu 20% față de topul local. Acest articol explorează de ce ETF-ul JEP învinge fondurile populare S&P 500 precum SPY și VOO.

Ce este ETF-ul JEP?

JEPI este un fond popular tranzacționat la bursă, care își propune să ofere plăți regulate de dividende investitorilor și să îi expună unor companii de calitate.

Utilizează o abordare relativ simplă pe care alte ETF-uri de apel acoperite, cum ar fi JEPQ și SPYI, au emulat-o acum.

Fondul investește într-un grup de companii de calitate, precum Apple, Microsoft, NVDIA și JPMorgan.

Apoi folosește o parte din activele sale pentru a vinde opțiuni call pe indicele S&P 500. O opțiune call este o tranzacție care dă unui investitor dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra un activ la un anumit moment, cunoscut în mod popular sub numele de perioadă de expirare.

Perioada de expirare este perioada în care o opțiune se încheie, iar tranzacția devine fără valoare dacă nu este executată. Atunci când face acest lucru, fondul primește o primă, care este prețul pe care cumpărătorul îl plătește vânzătorului opțiunii call pentru a achiziționa contractul. Această primă este de obicei cotată pe acțiune.

ETF-ul JEPI face bani în trei moduri principale. În primul rând, beneficiază atunci când stocurile de bază cresc. În al doilea rând, primește plata primei, pe care apoi o distribuie investitorilor săi printr-un dividend lunar. În al treilea rând, primește plățile de dividende de la companiile subiacente.

Structura JEPI înseamnă că plătește întotdeauna un dividend mai mare decât indicele S&P 500. Având în vedere că stocul este acum în scădere bruscă, randamentul dividendelor a crescut la 8,34%, ceea ce este un număr bun. Aceasta înseamnă că investitorii săi primesc plăți lunare pentru a compensa prăbușirea ETF-ului.

ETF-ul JEPI învinge ETF-urile VOO și SPY anul acesta?

ETF-urile cu apeluri acoperite au atras atenția în Wall Street de-a lungul anilor. Un argument este că de-a lungul timpului au în mod constant subperformanțe indicilor de referință, cum ar fi indicii S&P 500 și Nasdaq 100.

Din punct de vedere istoric, JEPI a depășit întotdeauna indicele S&P 500 în ceea ce privește rentabilitatea prețului. S-a prăbușit cu peste 17% în ultimii trei ani, în timp ce ETF-ul VOO a crescut cu aproape 11% în aceeași perioadă.

Cu toate acestea, spread-ul se îngustează puțin atunci când te uiți la randamentul total, inclusiv la verificările lunare ale dividendelor. În acest caz, indicele S&P 500 a crescut cu 11%, în timp ce fondul JEPI a crescut cu 7,8%. Această performanță este probabil pentru că indicele a fost într-un trend ascendent puternic după pandemie.

ETF-urile JEPI și VOO au scăzut anul acesta din cauza războiului comercial al lui Donald Trump . Acesta a scăzut cu 11,1%, în timp ce fondul VOO a scăzut cu 15%.

Prin urmare, această performanță înseamnă că are sens ca investitorii S&P 500 ETF să aloce și niște numerar către JEPI pentru dividendele sale obișnuite.